Apa itu Aliran Tunai?

Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF, dengan pelbagai kegunaan penting untuk menjalankan perniagaan dan melakukan analisis kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan. . Panduan ini akan meneroka semuanya secara terperinci.

Apa itu Aliran Tunai?

Jenis Aliran Tunai

Terdapat beberapa jenis Aliran Tunai, jadi penting untuk mempunyai pemahaman yang kukuh tentang masing-masing. Apabila seseorang merujuk kepada CF, mereka mungkin bermaksud salah satu jenis yang disenaraikan di bawah, jadi pastikan untuk menjelaskan istilah aliran tunai mana yang digunakan.

Jenis aliran tunai merangkumi:

  1. Wang Tunai dari Kegiatan Operasi - Tunai yang dihasilkan oleh aktiviti perniagaan teras syarikat - tidak termasuk CF dari pelaburan. Ini terdapat pada Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai syarikat Penyata Aliran Tunai (juga disebut sebagai penyata aliran tunai) adalah salah satu dari tiga penyata kewangan utama yang melaporkan wang tunai yang dihasilkan dan dibelanjakan dalam jangka waktu tertentu (contohnya, sebulan, suku, atau tahun). Penyata aliran tunai bertindak sebagai penghubung antara penyata pendapatan dan kunci kira-kira (bahagian pertama).
  2. Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE) - FCFE mewakili wang tunai yang ada setelah pelaburan semula ke dalam perniagaan (perbelanjaan modal). Baca lebih lanjut mengenai FCFE Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free cash flow to ekuiti (FCFE) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh perniagaan yang tersedia untuk berpotensi diedarkan kepada pemegang saham. Ia dikira sebagai Tunai dari Operasi ditolak Perbelanjaan Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan terperinci mengapa ia penting dan bagaimana mengira dan beberapa.
  3. Aliran Tunai Percuma ke Syarikat (FCFF) - Ini adalah ukuran yang menganggap syarikat tidak mempunyai leverage (hutang). Ia digunakan dalam pemodelan dan penilaian kewangan. Baca lebih lanjut mengenai FCFF Aliran Tunai Bebas Tanpa Tunai Aliran Tunai Bebas Tidak Berlever adalah angka aliran tunai teoritis untuk perniagaan, dengan anggapan syarikat itu benar-benar bebas hutang tanpa perbelanjaan faedah. .
  4. Perubahan Bersih dalam Tunai - Perubahan dalam jumlah aliran tunai dari satu tempoh perakaunan ke yang berikutnya. Ini terdapat di bahagian bawah Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. .

Kegunaan Aliran Tunai

Aliran Tunai mempunyai banyak kegunaan dalam menjalankan perniagaan dan dalam melakukan analisis kewangan. Sebenarnya, ini adalah salah satu metrik terpenting dalam semua kewangan dan perakaunan.

Metrik tunai dan penggunaan CF yang paling biasa adalah berikut:

  • Nilai Hadir Bersih - mengira nilai perniagaan dengan membina Model DCF Model Latihan DCF Panduan Percuma Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menilai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai bebas tanpa had syarikat dan mengira nilai semasa bersih (NPV Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) sepanjang hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas untuk kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan,)
  • Kadar Pulangan Dalaman - menentukan Kadar Pulangan Dalaman IRR (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) projek menjadi sifar. Dengan kata lain, kadar pulangan tahunan kompaun yang dijangkakan akan diperoleh pada projek atau pelaburan. pelabur mencapai kejayaan untuk membuat pelaburan
  • Kecairan - menilai sejauh mana syarikat dapat memenuhi tanggungjawab kewangan jangka pendeknya
  • Hasil Aliran Tunai - mengukur berapa banyak wang yang dihasilkan perniagaan sesaham, berbanding dengan harga sahamnya, dinyatakan sebagai peratusan
  • Aliran Tunai Setiap Saham (CFPS) - wang tunai dari aktiviti operasi dibahagi dengan jumlah saham yang belum dijelaskan
  • Nisbah P / CF - harga saham dibahagikan dengan CFPS (lihat di atas), kadang-kadang digunakan sebagai alternatif kepada Nisbah Pendapatan Harga, atau P / E, nisbah Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (Nisbah P / E) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan)
  • Nisbah Penukaran Tunai - jumlah masa antara ketika perniagaan membayar inventori (kos barang yang dijual) dan menerima pembayaran dari pelanggannya adalah nisbah penukaran tunai Nisbah Penukaran Tunai Nisbah Penukaran Tunai (CCR), juga dikenal sebagai kadar penukaran tunai , adalah alat pengurusan kewangan yang digunakan untuk menentukan nisbah antara aliran tunai syarikat dengan keuntungan bersihnya. Dengan kata lain, ia adalah kadar di mana syarikat dapat mengubah aliran keluar tunai menjadi aliran masuk tunai. Syarikat menggunakan CCR untuk menentukan sama ada
  • Funding Gap - ukuran kekurangan yang harus diatasi syarikat (berapa banyak wang tunai yang diperlukannya)
  • Pembayaran Dividen - CF boleh digunakan untuk membiayai dividen Dividen Dividen adalah bahagian keuntungan dan pendapatan tertahan yang dibayar oleh syarikat kepada pemegang sahamnya. Apabila syarikat menjana keuntungan dan mengumpulkan pendapatan tertahan, pendapatan tersebut boleh dilaburkan semula dalam perniagaan atau dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen. pembayaran kepada pelabur
  • Perbelanjaan Modal - CF juga boleh digunakan untuk pelaburan semula dana dan pertumbuhan Model Pertumbuhan Pendapatan Kewangan dalam perniagaan

Aliran Tunai vs Pendapatan

Pelabur dan pengendali perniagaan sangat mementingkan CF kerana ia adalah nadi kehidupan syarikat. Anda mungkin tertanya-tanya, “Bagaimana CF berbeza dengan yang dilaporkan pada penyata pendapatan syarikat Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. ? " Pendapatan dan keuntungan didasarkan pada Perakaunan Akrual akrual Dalam perakaunan kewangan atau perakaunan akruan, akruan merujuk kepada pencatatan pendapatan yang mungkin diperoleh oleh syarikat, tetapi belum menerima, atau prinsip perakaunan perbelanjaan,yang melicinkan pengeluaran Perbelanjaan Perbelanjaan merupakan pembayaran dengan wang tunai atau kredit untuk membeli barang atau perkhidmatan. Perbelanjaan dicatat pada satu titik waktu (waktu pembelian), dibandingkan dengan perbelanjaan yang diperuntukkan atau terkumpul dalam jangka waktu tertentu. Panduan ini akan mengkaji pelbagai jenis perbelanjaan dalam perakaunan dan menyesuaikan pendapatan dengan masa ketika produk / perkhidmatan dihantar. Oleh kerana dasar pengiktirafan pendapatan dan prinsip yang sepadan, pendapatan bersih syarikat, atau perolehan bersih, sebenarnya boleh sangat berbeza dari Aliran Tunai.berbanding dengan perbelanjaan yang diperuntukkan atau terakru dalam jangka masa tertentu. Panduan ini akan mengkaji pelbagai jenis perbelanjaan dalam perakaunan dan menyesuaikan pendapatan dengan masa ketika produk / perkhidmatan dihantar. Oleh kerana dasar pengiktirafan pendapatan dan prinsip yang sepadan, pendapatan bersih syarikat, atau pendapatan bersih, sebenarnya boleh sangat berbeza dengan Aliran Tunai.berbanding dengan perbelanjaan yang diperuntukkan atau terakru dalam jangka masa tertentu. Panduan ini akan mengkaji pelbagai jenis perbelanjaan dalam perakaunan dan menyesuaikan pendapatan dengan waktu ketika produk / perkhidmatan dihantar. Oleh kerana dasar pengiktirafan pendapatan dan prinsip yang sepadan, pendapatan bersih syarikat, atau pendapatan bersih, sebenarnya boleh sangat berbeza dengan Aliran Tunai.

Syarikat memperhatikan CF mereka dan berusaha menguruskannya dengan hati-hati mungkin. Profesional yang bekerja di bidang kewangan, perakaunan, dan perancangan & analisis kewangan (FP&A) Peranan FP&A Peranan & Analisis Kewangan (FP&A) semakin penting hari ini kerana membantu mengeluarkan analisis penting mengenai prestasi perniagaan. Peranan FP&A tidak lagi terbatas pada pelaporan pengurusan tetapi ia juga memerlukan banyak wawasan perniagaan sehingga fungsi pengurusan atasan di sebuah syarikat menghabiskan banyak masa untuk menilai aliran dana dalam perniagaan dan mengenal pasti potensi masalah.

Ketahui lebih lanjut dari Harvard mengenai perbezaan antara Aliran Tunai dan Pendapatan Bersih di sini.

Strategi Penjanaan Aliran Tunai

Oleh kerana CF sangat penting, adalah wajar bahawa pengurus perniagaan melakukan segala daya untuk meningkatkannya. Pada bahagian di bawah, mari kita terokai bagaimana pengendali perniagaan boleh berusaha meningkatkan aliran tunai dalam sebuah syarikat. Di bawah ini adalah infografik yang menunjukkan bagaimana CF dapat ditingkatkan dengan menggunakan strategi yang berbeza.

Strategi Aliran Tunai

Pengurus perniagaan dapat meningkatkan CF menggunakan salah satu tuas yang disenaraikan di atas. Strategi untuk meningkatkan CF tergolong dalam salah satu daripada tiga kategori: pertumbuhan pendapatan, margin operasi, dan kecekapan modal. Masing-masing boleh dipecah menjadi jumlah yang lebih tinggi, harga yang lebih tinggi, kos barang yang dijual lebih rendah, SG&A yang lebih rendah, loji & peralatan harta tanah yang lebih cekap (PP&E), dan pengurusan inventori yang lebih cekap.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:

  • Apa itu pemodelan kewangan? Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Gambaran keseluruhan mengenai apa itu model kewangan, bagaimana & mengapa membina model.
  • Jenis model kewangan Jenis Model Kewangan Model kewangan yang paling biasa merangkumi: model penyata 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Cari 10 jenis teratas
  • Kaedah penilaian Kaedah penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat yang setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
  • Analisis penyata kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022