Nisbah hutang bersih terhadap pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan (EBITDA) mengukur leverage kewangan Leverage Kewangan Leverage kewangan merujuk kepada jumlah wang yang dipinjam yang digunakan untuk membeli aset dengan jangkaan bahawa pendapatan dari aset baru akan melebihi kos pinjaman. dan kemampuan syarikat untuk melunaskan hutangnya Hutang Senior dan Subordinat Untuk memahami hutang senior dan subordinat, kita mesti mengkaji terlebih dahulu timbunan modal. Tumpukan modal meletakkan keutamaan sumber pembiayaan yang berbeza. Hutang kanan dan bawahan merujuk kepada kedudukan mereka dalam timbunan modal syarikat. Sekiranya berlaku pembubaran, hutang kanan dibayar terlebih dahulu. Pada asasnya,nisbah hutang bersih kepada EBITDA (hutang / EBITDA) memberikan petunjuk berapa lama syarikat perlu beroperasi pada tahap semasa untuk melunaskan semua hutangnya. Nisbah ini biasanya digunakan oleh agensi penarafan kredit Agensi Penarafan Agensi penarafan adalah syarikat yang menilai kekuatan kewangan syarikat dan entiti kerajaan, terutama kemampuan mereka untuk bertemu dengan prinsipal dan untuk menentukan kebarangkalian syarikat gagal membayar hutangnya.
Formula
Formula nisbah Hutang ke EBITDA adalah seperti berikut:
Di mana:
- Hutang bersih dikira sebagai hutang jangka pendek + hutang jangka panjang - tunai dan setara tunai.
- EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA memberi tumpuan kepada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan daripada operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh bermaksud pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan.
Contoh praktikal Nisbah EBITDA
Sebagai contoh, McDonald's Corporation melaporkan angka berikut untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Disember 2016:
Hutang kepada EBITDA untuk McDonald's dikira seperti berikut:
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat nisbah deb percuma ke EBITDA sekarang!
Tafsiran
Nisbah hutang bersih terhadap EBITDA yang rendah biasanya disukai oleh penganalisis, kerana ini menunjukkan bahawa syarikat tidak berhutang berlebihan dan harus dapat membayar hutang. Sebaliknya, jika nisbah hutang bersih terhadap EBITDA tinggi, ini menunjukkan bahawa syarikat sangat dibebani dengan hutang. Keadaan itu akan menurunkan penarafan kredit syarikat dan oleh itu pelabur memerlukan hasil bon yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko lalai yang lebih tinggi. Untuk McDonald's Corporation, Standard & Poor's (S&P) memberikan penarafan kredit BBB +, Moody's memberikan penarafan kredit Baa1, dan Fitch memberikan penarafan kredit BBB:
Sumber: Maklumat yang dikumpulkan mengenai Capital IQ CapIQ CapIQ (kependekan dari Capital IQ) adalah platform risikan pasaran yang direka oleh Standard & Poor's (S&P). Platform ini digunakan secara meluas dalam banyak bidang kewangan korporat, termasuk perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, pengurusan aset dan banyak lagi. Platform Capital IQ menyediakan penyelidikan, data, dan analisis secara peribadi, awam pada tahun 2018.
Secara amnya, nisbah hutang bersih terhadap EBITDA di atas 4 atau 5 dianggap tinggi dan dilihat sebagai bendera merah yang menimbulkan kebimbangan kepada agensi penarafan, pelabur, pemiutang, dan penganalisis. Walau bagaimanapun, nisbahnya berbeza secara signifikan antara industri, kerana setiap industri sangat berbeza dalam keperluan modal. Hasilnya, ia paling baik digunakan untuk membandingkan syarikat dalam industri yang sama. Dalam perjanjian pinjaman antara syarikat dan pemberi pinjaman, pemberi pinjaman sering memerlukan syarikat untuk tetap berada di bawah nisbah hutang bersih terhadap EBITDA tertentu.
Pengambilan Utama
- Nisbah hutang bersih kepada EBITDA mengukur kemampuan syarikat untuk melunaskan hutang dengan EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA memberi tumpuan kepada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan daripada operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh.
- Nisbah tersebut biasanya digunakan oleh agensi penarafan kredit Agensi Penarafan Agensi penarafan adalah syarikat yang menilai kekuatan kewangan syarikat dan entiti kerajaan, terutama kemampuan mereka untuk bertemu prinsipal dan memberikan penarafan kredit kepada syarikat.
- Nisbah rendah lebih disukai dan menunjukkan bahawa syarikat tidak berhutang berlebihan.
- Nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat mempunyai tahap hutang yang tinggi, dan, akibatnya, dapat menghasilkan penilaian kredit yang lebih rendah (oleh itu memberi mandat kepada syarikat untuk menawarkan hasil yang lebih tinggi pada bon).
- Nisbah hutang ideal untuk EBITDA sangat bergantung pada industri, kerana industri sangat berbeza dari segi keperluan modal purata. Namun, nisbah lebih besar daripada 5 biasanya menjadi perhatian.
- Untuk memastikan bahawa syarikat dapat membayar obligasi hutang, perjanjian pinjaman biasanya menetapkan perjanjian Perjanjian hutang Perjanjian hutang adalah sekatan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (pemiutang, pemegang hutang, pelabur) untuk membatasi tindakan peminjam (penghutang). yang menentukan julat nisbah hutang bersih / EBITDA syarikat.
Bacaan Berkaitan
Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai nisbah hutang bersih kepada EBITDA. Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari dan latihan lain untuk profesional kewangan. Untuk mengetahui lebih lanjut dan mengembangkan karier anda, terokai sumber Kewangan tambahan yang berkaitan di bawah.
- Leverage Ratio Leverage Ratio Leverage ratio menunjukkan tahap hutang yang ditanggung oleh entiti perniagaan terhadap beberapa akaun lain dalam kunci kira-kira, penyata pendapatan, atau penyata aliran tunai. Templat Excel
- Perjanjian Hutang Perjanjian Hutang Perjanjian hutang adalah sekatan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (pemiutang, pemegang hutang, pelabur) dalam perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (penghutang).
- Analisis Penyata Kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
- Panduan Pemodelan Kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
