Nisbah aktiviti adalah metrik kewangan yang digunakan untuk mengukur sejauh mana kecekapan operasi syarikat. Istilah ini boleh merangkumi beberapa nisbah yang dapat digunakan untuk seberapa efisien syarikat menggunakan modal atau asetnya.
Nisbah aktiviti berguna untuk membandingkan bagaimana prestasi syarikat meningkat dari masa ke masa dalam analisis pernyataan mendatar atau bagaimana prestasi syarikat berbanding rakan sebayanya dalam analisis syarikat yang setanding Analisis Syarikat yang dapat dibandingkan Bagaimana melakukan Analisis Syarikat yang Berbanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain. Mereka juga dikenali sebagai nisbah pusing ganti atau kecekapan operasi.
Kategori Nisbah Aktiviti
Nisbah aktiviti dikelaskan kepada tiga kategori utama:
1. Modal Kerja
Modal kerja, juga disebut sebagai modal operasi, adalah lebihan aset semasa Aset Semasa Aset semasa adalah semua aset yang dapat ditukarkan secara wajar menjadi tunai dalam satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur kecairan syarikat. melebihi liabiliti semasa Liabiliti Semasa Liabiliti semasa adalah tanggungjawab kewangan entiti perniagaan yang perlu dibayar dan perlu dibayar dalam setahun. Sebuah syarikat menunjukkannya di kunci kira-kira. Tanggungjawab berlaku apabila syarikat telah melakukan transaksi yang telah menghasilkan jangkaan untuk aliran keluar wang masa depan atau sumber ekonomi lain. . Tahap modal kerja memberikan gambaran mengenai kemampuan syarikat untuk memenuhi liabiliti semasa ketika jatuh tempo. Mencapai modal kerja yang positif adalah mustahak;namun modal kerja tidak boleh terlalu besar agar tidak mengikat modal yang boleh digunakan di tempat lain.
Terdapat tiga komponen utama modal kerja adalah:
- Penghutang
- Persediaan
- Hutang
Ketiga-tiga akaun tersebut berguna dalam menentukan kitaran penukaran tunai Kitaran Penukaran Tunai Kitaran Penukaran Tunai (CCC) adalah metrik yang menunjukkan jumlah masa yang diperlukan syarikat untuk menukar pelaburannya dalam inventori kepada tunai. Formula kitaran penukaran tunai mengukur jumlah masa, dalam beberapa hari, yang diperlukan syarikat untuk mengubah input sumbernya menjadi wang tunai. Formula, metrik penting yang mengukur masa dalam beberapa hari di mana syarikat dapat menukar inventori menjadi wang tunai.
Penghutang
Perolehan hutang piutang mengukur seberapa cekap syarikat dapat menguruskan penjualan kreditnya dan menukar hutang akaunnya menjadi tunai.
Perolehan Penghutang = Pendapatan / Purata Penghutang
Perolehan penghutang yang tinggi memberi isyarat bahawa syarikat dapat menukar hutang piutang menjadi tunai dengan sangat cepat, sedangkan perolehan penghutang rendah menunjukkan bahawa syarikat tidak dapat menukar penghutangnya secepat yang sepatutnya.
Days of Sales Outstanding (DSO) mengukur jumlah hari yang diperlukan untuk menukar penjualan kredit menjadi tunai.
Hari Jualan Beredar = Jumlah Hari dalam Periode / Perolehan Penghutang
Persediaan
Perolehan inventori mengukur seberapa cekap syarikat dapat menguruskan inventori.
Perolehan Inventori = Kos Barang Dijual / Purata Inventori
Nisbah perolehan inventori yang rendah adalah tanda bahawa inventori bergerak terlalu perlahan dan mengikat modal. Sebaliknya, syarikat yang mempunyai nisbah perolehan inventori yang tinggi dapat memindahkan inventori dalam kadar yang cepat; namun, jika perolehan inventori terlalu tinggi, ia boleh menyebabkan kekurangan dan penjualan.
Days of Inventory on Hand (DOH) mengukur jumlah hari yang diperlukan untuk menjual baki inventori.
Hari Inventori di Tangan = Jumlah Hari dalam Periode / Perolehan Inventori
Hutang
Perolehan hutang mengukur seberapa cepat syarikat melunaskan akaunnya yang perlu dibayar kepada pemiutang.
Perolehan Hutang = Kos Barang Dijual / Purata Hutang
Perolehan hutang rendah dapat menunjukkan sama ada terma kredit yang lemah atau ketidakmampuan syarikat membayar pemiutang. Perolehan hutang yang tinggi dapat menunjukkan bahawa syarikat membayar kreditor terlalu cepat atau mampu memanfaatkan potongan pembayaran awal.
Days of Payables Outstanding (DPO) mengukur jumlah hari yang diperlukan untuk melunaskan pemiutang.
Hari Belum Bayar Hutang = Jumlah Hari dalam Periode / Perolehan Hutang
Kitaran Penukaran Tunai
Seperti yang dinyatakan sebelumnya, kitaran penukaran tunai adalah metrik penting dalam menentukan seberapa cekap syarikat dapat menukar inventori menjadi tunai. Syarikat ingin meminimumkan kitaran penukaran tunai mereka sehingga mereka menerima wang tunai dari penjualan inventori secepat mungkin. Metrik menunjukkan kecekapan keseluruhan penggunaan modal kerja / aset operasi syarikat.
Kitaran Penukaran Tunai = DSO + DIH - DPO
2. Aset Tetap
Aset tetap adalah aset bukan semasa dan merupakan aset jangka panjang ketara yang tidak beroperasi, iaitu, tidak digunakan dalam aktiviti seharian syarikat. Aset tetap biasanya merujuk kepada aset ketara yang diharapkan dapat memberikan keuntungan ekonomi di masa depan, seperti, harta tanah, loji, dan peralatan (PPE), perabot, mesin, kenderaan, bangunan, dan tanah.
Perolehan Aset Tetap mengukur seberapa cekap syarikat menggunakan aset tetapnya.
Perolehan Aset Tetap = Pendapatan / Purata Aset Tetap Bersih
Nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat mungkin perlu melabur lebih banyak dalam perbelanjaan modal (capex), dan nisbah yang rendah mungkin menunjukkan bahawa terlalu banyak modal terikat dalam aset tetap.
3. Jumlah Aset
Jumlah aset merujuk kepada semua aset yang dilaporkan dalam kunci kira-kira syarikat, baik yang beroperasi dan tidak beroperasi (semasa dan jangka panjang). Jumlah perolehan aset adalah ukuran seberapa cekap syarikat menggunakan jumlah asetnya.
Jumlah Perolehan Aset = Pendapatan / Purata Jumlah Aset
Nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa sebuah syarikat menggunakan jumlah asetnya dengan sangat cekap atau sebagai permulaannya tidak memiliki banyak aset. Nisbah rendah menunjukkan bahawa terlalu banyak modal terikat dalam aset dan aset tersebut tidak digunakan dengan cekap dalam menjana pendapatan.
Bacaan Berkaitan
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Nisbah Analisis Kredit Nisbah Analisis Kredit Nisbah analisis kredit adalah alat yang membantu proses analisis kredit. Nisbah ini membantu penganalisis dan pelabur menentukan sama ada individu atau syarikat mampu memenuhi tanggungjawab kewangan. Analisis kredit melibatkan aspek kualitatif dan kuantitatif.
- Nisbah Kewangan Nisbah Kewangan Nisbah kewangan dibuat dengan penggunaan nilai berangka yang diambil dari penyata kewangan untuk mendapatkan maklumat yang bermakna mengenai syarikat
- Leverage Ratio Leverage Ratio Leverage ratio menunjukkan tahap hutang yang ditanggung oleh entiti perniagaan terhadap beberapa akaun lain dalam kunci kira-kira, penyata pendapatan, atau penyata aliran tunai. Templat Excel
- Nisbah Keuntungan Nisbah Keuntungan Nisbah keuntungan adalah metrik kewangan yang digunakan oleh penganalisis dan pelabur untuk mengukur dan menilai kemampuan syarikat untuk menjana pendapatan (keuntungan) berbanding dengan pendapatan, aset kunci kira-kira, kos operasi, dan ekuiti pemegang saham dalam jangka masa tertentu . Mereka menunjukkan seberapa baik syarikat menggunakan asetnya untuk menghasilkan keuntungan
