Nisbah Liputan adalah salah satu daripada kumpulan nisbah kewangan yang digunakan untuk mengukur kemampuan syarikat untuk membayar kewajipan kewangannya Kapasiti Hutang Kapasiti hutang merujuk kepada jumlah hutang yang boleh ditanggung dan dibayar oleh perniagaan mengikut syarat perjanjian hutang. . Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan syarikat yang lebih besar untuk memenuhi tanggungjawab kewangannya sementara nisbah yang lebih rendah menunjukkan kemampuan yang lebih rendah. Nisbah liputan biasanya digunakan oleh pemiutang dan pemberi pinjaman Bank Teratas di AS Menurut Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan AS, terdapat 6,799 bank perdagangan yang diinsuranskan FDIC di AS pada Februari 2014. Bank pusat negara itu adalah Bank Rizab Persekutuan, yang wujud setelah berlakunya Akta Rizab Persekutuan pada tahun 1913 untuk menentukan kedudukan kewangan calon peminjam.
Nisbah liputan yang paling biasa adalah:
- Nisbah liputan faedah Nisbah Liputan Faedah Nisbah Liputan Bunga (ICR) adalah nisbah kewangan yang digunakan untuk menentukan kemampuan syarikat untuk membayar faedah atas hutang tertunggaknya. : Keupayaan syarikat untuk membayar perbelanjaan faedah Perbelanjaan faedah Beban faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah terdapat dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan (hanya) hutang
- Nisbah liputan perkhidmatan hutang Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang (DSCR) mengukur kemampuan syarikat untuk menggunakan pendapatan operasinya untuk membayar semua kewajipan hutang, termasuk pembayaran balik pokok dan faedah untuk hutang jangka pendek dan jangka panjang . : Keupayaan syarikat untuk membayar semua kewajipan hutang, termasuk pembayaran balik pokok dan bunga
- Nisbah liputan tunai: Keupayaan syarikat untuk membayar perbelanjaan faedah dengan baki tunai
- Nisbah liputan aset: Keupayaan syarikat untuk membayar obligasi hutangnya dengan asetnya
Nisbah Liputan Minat # 1
Nisbah liputan faedah Nisbah Liputan Faedah Nisbah Liputan Bunga (ICR) adalah nisbah kewangan yang digunakan untuk menentukan kemampuan syarikat untuk membayar faedah atas hutang tertunggaknya. (ICR), juga disebut "kali faedah diperoleh", menilai berapa kali syarikat dapat membayar perbelanjaan faedah atas hutang dengan pendapatan operasinya. Sebagai penanda aras umum, nisbah liputan faedah 1.5 dianggap sebagai nisbah minimum yang boleh diterima. ICR di bawah 1.5 mungkin menandakan risiko lalai dan penolakan pemberi pinjaman untuk meminjamkan lebih banyak wang kepada syarikat.
Formula
Nisbah liputan faedah = Pendapatan operasi / Belanja faedah
Contohnya
Sebuah syarikat melaporkan pendapatan operasi $ 500,000. Syarikat ini bertanggungjawab untuk pembayaran faedah sebanyak $ 60,000.
Perlindungan faedah = $ 500,000 / ($ 60,000) = 8.3x
Oleh itu, syarikat akan dapat membayar pembayaran faedahnya 8.3x lebih dengan pendapatan operasinya.
Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang # 2
Nisbah liputan perkhidmatan hutang Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang (DSCR) mengukur kemampuan syarikat menggunakan pendapatan operasinya untuk membayar semua kewajipan hutang, termasuk pembayaran balik pokok dan faedah pada jangka pendek dan jangka panjang hutang. (DSCR) menilai kemampuan syarikat untuk menggunakan pendapatan operasi untuk membayar obligasi hutang termasuk faedah. DSCR sering dikira semasa syarikat mengambil pinjaman dari bank, institusi kewangan, atau penyedia pinjaman lain. DSCR kurang dari 1 menunjukkan ketidakupayaan untuk membayar hutang syarikat. Sebagai contoh, DSCR 0.9 bermaksud bahawa hanya terdapat pendapatan operasi bersih yang mencukupi untuk menampung 90% pembayaran hutang dan faedah tahunan. Sebagai peraturan umum, nisbah liputan perkhidmatan hutang ideal adalah 2 atau lebih tinggi.
Formula
Nisbah liputan perkhidmatan hutang = Pendapatan Operasi / Jumlah perkhidmatan hutang
Contohnya
Sebagai contoh, penyata kewangan syarikat menunjukkan angka berikut:
- Keuntungan operasi: $ 500,000
- Perbelanjaan faedah: $ 100,000
- Bayaran pokok: $ 150,000
Perlindungan perkhidmatan hutang = $ 500,000 / ($ 100,000 + $ 150,000) = 2.0x
Oleh itu, syarikat akan dapat menampung perkhidmatan hutang sebanyak 2 kali ganda dengan pendapatan operasinya.
Nisbah Perlindungan Tunai # 3
Ini adalah satu lagi nisbah tambahan, yang dikenali sebagai nisbah liputan tunai, yang digunakan untuk membandingkan baki tunai syarikat dengan perbelanjaan faedah tahunannya. Ini adalah metrik yang sangat konservatif, kerana hanya membandingkan wang tunai (tanpa aset lain) dengan perbelanjaan faedah yang dimiliki syarikat berbanding dengan hutangnya.
Formula
Nisbah liputan tunai = Jumlah tunai / Jumlah perbelanjaan faedah
Contohnya
Pertimbangkan syarikat dengan maklumat berikut:
- Baki tunai: $ 50 juta
- Hutang jangka pendek: $ 12 juta
- Hutang jangka panjang: $ 25 juta
- Perbelanjaan faedah: $ 2.5 juta
Perlindungan tunai = $ 50 juta / $ 2.5 juta = 20.0x
Ini bermaksud syarikat dapat menanggung perbelanjaan faedahnya dua puluh kali ganda. Oleh kerana baki tunai lebih besar daripada jumlah baki hutang, syarikat juga dapat membayar balik semua pokok hutang dengan wang tunai.
Nisbah Perlindungan Aset # 4
Nisbah liputan aset (ACR) menilai kemampuan syarikat untuk membayar obligasi hutang dengan menjual asetnya. Dengan kata lain, nisbah ini menilai kemampuan syarikat untuk membayar obligasi hutang dengan aset setelah memenuhi liabiliti. Tahap liputan aset yang boleh diterima bergantung kepada industri. ASR 1 bermaksud bahawa syarikat akan dapat melunaskan semua hutangnya dengan menjual semua asetnya. ASR di atas 1 bermaksud bahawa syarikat akan dapat melunaskan semua hutang tanpa menjual semua asetnya.
Formula
Nisbah perlindungan aset = ((Jumlah aset - Aset tidak ketara) - (Liabiliti semasa - Hutang jangka pendek)) / Jumlah tanggungjawab hutang
Contohnya
Sebagai contoh, kewangan syarikat merangkumi:
- Jumlah aset: $ 170 juta
- Aset tidak ketara: $ 30 juta
- Liabiliti semasa: $ 30 juta
- Hutang jangka pendek: $ 20 juta
- Jumlah hutang: $ 100 juta
Perlindungan aset = (($ 170 juta - $ 30 juta) - ($ 30 juta - $ 20 juta)) / $ 100 juta = 1.3x
Oleh itu, syarikat akan dapat melunaskan semua hutangnya tanpa menjual semua asetnya.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia global Program Analisis Pemodelan dan Penilaian Kewangan Sijil FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, perakuan untuk penganalisis kewangan yang ingin melakukan analisis bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan ini akan sangat membantu:
- Kos Hutang Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian.
- Jadual Hutang Jadual Hutang Jadual hutang membebankan semua hutang yang dimiliki oleh perniagaan berdasarkan jadual matang dan kadar faedahnya. Dalam pemodelan kewangan, perbelanjaan faedah mengalir
- Hutang Senior dan Subordinat Hutang Senior dan Subordinat Untuk memahami hutang senior dan subordinat, kita mesti mengkaji semula permodalan terlebih dahulu. Tumpukan modal meletakkan keutamaan sumber pembiayaan yang berbeza. Hutang kanan dan bawahan merujuk kepada kedudukan mereka dalam timbunan modal syarikat. Sekiranya berlaku pembubaran, hutang kanan dibayar terlebih dahulu
- Perjanjian Hutang Perjanjian Hutang Perjanjian hutang adalah sekatan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (pemiutang, pemegang hutang, pelabur) dalam perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (penghutang).
