Tahap leverage kewangan adalah nisbah kewangan yang mengukur kepekaan turun naik keuntungan keseluruhan syarikat terhadap turun naik pendapatan operasinya yang disebabkan oleh perubahan struktur modalnya Struktur Modal Struktur modal merujuk kepada jumlah hutang dan / atau ekuiti yang digunakan oleh firma untuk membiayai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal firma. Tahap leverage kewangan adalah salah satu kaedah yang digunakan untuk mengukur risiko kewangan syarikat (risiko yang berkaitan dengan bagaimana syarikat membiayai operasinya).
Apa itu Leverage Kewangan?
Leverage kewangan adalah sumber utama risiko kewangan. Dengan mengeluarkan lebih banyak hutang, syarikat menanggung kos tetap yang berkaitan dengan hutang (pembayaran faedah). Ketidakmampuan syarikat untuk menunaikan kewajipan boleh mengakibatkan kesusahan kewangan atau bahkan kebankrapan Bankruptcy Bankruptcy adalah status undang-undang manusia atau entiti bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang. .
Syarikat dengan kadar tinggi mungkin menghadapi masalah kewangan yang ketara semasa kemelesetan kerana pendapatan operasi mereka akan menurun dengan cepat dan, demikian juga, keuntungan keseluruhan mereka. Perhatikan bahawa cukai tidak mempengaruhi tahap leverage kewangan.
Tahap leveraj kewangan yang tinggi menunjukkan bahawa walaupun perubahan kecil dalam leverage syarikat boleh menyebabkan turun naik yang signifikan dalam keuntungan syarikat. Selain itu, tahap leveraj yang tinggi boleh diterjemahkan kepada harga saham yang lebih tidak menentu kerana turun naiknya pendapatan syarikat. Peningkatan turun naik harga saham bermaksud syarikat terpaksa mencatat perbelanjaan yang lebih tinggi untuk pilihan saham tertunggak, yang mewakili kos hutang yang lebih tinggi. Oleh itu, syarikat yang mempunyai pendapatan operasi yang sangat tidak stabil tidak seharusnya mengambil leverage yang besar kerana terdapat kemungkinan besar masalah kewangan untuk perniagaan.
Formula untuk Tahap Leverage Kewangan
Terdapat beberapa cara untuk mengira tahap leverage kewangan. Pemilihan kaedah pengiraan bergantung pada tujuan dan konteks analisis. Sebagai contoh, pengurusan syarikat sering ingin memutuskan sama ada harus atau tidak tidak mengeluarkan lebih banyak hutang. Dalam kes sedemikian, pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. akan menjadi ukuran keuntungan syarikat yang sesuai:
Walau bagaimanapun, jika pelabur ingin menentukan kesan keputusan syarikat untuk dikenakan leverage tambahan, perolehan per saham (EPS) Pendapatan sesaham (EPS) Pendapatan sesaham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bahagian pemegang saham biasa keuntungan syarikat. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa adalah angka yang lebih sesuai kerana hubungan kuat metrik dengan harga saham syarikat.
Akhirnya, ada formula yang memungkinkan untuk mengira tahap leverage kewangan dalam jangka masa tertentu:
Contoh Tahap Leverage Kewangan
ABC Corp. sedang bersiap untuk melancarkan projek baru yang memerlukan pembiayaan luaran yang besar. Pengurusan syarikat ingin menentukan sama ada ia dapat mengeluarkan sejumlah hutang dengan selamat untuk membiayai projek baru. Pada masa ini, EBIT EBIT EBIT syarikat bermaksud Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam penyata pendapatan sebelum pendapatan bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut sebagai ini kerana ia dijumpai dengan menolak semua perbelanjaan operasi (kos pengeluaran dan bukan pengeluaran) dari hasil penjualan. adalah $ 500,000, dan pembayaran faedah adalah $ 100,000.
Untuk membuat keputusan, pengurusan syarikat ingin mengkaji tahap nisbah leverage kewangannya:
Ini menunjukkan bahawa perubahan 1% dalam leverage syarikat akan mengubah pendapatan operasi syarikat sebanyak 1.25%.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Kapasiti Hutang Kapasiti Hutang Kapasiti hutang merujuk kepada jumlah hutang yang boleh ditanggung dan dilunaskan oleh perniagaan mengikut syarat perjanjian hutang.
- Bayaran Faedah Faedah Bayar Faedah Bayar adalah akaun liabiliti yang ditunjukkan pada kunci kira-kira syarikat yang mewakili jumlah perbelanjaan faedah yang telah meningkat sehingga kini tetapi belum dibayar pada tarikh di kunci kira-kira. Ia mewakili jumlah faedah yang kini terhutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan tanggungan semasa
- Nisbah Kewangan Nisbah Kewangan Nisbah kewangan dibuat dengan penggunaan nilai berangka yang diambil dari penyata kewangan untuk mendapatkan maklumat yang bermakna mengenai syarikat
- Pendapatan Operasi Pendapatan Operasi Pendapatan Operasi, juga disebut sebagai keuntungan operasi atau Pendapatan Sebelum Bunga & Pajak (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah ditolak kos langsung dan tidak langsung operasi. Perbelanjaan faedah, pendapatan faedah, dan sumber pendapatan bukan operasi lain tidak dipertimbangkan dalam mengira pendapatan operasi
