Bon yang boleh ditukar adalah sejenis sekuriti hutang yang memberikan hak atau kewajiban kepada pelabur untuk menukar bon dengan jumlah saham yang telah ditentukan Stok Apa itu saham? Individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. di syarikat penerbit pada masa-masa tertentu seumur hidup bon. Ini adalah sekuriti hibrid yang mempunyai ciri baik hutang dan ekuiti Ekuiti Pemegang Saham Ekuiti Pemegang Saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti.Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kita mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti.
Sama seperti bon biasa, bon boleh tukar dilengkapi dengan tarikh matang dan memberi faedah kepada pelabur. Di samping itu, jika pelabur memutuskan untuk tidak menukar bon mereka kepada ekuiti, mereka akan menerima nilai muka bon Nilai Par Nilai Par adalah nilai nominal atau nilai muka bon, atau stok, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada bon atau sijil saham. Ini adalah nilai statik yang ditentukan pada masa penerbitan dan, tidak seperti nilai pasaran, tidak berubah-ubah secara berkala. pada masa matang. Walau bagaimanapun, jika pelabur menukar bon kepada saham syarikat, bon tersebut akan kehilangan semua ciri hutang dan hanya mempunyai ciri ekuiti.
Syarikat yang mempunyai penarafan kredit rendah dan potensi pertumbuhan tinggi sering menerbitkan bon boleh tukar. Untuk tujuan pembiayaan, bon menawarkan lebih banyak fleksibiliti daripada bon biasa. Mereka mungkin lebih menarik bagi para pelabur kerana bon boleh tukar memberikan potensi pertumbuhan melalui kenaikan modal pada harga saham pada masa hadapan.
Jenis bon boleh tukar
Tidak ada klasifikasi rasmi bon boleh tukar di pasaran kewangan. Walau bagaimanapun, penaja jamin sering merujuk kepada jenis berikut:
1. Ikatan boleh tukar vanila
Ini adalah jenis bon boleh tukar yang paling biasa. Pelabur diberi hak untuk menukar bon mereka kepada sebilangan saham pada harga dan kadar penukaran yang telah ditentukan pada tarikh matang. Bon Vanilla boleh membayar pembayaran kupon sepanjang hayat bon tersebut, dan dilengkapi dengan tarikh matang tetap di mana pelabur berhak mendapat nilai nominal bon tersebut.
2. Tukar wajib
Konvertibel mandatori memberi para pelabur kewajiban untuk menukar bon mereka kepada saham pada masa matang. Bon biasanya dilengkapi dengan dua harga penukaran. Harga pertama akan menetapkan harga di mana pelabur akan menerima setara dengan nilai tara sahamnya. Harga kedua menetapkan had harga yang dapat diterima oleh pelabur melebihi nilai tara.
3. Tukar terbalik
Bon terbalik terbalik memberi pilihan kepada penerbit untuk membeli balik bon secara tunai atau menukar bon kepada ekuiti pada harga dan kadar penukaran yang telah ditentukan pada tarikh matang.
Kelebihan bon boleh tukar
Bon boleh tukar adalah pilihan fleksibel untuk pembiayaan yang menawarkan beberapa kelebihan berbanding pembiayaan hutang atau ekuiti biasa. Beberapa faedah termasuk:
1. Bayaran faedah yang lebih rendah
Secara amnya, pelabur bersedia menerima pembayaran faedah yang lebih rendah pada bon boleh tukar daripada bon biasa. Oleh itu, syarikat penerbit dapat menjimatkan wang untuk pembayaran faedah mereka.
2. Kelebihan cukai
Oleh kerana pembayaran faedah boleh ditolak cukai, bon boleh tukar membolehkan syarikat penerbit mendapat keuntungan daripada penjimatan cukai faedah yang tidak mungkin dilakukan dalam pembiayaan ekuiti.
3. Penangguhan pencairan stok
Sekiranya syarikat tidak bersedia mencairkan sahamnya dalam jangka pendek atau sederhana tetapi selesa melakukannya dalam jangka panjang, pembiayaan bon boleh tukar lebih sesuai daripada pembiayaan ekuiti. Pemegang saham syarikat semasa mengekalkan kuasa suara mereka dan mereka mungkin mendapat keuntungan daripada kenaikan modal harga sahamnya di masa hadapan.
Lebih banyak sumber
Kewangan adalah penyedia global rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti perakuan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari untuk penganalisis kewangan di seluruh dunia. Untuk meneruskan perkembangan anda, sumber tambahan ini akan sangat membantu:
- Penerbit Bon Penerbit Bon Terdapat pelbagai jenis penerbit bon. Penerbit bon ini membuat bon untuk meminjam dana dari pemegang bon, yang akan dibayar pada tarikh matang.
- Kumpulan Modal Hutang Pasaran Modal Hutang (DCM) Kumpulan Pasaran Modal Hutang (DCM) bertanggungjawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada penerbit korporat mengenai kenaikan hutang untuk pemerolehan, pembiayaan semula hutang yang ada, atau penstrukturan semula hutang yang ada. Pasukan ini beroperasi dalam persekitaran yang bergerak pantas dan bekerjasama rapat dengan rakan penasihat
- Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti pendapatan tetap adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan pulangan dalam bentuk pembayaran faedah dan pembayaran tetap dan tetap
- Senior Term Debt Senior Term Debt Senior Term Debt adalah pinjaman dengan status senior yang mempunyai jadual pembayaran yang ditetapkan dan pembayaran peluru pada akhir tempoh. Istilah ini boleh berlaku selama beberapa bulan atau bertahun-tahun, dan hutang tersebut mungkin membawa kadar faedah tetap atau berubah-ubah. Untuk mengurangkan risiko pembayaran balik, aset tetap sering digunakan sebagai jaminan
