Apakah Aset Di Bawah Pengurusan (AUM)?

Aset di bawah pengurusan (AUM), juga disebut dana di bawah pengurusan, adalah jumlah nilai pasaran sekuriti yang Boleh Dipasarkan Sekuriti yang boleh dipasarkan adalah instrumen kewangan jangka pendek yang tidak terhad yang dikeluarkan sama ada untuk sekuriti ekuiti atau sekuriti hutang syarikat yang disenaraikan secara terbuka. Syarikat penerbit mencipta instrumen-instrumen ini untuk tujuan mengumpulkan dana untuk membiayai aktiviti dan pengembangan perniagaan. institusi kewangan (seperti bank, dana bersama, atau dana lindung nilai) memiliki atau mengurus bagi pihak pelanggannya.

Contoh AUM untuk Reksa Dana

Mari kita ambil contoh dana bersama dengan portfolio saham dan bon yang pelbagai dan kedudukan tunai yang ketara. Anggaplah bahawa portfolio dana bersama terdiri daripada $ 1.5B dalam stok, $ 2B dalam bon kerajaan, $ 1.5B dalam bon korporat Bon korporat Bon korporat diterbitkan oleh syarikat dan biasanya matang dalam 1 hingga 30 tahun. Bon ini biasanya memberikan hasil yang lebih tinggi daripada bon kerajaan tetapi mempunyai lebih banyak risiko. Bon korporat boleh dikategorikan ke dalam kumpulan, bergantung pada sektor pasaran yang syarikatnya beroperasi, dan $ 1B tunai.

Nilai keseluruhan aset dana di bawah pengurusan adalah $ 6B.

Mengapa Aset Di Bawah Pengurusan dikira

Nilai keseluruhan AUM adalah ukuran ukuran institusi kewangan dan penunjuk prestasi utama kejayaan, kerana AUM yang lebih besar secara umum diterjemahkan menjadi pendapatan yang lebih besar dalam bentuk yuran pengurusan. Itulah sebabnya institusi kewangan melihat nilai AUM dan membandingkannya dengan pesaing dan sejarah mereka sendiri untuk menilai arah aliran perniagaan.

Lebih-lebih lagi, di beberapa bidang kuasa, nilai aset di bawah pengurusan dapat menentukan sama ada institusi mesti mematuhi peraturan tertentu.

Cara institusi atau pelabur mengira aset di bawah pengurusan sedikit berbeza. Beberapa bank mungkin termasuk deposit dan tunai, dana bersama Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan wang yang dikumpulkan dari banyak pelabur untuk tujuan melabur dalam saham, bon, atau sekuriti lain. Reksa dana dimiliki oleh sekumpulan pelabur dan diuruskan oleh profesional. Ketahui mengenai pelbagai jenis dana, cara mereka bekerja, dan faedah serta keuntungan pelaburan, dan pengiraannya. Institusi lain hanya mempertimbangkan dana di bawah pengurusan budi bicara, yang dapat digunakan institusi tersebut untuk diperdagangkan atas nama pelanggan.

Bagaimana AUM Berubah Dari Masa ke Masa

Jumlah aset di bawah pengurusan berubah kerana:

• Aliran masuk dan keluar dana Pengurusan Tunai Pengurusan tunai, juga dikenali sebagai pengurusan perbendaharaan, adalah proses yang melibatkan pengumpulan dan pengurusan aliran tunai dari operasi, pelaburan, dan . Sebagai contoh, pelabur dalam dana bersama boleh meningkatkan atau mengurangkan ukuran pelaburan mereka dengan membeli saham tambahan dalam dana atau dengan menjual saham yang sudah mereka miliki, yang akan mengubah jumlah keseluruhan AUM dana.
• Nilai sekuriti di mana AUM dilaburkan . Contohnya, dana bersama akan mengalami kenaikan (penurunan) AUM apabila nilai pasaran sekuriti meningkat (menurun).
• Jumlah dividen yang dibayar oleh syarikat dalam portfolio institusi, jika dilaburkan semula dan tidak diedarkan.

Hasil daripada faktor-faktor di atas, nilai aset di bawah pengurusan sentiasa berubah.

Faktor-faktor yang disebutkan di atas juga menentukan seberapa cepat perubahan AUM. Sebagai contoh, syarat lain yang sama adalah:

• Dana dengan aliran masuk dan aliran keluar yang kerap akan menunjukkan turun naik yang lebih tinggi dalam AUM daripada dana yang mempunyai asas pelabur yang sangat komited dan stabil.
• Dana yang melabur dalam sekuriti tidak menentu akan mengalami turun naik yang lebih luas dalam AUM daripada dana yang melabur dalam sekuriti yang stabil dan rendah.

Walau bagaimanapun, turun naik dalam AUM juga bergantung pada sama ada sekuriti yang dimiliki cair atau seberapa kerap ia ditandakan ke pasaran.

• Sebagai contoh, sekuriti yang sangat tidak cair mungkin tidak begitu kerap diperdagangkan, dan kesannya terhadap AUM mungkin tidak sekerap dengan aset cair.
• Sekuriti peribadi mungkin tidak sering ditandai ke pasaran, yang bermaksud nilai AUM tidak akan berubah sekerap yang berlaku dengan sekuriti yang diperdagangkan.

Wang Pelabur dan turun naik AUM

Dana dengan aliran masuk dan aliran keluar yang kerap dan / atau besar akan mengalami lebih banyak turun naik dalam AUM, yang akan menjadi halangan kepada pengurusan strategi pelaburan yang berkesan, terutamanya apabila pelaburan yang disasarkan tidak likuid.

Untuk mengelakkan kemungkinan kerosakan aliran masuk dan aliran keluar yang kerap, institusi, seperti dana bersama atau dana lindung nilai, boleh bergantung pada beberapa penyelesaian sebahagian:

• Tempoh penguncian , biasanya antara beberapa bulan dan beberapa tahun, di mana pengeluaran dana tidak mungkin dilakukan.
• Menutup dana kepada pelabur , sama ada secara kekal atau sementara, supaya wang tambahan tidak dapat masuk.

Langkah-langkah di atas sangat membantu kerana:

• Mereka membantu institusi menghindari fenomena seperti penjualan atau pembelian sekuriti secara paksa, yang akan sangat bermasalah dalam hal pasaran tidak cair.
• Mereka membantu mengelakkan pertumbuhan AUM yang berlebihan yang akan menyebabkan masalah peruntukan, kerana sering kali sukar untuk melaburkan sejumlah besar wang dengan berkesan, terutama jika dana yang terlibat mensasarkan prestasi lebih tinggi berbanding penanda aras.

Sekiranya turun naik AUM terkawal, dana dapat meneruskan strategi pelaburannya tanpa perlu menambah atau menurunkan kedudukannya kerana aliran masuk dan aliran keluar.

Aset Di Bawah Pengurusan sebagai Ukuran Kejayaan

Sama ada kita berurusan dengan bank, pengurus aset, syarikat insurans, atau institusi kewangan lain, ukuran AUM adalah ukuran kejayaan syarikat. Itu kerana pada amnya berkorelasi dengan KPI lain.

• AUM yang lebih besar umumnya berkorelasi dengan pendapatan yang lebih tinggi jika ROA tetap atau tidak berubah dengan ketara.
• Ukuran AUM juga merupakan ukuran prestij bagi institusi dan pengurusannya, kerana pengurus aset dan bank biasanya akan diberi peringkat berdasarkan metrik ini.
• Lebih-lebih lagi, pakej pampasan dan bonus pihak pengurusan sering bergantung pada ukuran AUM.

Aset Di Bawah Pengurusan dan Prestasi Dana

Pertumbuhan AUM yang berlebihan boleh menjadi faktor negatif, terutama bagi pengurus aset yang melabur dengan gaya aktif dan mengungguli prestasi berbanding penanda aras.

• Sejumlah besar wang sukar diperuntukkan tepat pada masanya dan tanpa mempengaruhi harga sekuriti yang dibeli dan dijual.
• Hasil daripada sejumlah besar wang yang mengalir masuk, pengurus aset biasanya perlu meningkatkan kepelbagaian, yang dapat bertentangan dengan tujuan mencapai prestasi yang signifikan berbanding penanda aras.

Lebih Banyak Sumber

Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:

• Diversifikasi Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber portfolio atau modal untuk pelbagai pelaburan. Tujuan kepelbagaian adalah untuk mengurangkan kerugian
• Return on Assets & ROA Formula Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik pulangan pelaburan (ROI) yang mengukur keuntungan perniagaan berhubung dengan jumlah asetnya. Nisbah ini menunjukkan seberapa baik prestasi syarikat dengan membandingkan keuntungan (pendapatan bersih) yang dihasilkannya dengan modal yang dilaburkannya dalam aset.
• Kelas Aset Kelas Aset Kelas aset adalah sekumpulan kenderaan pelaburan yang serupa. Kelas atau jenis aset pelaburan yang berbeza - seperti pelaburan berpendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur kewangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar kewangan yang sama dan tunduk pada peraturan dan undang-undang yang sama.
• Pulangan yang Diharapkan Pulangan yang Diharapkan Hasil yang diharapkan dari pelaburan adalah nilai jangkaan pengagihan kemungkinan pulangan yang dapat diberikannya kepada pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza.