Semasa membina model tiga penyata, model Penyata 3 Model penyata 3 menghubungkan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai ke dalam satu model kewangan yang disambungkan secara dinamik. Contohnya, panduan menjadi perlu untuk membiasakan diri dengan memproyeksikan item baris penyata pendapatan. Mampu memproyeksikan item baris utama penyata pendapatan harus menjadi sifat kedua. Setiap item baris tertentu akan mempunyai pemacu yang mempengaruhi nilai masa depan mereka. Sebenarnya, jika model kewangan tertentu yang anda gunakan serupa dengan syarikat lain yang perlu anda modelkan, anda mungkin dapat menyalin modelnya secara langsung, dan hanya mengganti nilai sejarah.
Item Baris Utama untuk Ramalan
Berikut adalah akaun utama yang perlu dilindungi semasa mengunjurkan item baris penyata pendapatan:
- Hasil Penjualan Hasil Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima.
- Kos Barang Perakaunan Panduan dan sumber perakaunan kami adalah panduan belajar sendiri untuk belajar perakaunan dan kewangan mengikut kadar anda sendiri. Lihat beratus-ratus panduan dan sumber. (atau Hasil Kasar)
- Jumlah atau perbelanjaan am tertentu (SG&A)
- Beban Susut Nilai Beban Susut Nilai perbelanjaan penyusutan digunakan untuk mengurangkan nilai loji, harta tanah, dan peralatan agar sesuai dengan penggunaannya, dan keausan dari masa ke masa. Beban susut nilai digunakan untuk menggambarkan perbelanjaan dan nilai aset jangka panjang dengan lebih baik kerana berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya.
- Beban Faedah Faedah Bunga Beban faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah dijumpai dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan
- Perbelanjaan Cukai
Dengan memasukkan semua perkara di atas (dan lebih banyak lagi, jika perlu), anda dapat memperoleh pendapatan bersih, atau garis bawah penyata pendapatan.
Berikut adalah tangkapan skrin dari salah satu kursus pemodelan kewangan Kewangan pemacu utama ramalan penyata pendapatan.
Sumber: Kursus pemodelan kewangan kewangan.
Pendapatan jualan
Mengunjurkan item baris penyata pendapatan secara semula jadi bermula dengan bahagian atas penyata pendapatan. Ini adalah hasil penjualan Pendapatan Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. . Semua item baris berikutnya biasanya berdasarkan nilai hasil penjualan.
Hasil penjualan dapat diramalkan dengan beberapa cara yang berbeza. Pertama, anda dapat memodelkan hasil penjualan sebagai kadar pertumbuhan sederhana dari tahun-tahun sebelumnya. Ini bermaksud bahawa setiap tahun berikutnya adalah hasil penjualan tahun lalu dikalikan satu ditambah dengan kadar pertumbuhan.
Kedua, Anda dapat memodelkan hasil penjualan sebagai faktor Formula PDB PDB Formula PDB terdiri daripada penggunaan, perbelanjaan pemerintah, pelaburan, dan eksport bersih. Kami membahagikan formula KDNK menjadi beberapa langkah dalam panduan ini. Produk Dalam Negeri Kasar (KDNK) adalah nilai wang, dalam mata wang tempatan, dari semua barang dan perkhidmatan ekonomi akhir yang dihasilkan di suatu negara dalam jangka waktu tertentu. atau beberapa pasak / metrik ekonomi makro yang lain. Ini bermaksud bahawa pendapatan untuk setiap tahun akan bergantung pada formula regresi berdasarkan pendapatan penjualan bersejarah dan input KDNK tahun itu (atau metrik lain).
Akhirnya, anda dapat memodelkan hasil penjualan sebagai nilai dolar sederhana. Kaedah ramalan ini paling tidak dinamik dan, biasanya, paling tidak tepat. Walau bagaimanapun, ia tersedia apabila ramalan pendapatan penjualan cepat dan kotor diperlukan.
Kos Barang Dijual (atau Untung Kasar)
Langkah seterusnya adalah meramalkan Kos Barang Dijual Kos Barang Dijual (COGS) Kos Barang Dijual (COGS) mengukur "kos langsung" yang dikeluarkan dalam pengeluaran barang atau perkhidmatan apa pun. Ini termasuk kos material, kos buruh langsung, dan overhed kilang langsung, dan berkadar langsung dengan pendapatan. Apabila pendapatan meningkat, lebih banyak sumber diperlukan untuk menghasilkan barang atau perkhidmatan. COGS kerap. Dengan berbuat demikian, kita dapat mengurangkan COGS dari pendapatan untuk mencari Untung Kasar. Sebagai alternatif, Untung Kasar dapat diramalkan, dan kemudian kita dapat mencari Kos Barang yang Dijual secara matematik.
Tidak kira item baris mana yang kami pilih untuk diramalkan, kaedahnya mudah. Sebilangan besar masa, kaedah peratusan hasil jualan yang mencukupi akan mencukupi. Kami mengambil angka masa lalu mengenai Kos Barang yang Dijual (atau untung kasar) daripada hasil penjualan dan menggunakan peratusan ini untuk meramalkan peratusan masa depan.
Sebagai alternatif, model yang lebih mantap dapat memodelkan kos barang barang tertentu. Ini mungkin dibahagikan kepada bahan mentah, kerja dalam proses, barang siap, kos buruh, kos bahan langsung, atau beberapa item baris lain, bergantung pada operasi perniagaan. Ini dapat diramalkan sebagai peratusan pendapatan penjualan juga, atau dengan menggunakan nilai dolar keseluruhan.
Perbelanjaan Jual, Umum dan Pentadbiran
Model yang sederhana dan bersih akan memilih untuk meramalkan jumlah SG&A Penjualan, Umum, dan Pentadbiran SG&A merangkumi semua perbelanjaan bukan pengeluaran yang ditanggung oleh syarikat dalam tempoh tertentu. Ini termasuk perbelanjaan seperti sewa, iklan, pemasaran, perakaunan, litigasi, perjalanan, makan, gaji pengurusan, bonus, dan banyak lagi. Kadang-kadang, ia mungkin termasuk perbelanjaan susut nilai (SG&A) sebagai satu item baris. Ini mudah dilakukan dengan kaedah peratusan penjualan. Walau bagaimanapun, model yang lebih mantap mungkin mahu membahagikan SG&A kepada komponen individu, yang merupakan kaedah yang lebih terlibat. Ini kerana setiap item baris akan mempunyai pemacu yang berbeza.
Sebagai contoh, perbelanjaan sewa biasanya akan ditetapkan setiap bulan, jadi nilai dolar tetap akan lebih sesuai daripada peratusan hasil penjualan. Walau bagaimanapun, perbelanjaan iklan mungkin berkorelasi dengan pendapatan penjualan, jadi, dalam hal ini, peratusan penjualan mungkin lebih tepat. Mungkin ada juga perbelanjaan baris "sekali" yang tidak muncul setiap bulan. Kami membincangkannya lebih lanjut dalam artikel kami mengenai normalisasi penyata kewangan.
Terdapat juga dua perbelanjaan garis yang kadang-kadang muncul di bawah SG&A yang memerlukan kerja peramalan khusus. Ini adalah perbelanjaan susutnilai dan perbelanjaan faedah.
Perbelanjaan Susutnilai
Beban susut nilai Beban susutnilai Perbelanjaan penyusutan digunakan untuk mengurangkan nilai loji, harta tanah, dan peralatan yang sesuai dengan penggunaannya, dan keausan dari masa ke masa. Beban susut nilai digunakan untuk menggambarkan perbelanjaan dan nilai aset jangka panjang dengan lebih baik kerana berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. mengaitkan penggunaan mesin secara beransur-ansur dan PP&E PP&E (Harta, Loji dan Peralatan) PP&E (Harta Tanah, Loji, dan Peralatan) adalah salah satu aset teras bukan semasa yang terdapat pada kunci kira-kira. PP&E dipengaruhi oleh Capex, Susut Nilai, dan Perolehan / Pelupusan aset tetap. Aset-aset ini memainkan peranan penting dalam perancangan dan analisis kewangan operasi syarikat dan perbelanjaan masa depan untuk keuntungan mereka menjana pendapatan. Kerana faedah ekonomi (hasil) penggunaan PP&E berlangsung lebih dari satu tempoh perakaunan,prinsip pemadanan menetapkan bahawa perbelanjaan mereka juga harus terakru lebih dari satu tempoh perakaunan.
Kami meramalkan perbelanjaan susut nilai melalui penggunaan jadual susutnilai. Ini menunjukkan baki awal PP&E, perbelanjaan modal baru, dan baki penutup PP&E. Melalui baki bersejarah dan CapEx, kita dapat menjumpai perbelanjaan susut nilai bersejarah. Nilai-nilai ini kemudian dapat digunakan untuk meramalkan perbelanjaan susut nilai masa depan dan perbelanjaan modal.
Perbelanjaan susut nilai boleh diramalkan dalam jadual menggunakan peratusan baki pembukaan atau kaedah perakaunan susutnilai. Sekiranya kita mengetahui dasar susutnilai syarikat, maka kita dapat secara langsung menerapkan garis lurus, unit produksi, atau penyusutan dipercepat untuk mencari nilai perbelanjaan yang tepat.
Ketahui lebih lanjut mengenai pelbagai jenis kaedah Susut nilai Kaedah penyusutan yang paling biasa termasuk garis lurus, keseimbangan menurun dua kali ganda, unit pengeluaran, dan angka tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira penyusutan aset. Perbelanjaan penyusutan digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. .
Perbelanjaan Faedah
Belanja faedah Belanja faedah Belanja faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah dijumpai dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada neraca, dan mengira faedah dengan mengalikan yang dijumpai dengan menggunakan jadual hutang. Jadual ini menggariskan setiap hutang individu mengikut jadual mereka sendiri, dan kadang-kadang membuat jadual ringkasan yang merangkumi semua baki dan perbelanjaan faedah.
Perbelanjaan faedah dijumpai dengan mengalikan baki pembukaan dalam setiap tempoh dengan kadar faedah. Belanja faedah ini kemudian ditambahkan ke baki pembukaan, dan kemudian dikurangkan dengan pembayaran balik pokok, untuk mencari baki penutup.
Perbelanjaan Cukai
Akhirnya, kami sampai pada item baris terakhir untuk mencari perbelanjaan cukai Perakaunan Untuk Cukai Pendapatan Cukai pendapatan dan perakaunannya adalah bidang utama kewangan korporat. Memiliki pemahaman konseptual mengenai perakaunan untuk cukai pendapatan membolehkan syarikat mengekalkan fleksibiliti kewangan. Cukai adalah bidang yang rumit untuk dilayari dan sering mengelirukan bahkan penganalisis kewangan yang paling mahir. . Perbelanjaan cukai dijumpai sebagai peratusan pendapatan sebelum cukai (EBT). Peratusan ini dikenali sebagai kadar cukai efektif atau kadar cukai tunai. EBT mesti dijumpai dengan mengurangkan semua item baris perbelanjaan sebelumnya dari hasil penjualan. Setelah mengalikan EBT dengan kadar cukai efektif sejarah, kami dapat meramalkan perbelanjaan cukai masa depan.
Menggabungkan semuanya
Setelah mengunjurkan item baris penyata pendapatan, penyata pendapatan dijumpai seperti berikut:
- Pendapatan jualan
- Kurang kos barangan yang dijual
- Untung kasar
- Kurang SG&A
- EBITDA
- Kurang Susut Nilai
- EBIT atau Pendapatan Operasi
- Kurang Belanja Faedah
- EBT
- Tolak Perbelanjaan Cukai
- Pendapatan bersih
Sumber: Kursus pemodelan kewangan kewangan.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Melalui kursus, latihan, dan latihan pemodelan kewangan, sesiapa sahaja di dunia boleh menjadi penganalisis yang hebat.
Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- 3 Model Penyata 3 Model Penyata Model penyata 3 menghubungkan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai ke dalam satu model kewangan yang berkaitan secara dinamik. Contoh, panduan
- Normalisasi Penyata Kewangan Normalisasi Penyormalan penyata kewangan melibatkan penyesuaian perbelanjaan atau pendapatan yang tidak berulang dalam penyata kewangan atau metrik sehingga hanya mencerminkan transaksi biasa syarikat. Penyata kewangan sering mengandungi perbelanjaan yang bukan merupakan operasi perniagaan biasa syarikat
- Panduan Penilaian Aliran Tunai Muktamad Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan bagaimana menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai terdiskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,
- Mengunjurkan Item Baris Lembaran Imbangan Mengunjurkan Item Baris Lembaran Imbangan Mengunjurkan item baris kunci kira-kira melibatkan menganalisis modal kerja, PP&E, modal bahagian hutang dan pendapatan bersih. Panduan ini menguraikan cara mengira
