Apakah Nisbah Hutang kepada Ekuiti?

Nisbah Hutang kepada Ekuiti (juga disebut "nisbah hutang-ekuiti", "nisbah risiko", atau "gearing"), adalah nisbah leverage Leverage Ratio Leverage ratio menunjukkan tahap hutang yang ditanggung oleh entiti perniagaan terhadap beberapa akaun lain dalam kunci kira-kira, penyata pendapatan, atau penyata aliran tunai. Templat Excel yang mengira berat jumlah hutang dan liabiliti kewangan terhadap jumlah ekuiti pemegang saham Ekuiti Pemegang Saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kita mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti. Tidak seperti nisbah hutang-aset yang menggunakan jumlah aset sebagai penyebut,Nisbah D / E menggunakan jumlah ekuiti. Nisbah ini menyoroti bagaimana struktur modal syarikat Struktur Modal Struktur modal merujuk kepada jumlah hutang dan / atau ekuiti yang digunakan oleh firma untuk membiayai operasi dan membiayai asetnya. Struktur modal firma condong ke arah pembiayaan hutang atau ekuiti.

nisbah hutang kepada ekuiti, formula

Formula Nisbah Hutang kepada Ekuiti

Formula ringkas:

Nisbah Hutang ke Ekuiti = Jumlah Hutang / Ekuiti Pemegang Saham

Formula panjang:

Nisbah Hutang kepada Ekuiti = (hutang jangka pendek + hutang jangka panjang + kewajipan pembayaran tetap) / Ekuiti Pemegang Saham

Nisbah Hutang kepada Ekuiti dalam Amalan

Sekiranya, mengikut Neraca Kunci Kira-kira Neraca adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti, jumlah hutang perniagaan bernilai $ 50 juta dan jumlah ekuiti bernilai $ 120 juta, maka hutang-ke-ekuiti adalah 0.42. Ini bermaksud bahawa untuk setiap dolar dalam ekuiti, firma mempunyai leverage 42 sen. Nisbah 1 menunjukkan bahawa pemiutang dan pelabur mempunyai kedudukan yang sama dalam aset syarikat.

Nisbah hutang-ekuiti yang lebih tinggi menunjukkan firma yang digerakkan Ijazah Leverage Kewangan Tahap leverage kewangan adalah nisbah kewangan yang mengukur kepekaan turun naik keuntungan keseluruhan syarikat terhadap turun naik pendapatan operasinya disebabkan oleh perubahan struktur modalnya. Tahap leverage kewangan adalah salah satu kaedah yang digunakan untuk mengukur risiko kewangan syarikat, yang lebih disukai bagi syarikat yang stabil dengan aliran tunai yang signifikan Panduan Aliran Tunai Ultimate (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ini adalah Panduan Aliran Tunai terunggul untuk memahami perbezaan antara EBITDA, Aliran Tunai dari Operasi (CF), Aliran Tunai Percuma (FCF), Aliran Tunai Percuma Tanpa Aliran atau Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF). Pelajari formula untuk mengira masing-masing dan dapatkannya dari penyata pendapatan,kunci kira-kira atau penyata penjanaan aliran tunai, tetapi tidak disukai semasa syarikat mengalami kemerosotan. Sebaliknya, nisbah yang lebih rendah menunjukkan syarikat yang kurang memanfaatkan dan hampir dibiayai sepenuhnya oleh ekuiti. Nisbah hutang kepada ekuiti yang berbeza-beza mengikut industri.

Ketahui semua tentang mengira nisbah leverage langkah demi langkah dalam Kursus Asas Analisis Kewangan Kewangan!

Berapakah Jumlah Hutang?

Jumlah hutang syarikat adalah jumlah hutang jangka pendek, hutang jangka panjang Hutang Jangka Panjang Hutang Jangka Panjang (LTD) adalah jumlah hutang tertunggak yang dimiliki syarikat yang mempunyai tempoh matang 12 bulan atau lebih. Ia dikelaskan sebagai liabiliti tidak semasa pada kunci kira-kira syarikat. Masa untuk matang untuk LTD boleh berkisar antara 12 bulan hingga 30+ tahun dan jenis hutang boleh merangkumi bon, gadai janji, dan kewajiban pembayaran tetap lain (seperti pajakan modal) perniagaan yang berlaku semasa dalam kitaran operasi biasa. Membuat jadual hutang Jadual Hutang Jadual hutang melunaskan semua hutang yang dimiliki oleh perniagaan berdasarkan jadual matang dan kadar faedahnya. Dalam pemodelan kewangan, aliran perbelanjaan faedah membantu memisahkan liabiliti mengikut bahagian tertentu.

Tidak semua liabiliti semasa dan bukan semasa dianggap sebagai hutang. Berikut adalah beberapa contoh perkara yang tidak dan dianggap sebagai hutang.

Hutang yang dipertimbangkan:

  • Kemudahan Kredit Revolving Line-of Credit yang ditarik Kemudahan kredit pusingan adalah garis kredit yang disusun antara bank dan perniagaan. Ia datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan
  • Nota hutang (tempoh matang dalam setahun)
  • Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa bahagian hutang jangka panjang adalah bahagian hutang jangka panjang yang perlu dibayar dalam jangka masa satu tahun. Hutang jangka panjang mempunyai tempoh matang lebih dari satu tahun. Bahagian hutang jangka panjang sekarang berbeza dengan hutang semasa, iaitu hutang yang akan dilunaskan sepenuhnya dalam satu tahun.
  • Nota Hutang Nota Hutang Nota Hutang adalah perjanjian bertulis (nota janji) di mana satu pihak bersetuju untuk membayar sejumlah wang tunai kepada pihak lain. Sebagai alternatif, nota yang perlu dibayar adalah pinjaman antara dua pihak. Lihat elemen nota dan contoh yang diperlukan. (kematangan lebih dari setahun)
  • Bon perlu dibayar
  • Hutang Jangka Panjang Hutang Jangka Panjang Hutang Jangka Panjang (LTD) adalah jumlah hutang tertunggak yang dimiliki syarikat yang mempunyai tempoh matang 12 bulan atau lebih. Ia dikelaskan sebagai liabiliti tidak semasa pada kunci kira-kira syarikat. Masa untuk matang untuk LTD boleh berkisar antara 12 bulan hingga 30+ tahun dan jenis hutang boleh merangkumi bon, gadai janji
  • Kewajipan pajakan modal

Tidak dianggap hutang:

  • Akaun yang perlu dibayar Akaun yang perlu dibayar Akaun yang perlu dibayar adalah liabiliti yang timbul apabila organisasi menerima barang atau perkhidmatan dari pembekalnya secara kredit. Hutang akaun dijangka akan dilunaskan dalam jangka masa satu tahun, atau dalam satu kitaran operasi (mana yang lebih lama). AP dianggap sebagai salah satu bentuk liabiliti semasa yang paling cair
  • Perbelanjaan Terakru Perbelanjaan Terakru Perbelanjaan terakru adalah perbelanjaan yang diiktiraf walaupun wang tunai belum dibayar. Perbelanjaan ini biasanya digabungkan dengan pendapatan melalui prinsip pemadanan dari GAAP (Prinsip Perakaunan yang Diterima Secara Umum).
  • Pendapatan tertunda Pendapatan tertunda Pendapatan tertunda dihasilkan apabila syarikat menerima pembayaran untuk barang dan / atau perkhidmatan yang belum diperolehnya. Dalam perakaunan akruan, pendapatan hanya diiktiraf apabila ia diperoleh. Sekiranya pelanggan membayar untuk kebaikan / perkhidmatan terlebih dahulu, syarikat tidak mencatatkan apa-apa pendapatan pada penyata pendapatannya dan sebaliknya mencatatkan a
  • Dividen dibayar

Kelebihan Nisbah D / E Tinggi

Nisbah hutang-ekuiti yang tinggi boleh menjadi baik kerana ia menunjukkan bahawa syarikat dapat dengan mudah memenuhi kewajiban hutangnya (melalui aliran tunai) dan menggunakan leverage untuk meningkatkan pulangan ekuiti.

Dalam contoh di bawah, kita melihat bagaimana menggunakan lebih banyak hutang (meningkatkan nisbah hutang-ekuiti) meningkatkan pulangan ekuiti syarikat (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran keuntungan syarikat yang memerlukan pulangan tahunan syarikat (pendapatan bersih) dibahagi dengan nilai keseluruhan ekuiti pemegang sahamnya (iaitu 12%). ROE menggabungkan penyata pendapatan dan kunci kira-kira kerana pendapatan atau keuntungan bersih dibandingkan dengan ekuiti pemegang saham. . Dengan menggunakan hutang dan bukannya ekuiti, akaun ekuiti lebih kecil dan oleh itu, pulangan ekuiti lebih tinggi.

Manfaat lain ialah biasanya kos hutang lebih rendah daripada kos ekuiti Kos Ekuiti Kos Ekuiti adalah kadar pulangan yang diperlukan oleh pemegang saham untuk melabur dalam perniagaan. Kadar pulangan yang diperlukan berdasarkan tahap risiko yang berkaitan dengan pelaburan, dan oleh itu meningkatkan nisbah D / E (hingga titik tertentu) dapat menurunkan kos modal rata-rata berwajaran syarikat (WACC) WACC WACC adalah Tertimbang firma Purata Kos Modal dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun.

nisbah ekuiti hutang contoh kesan ROE

Topik di atas dibahas dengan lebih terperinci dalam Kursus Kewangan Korporat Percuma Kewangan!

Kelemahan Nisbah D / E Tinggi

Kebalikan dari contoh di atas berlaku jika syarikat mempunyai nisbah D / E yang terlalu tinggi. Dalam kes ini, kerugian akan dikurangkan dan syarikat mungkin tidak dapat membayar hutangnya.

Sekiranya nisbah hutang kepada ekuiti terlalu tinggi, kos pinjaman Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian. akan meroket, seperti juga kos ekuiti, dan WACC syarikat WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Modal firma dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun akan menjadi sangat tinggi, sehingga menurunkan harga sahamnya.

Kalkulator Nisbah Hutang ke Ekuiti

Di bawah ini adalah contoh mudah kalkulator Excel untuk memuat turun dan melihat bagaimana nombor itu berfungsi sendiri.

Tangkapan Skrin Templat Nisbah Ekuiti Hutang

Muat turun Templat Percuma

Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!

Penjelasan Video Nisbah Hutang kepada Ekuiti

Berikut adalah tutorial video pendek yang menerangkan bagaimana leverage mempengaruhi syarikat dan bagaimana mengira nisbah hutang / ekuiti dengan contoh.

Video: Kursus Analisis Kewangan Kewangan

Lebih Banyak Sumber

Finance adalah penyedia rasmi perangkaan Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® Sijil FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber Kewangan tambahan ini:

  • Analisis Penyata Kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
  • Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (Nisbah P / E) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan)
  • Nisbah EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai perniagaan serupa dengan menilai Nilai Perusahaan (EV) mereka kepada EBITDA berganda relatif dengan purata. Dalam panduan ini, kami akan membahagikan beberapa EV / EBTIDA ke dalam pelbagai komponennya, dan membimbing anda cara mengira langkah demi langkah
  • Panduan Pemodelan Kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi

Disyorkan

Apa itu Pernyataan Minat (EOI)?
Apa itu Perbelanjaan Modal?
Apa itu Perikatan Strategik?