Panduan untuk analisis penyata kewangan

Tugas utama seorang penganalisis adalah untuk melakukan analisis luas mengenai penyata kewangan Tiga Penyata Kewangan Ketiga penyata kewangan tersebut adalah penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai. Ketiga-tiga pernyataan inti ini rumit. Dalam panduan percuma ini, kami akan menguraikan kaedah, jenis, dan pendekatan terpenting untuk analisis kewangan.

Panduan ini direka untuk berguna bagi pemula dan profesional kewangan maju, dengan topik utama meliputi: (1) penyata pendapatan, (2) kunci kira-kira, (3) aliran tunai, dan (4) kadar pulangan.

Analisis Penyata KewanganImej: Contoh templat analisis kewangan.

Analisis penyata pendapatan # 1

Sebilangan besar penganalisis memulakan analisis penyata kewangan mereka dengan penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. . Secara intuitif, ini biasanya merupakan perkara pertama yang kita fikirkan dengan perniagaan ... kita sering mengajukan soalan seperti, "berapa banyak pendapatan yang dimilikinya, apakah menguntungkan, seperti apa margin?"

Untuk menjawab soalan-soalan ini, dan banyak lagi, kami akan menyelidiki penyata pendapatan untuk memulakan.

Terdapat dua jenis analisis utama yang akan kita lakukan: analisis menegak dan analisis mendatar.

Analisis menegak

Dengan kaedah analisis penyata kewangan ini, kita akan melihat ke atas dan ke bawah penyata pendapatan (oleh itu, analisis "menegak") untuk melihat bagaimana setiap item baris dibandingkan dengan pendapatan, sebagai peratusan.

Sebagai contoh, dalam penyata pendapatan yang ditunjukkan di bawah, kita mempunyai jumlah dolar dan peratusan, yang merangkumi analisis menegak.

analisis menegak

Seperti yang anda lihat dalam contoh di atas, kami melakukan analisis menyeluruh mengenai penyata pendapatan dengan melihat setiap item baris sebagai bahagian pendapatan Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. .

Metrik utama yang kami perhatikan adalah:

  • Kos Barang Dijual (COGS) sebagai peratus pendapatan
  • Untung Kasar Untung Kasar Untung kasar adalah keuntungan langsung yang tersisa setelah ditolak kos barang yang dijual, atau "kos penjualan", dari hasil penjualan. Ia digunakan untuk mengira margin keuntungan kasar dan merupakan angka keuntungan awal yang disenaraikan dalam penyata pendapatan syarikat. Keuntungan kasar dikira sebelum keuntungan operasi atau keuntungan bersih. sebagai peratus pendapatan
  • Susut Nilai Beban Susut nilai digunakan untuk mengurangkan nilai loji, harta tanah, dan peralatan yang sesuai dengan penggunaannya, dan keausan, dari masa ke masa. Beban susut nilai digunakan untuk menggambarkan perbelanjaan dan nilai aset jangka panjang dengan lebih baik kerana berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. sebagai peratus pendapatan
  • Jualan Umum & Pentadbiran (SG&A SG&A SG&A merangkumi semua perbelanjaan bukan pengeluaran yang ditanggung oleh syarikat dalam tempoh tertentu. Ini termasuk perbelanjaan seperti sewa, iklan, pemasaran, perakaunan, litigasi, perjalanan, makanan, gaji pengurusan, bonus, dan banyak lagi. Kadang-kadang, mungkin juga termasuk perbelanjaan susut nilai) sebagai peratusan pendapatan
  • Kepentingan Faedah Belanja faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah dijumpai dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada neraca, dan mengira faedah dengan mengalikan sebagai peratus pendapatan
  • Pendapatan Sebelum Cukai (EBT) sebagai peratusan pendapatan
  • Cukai sebagai peratus pendapatan
  • Pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. sebagai peratus pendapatan

Untuk mengetahui bagaimana melakukan analisis ini langkah demi langkah, sila lihat Kursus Asas Analisis Kewangan kami .

Analisis Mendatar

Kini tiba masanya untuk melihat cara yang berbeza untuk menilai penyata pendapatan. Dengan analisis mendatar, kita melihat penyata pendapatan pada tahun ke tahun YoY (Tahun ke Tahun) YoY bermaksud Tahun ke Tahun dan merupakan sejenis analisis kewangan yang digunakan untuk membandingkan data siri masa. Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mengesan perubahan trend (YoY) pada setiap item baris.

Untuk melakukan latihan ini, anda perlu mengambil nilai dalam Period N dan membaginya dengan nilai dalam Period N-1 dan kemudian tolak 1 dari nombor tersebut untuk mendapatkan perubahan peratus.

Sebagai contoh, pendapatan pada tahun 2017 adalah $ 4,000 dan pada tahun 2016 adalah $ 3,000. Perubahan pendapatan YoY adalah sama dengan $ 4,000 / $ 3,000 tolak satu, yang sama dengan 33%.

analisis mendatar

Untuk melihat dengan tepat bagaimana melakukan analisis mendatar penyata kewangan ini, sila ikuti Kursus Asas Analisis Kewangan kami sekarang!

# 2 Neraca dan nisbah leverage

Mari beralih ke kunci kira-kira Neraca Kunci kira-kira adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti. Dalam bahagian analisis penyata kewangan ini, kami akan menilai kecekapan operasi perniagaan. Kami akan mengambil beberapa item dalam penyata pendapatan, dan membandingkannya dengan aset modal syarikat pada kunci kira-kira.

Metrik kunci kira-kira boleh dibahagikan kepada beberapa kategori, termasuk kecairan, leverage, dan kecekapan operasi.

Nisbah kecairan utama bagi perniagaan adalah:

  • Nisbah pantas
  • Nisbah semasa
  • Modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbezaan antara aset semasa syarikat (bersih tunai) dan liabiliti semasa (bersih hutang) pada kunci kira-kira. Ini adalah ukuran kecairan syarikat dan kemampuannya untuk memenuhi kewajipan jangka pendek serta operasi dana perniagaan. Kedudukan yang ideal adalah

Nisbah leverage utama adalah:

  • Hutang ke ekuiti Artikel Kewangan Kewangan Kewangan dirancang sebagai panduan belajar sendiri untuk mempelajari konsep kewangan penting dalam talian mengikut kadar anda sendiri. Semak imbas beratus artikel!
  • Hutang kepada modal
  • Hutang kepada EBITDA
  • Perlindungan faedah
  • Nisbah liputan caj tetap

Nisbah kecekapan operasi utama adalah:

  • Perolehan Inventori Perolehan Inventori Perolehan inventori, atau nisbah perolehan inventori, adalah berapa kali perniagaan menjual dan menggantikan stok barangnya dalam jangka masa tertentu. Ini mempertimbangkan kos barang yang dijual, berbanding dengan inventori rata-rata selama satu tahun atau dalam jangka waktu tertentu.
  • Akaun belum terima hari
  • Akaun dibayar hari
  • Jumlah perolehan aset Perolehan Aset Perolehan aset adalah nisbah yang mengukur nilai pendapatan yang dihasilkan oleh perniagaan berbanding dengan jumlah aset purata bagi tahun fiskal atau tahun kalendar tertentu. Ini adalah petunjuk betapa cekapnya syarikat menggunakan aset semasa dan tetap untuk menghasilkan pendapatan.
  • Perolehan aset bersih

Dengan menggunakan nisbah ini, kita dapat menentukan seberapa efisien syarikat menjana pendapatan dan seberapa cepat penjualan inventori.

analisis kunci kira-kira

Menggunakan nisbah kewangan di atas yang berasal dari kunci kira-kira akan membantu anda menilai keselesaan dan keuntungan perniagaan.

Dalam kursus kami mengenai analisis penyata kewangan , kami meneroka semua metrik dan nisbah di atas dengan terperinci.

# 3 Analisis penyata aliran tunai

Dengan penyata pendapatan dan kunci kira-kira, mari kita lihat penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat semasa tempoh. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. dan semua pandangan yang dinyatakannya mengenai perniagaan.

Penyata aliran tunai akan membantu kita memahami aliran masuk dan aliran keluar tunai dalam jangka masa yang kita lihat.

Gambaran keseluruhan penyata aliran tunai

Penyata aliran tunai, atau penyata aliran tunai, terdiri daripada tiga komponen:

  • Tunai dari operasi FFO - Dana Dari Operasi FFO atau Dana Dari Operasi adalah ukuran aliran tunai yang dihasilkan dari operasi perniagaan yang sering digunakan oleh Real Estate Investment Trusts - REITS. Dana dari operasi (FFO) adalah jumlah aliran tunai sebenar yang dihasilkan dari operasi perniagaan teras. Panduan untuk FFO
  • Wang tunai yang digunakan dalam pelaburan
  • Wang tunai dari pembiayaan

Setiap tiga bahagian ini memberitahu kita bahagian unik dan penting dari sumber dan penggunaan wang syarikat dalam jangka masa yang dinilai.

Banyak pelabur menganggap penyata aliran tunai sebagai petunjuk terpenting prestasi syarikat dan sukar untuk membayangkan bahawa sehingga baru-baru ini syarikat tidak perlu mengemukakan penyata aliran tunai.

Hari ini, pelabur dengan cepat beralih ke bahagian ini untuk melihat sama ada syarikat itu benar-benar menjana wang atau tidak, dan apakah keperluan pembiayaannya.

Penting untuk memahami bagaimana nisbah yang berbeza dapat digunakan untuk menilai operasi organisasi dengan betul dari sudut pengurusan tunai.

Dalam Kursus Analisis Kewangan kami , kami mengkaji pelbagai jenis pembiayaan hutang:

  • Bon
  • Hutang berjangka
  • Pinjaman dan pajakan sindiket
  • Saham pilihan
  • Saham biasa

Berikut adalah contoh penyata aliran tunai dan ia adalah tiga komponen utama. Menghubungkan 3 penyata Bagaimana 3 Penyata Kewangan dihubungkan Bagaimana 3 penyata kewangan dihubungkan bersama? Kami menerangkan bagaimana menghubungkan 3 penyata kewangan bersama untuk pemodelan dan penilaian kewangan di Excel. Sambungan pendapatan bersih & pendapatan tertahan, PP&E, susutnilai dan pelunasan, perbelanjaan modal, modal kerja, aktiviti pembiayaan, dan keseimbangan tunai bersama-sama di Excel adalah asas pembinaan pemodelan kewangan. Untuk mengetahui lebih lanjut, sila lihat kursus dalam talian kami untuk mengetahui prosesnya selangkah demi selangkah.

analisis penyata aliran tunai

# 4 Analisis kadar pulangan dan keuntungan

Dalam bahagian analisis penyata kewangan ini, kami membuka kunci prestasi prestasi kewangan. Dengan menggunakan piramid nisbah, kami dapat menunjukkan bagaimana anda dapat menentukan keuntungan, kecekapan, dan memanfaatkan pemacu untuk perniagaan apa pun.

Ini adalah bahagian yang paling maju, dan kami mengesyorkan agar anda menonton demonstrasi bagaimana profesional melakukan analisis ini.

Kursus ini merangkumi kajian kes langsung dan templat Excel Templat Excel & Model Kewangan Muat turun templat model kewangan percuma - Perpustakaan spreadsheet kewangan merangkumi templat model kewangan 3 pernyataan, model DCF, jadual hutang, jadual susut nilai, perbelanjaan modal, faedah, belanjawan, perbelanjaan, ramalan, carta, grafik, jadual waktu, penilaian, analisis syarikat yang setanding, lebih banyak templat Excel yang boleh digunakan untuk mengira nisbah individu dan piramid nisbah dari mana-mana set penyata kewangan.

Wawasan utama yang dapat diperoleh daripada nisbah piramid termasuk:

  • Pulangan atas nisbah ekuiti Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran keuntungan syarikat yang mengambil pulangan tahunan syarikat (pendapatan bersih) dibahagi dengan nilai keseluruhan ekuiti pemegang sahamnya (iaitu 12%). ROE menggabungkan penyata pendapatan dan kunci kira-kira kerana pendapatan atau keuntungan bersih dibandingkan dengan ekuiti pemegang saham. (ROE)
  • Nisbah keuntungan, kecekapan, dan leverage
  • Nisbah primer, sekunder dan tersier
  • Analisis Dupont Analisis DuPont Pada tahun 1920-an, pihak pengurusan di DuPont Corporation mengembangkan model yang disebut DuPont Analysis untuk penilaian terperinci mengenai keuntungan syarikat

piramid nisbah untuk analisis penyata kewangan

Dengan membina piramid nisbah, anda akan mempunyai pemahaman yang sangat kukuh mengenai perniagaan dan penyata kewangannya.

Daftar dalam kursus analisis kewangan kami untuk bermula sekarang!

Lebih banyak analisis penyata kewangan

Kami harap panduan analisis penyata kewangan ini menjadi sumber yang berguna bagi anda. Sekiranya anda ingin terus belajar dengan sumber Kewangan percuma, kami sangat mengesyorkan panduan tambahan ini untuk meningkatkan analisis penyata kewangan anda:

  • Bagaimana menghubungkan 3 penyata kewangan Bagaimana 3 Penyata Kewangan dihubungkan Bagaimana 3 penyata kewangan dihubungkan bersama? Kami menerangkan bagaimana menghubungkan 3 penyata kewangan bersama untuk pemodelan dan penilaian kewangan di Excel. Sambungan pendapatan bersih & pendapatan tertahan, PP&E, susutnilai dan pelunasan, perbelanjaan modal, modal kerja, aktiviti pembiayaan, dan baki tunai
  • Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
  • Bagaimana menjadi penganalisis kewangan kelas dunia Panduan Analis Trifecta® Panduan utama bagaimana menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Adakah anda ingin menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia? Adakah anda ingin mengikuti amalan terbaik di industri dan menonjol daripada orang ramai? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri daripada analisis, persembahan & kemahiran insaniah
  • Peta kerjaya interaktif

Disyorkan

Apa itu Pernyataan Minat (EOI)?
Apa itu Perbelanjaan Modal?
Apa itu Perikatan Strategik?