Kontrak pertukaran mata wang (juga dikenali sebagai kontrak pertukaran mata wang silang) adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran pembayaran faedah, dan juga pertukaran jumlah pokok Pembayaran Utama Bayaran pokok adalah pembayaran ke jumlah asal pinjaman yang terhutang. Dengan kata lain, pembayaran pokok adalah pembayaran yang dibuat berdasarkan pinjaman yang mengurangkan baki jumlah pinjaman yang perlu dibayar, dan bukannya untuk pembayaran faedah yang dikenakan atas pinjaman tersebut. dalam kes tertentu, dalam mata wang yang berbeza. Walaupun kontrak pertukaran mata wang secara amnya menunjukkan pertukaran jumlah pokok, beberapa pertukaran mungkin hanya memerlukan pemindahan pembayaran faedah.
Memecahkan Kontrak Pertukaran Mata Wang
Pertukaran mata wang terdiri daripada dua aliran (kaki) pembayaran faedah tetap atau terapung dalam dua mata wang. Pemindahan pembayaran faedah berlaku pada tarikh yang telah ditentukan. Di samping itu, jika pihak-pihak swap sebelumnya telah bersetuju untuk menukar jumlah pokok, jumlah tersebut juga mesti ditukar pada tarikh matang pada kadar pertukaran yang sama Tetap vs Nilai Tukar Pasak Nilai tukar mata wang asing mengukur kekuatan satu mata wang berbanding yang lain. Kekuatan mata wang bergantung pada sejumlah faktor seperti kadar inflasi, kadar faedah yang berlaku di negara asalnya, atau kestabilan pemerintah, untuk menyebut beberapa. .
Pertukaran mata wang terutamanya digunakan untuk melindungi potensi risiko yang berkaitan dengan turun naik kadar pertukaran mata wang atau untuk mendapatkan kadar faedah pinjaman yang lebih rendah dalam mata wang asing. Pertukaran ini biasanya digunakan oleh syarikat yang beroperasi di negara yang berbeza.
Sebagai contoh, syarikat boleh mengambil pinjaman dalam mata wang domestik dan menandatangani kontrak pertukaran dengan syarikat asing untuk mendapatkan kadar faedah yang lebih baik. Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. pada mata wang asing yang tidak boleh digunakan.
Bagaimana Kontrak Pertukaran Mata Wang Berfungsi?
Untuk memahami mekanisme di sebalik kontrak pertukaran mata wang, mari kita perhatikan contoh berikut. Syarikat A adalah syarikat yang berpusat di AS yang merancang untuk memperluaskan operasinya di Eropah. Syarikat A memerlukan € 850,000 untuk membiayai pengembangan Eropahnya.
Sebaliknya, Syarikat B adalah syarikat Jerman yang beroperasi di Amerika Syarikat. Syarikat B ingin memperoleh syarikat di Amerika Syarikat untuk mempelbagaikan perniagaannya. Perjanjian pemerolehan memerlukan pembiayaan AS $ 1 juta.
Syarikat A atau Syarikat B tidak mempunyai wang yang mencukupi untuk membiayai projek masing-masing. Oleh itu, kedua-dua syarikat akan berusaha mendapatkan dana yang diperlukan melalui pembiayaan hutang Hutang vs Pembiayaan Ekuiti vs Pembiayaan Ekuiti - yang terbaik untuk perniagaan anda dan mengapa? Jawapan mudahnya adalah bergantung. Keputusan ekuiti berbanding hutang bergantung pada sebilangan besar faktor seperti iklim ekonomi semasa, struktur modal sedia ada perniagaan, dan peringkat kitaran hidup perniagaan, untuk menyebut beberapa perkara. . Syarikat A dan Syarikat B akan memilih untuk meminjam dalam mata wang domestik mereka (yang boleh dipinjam dengan kadar faedah yang lebih rendah) dan kemudian membuat perjanjian pertukaran mata wang antara satu sama lain.
Pertukaran mata wang antara Syarikat A dan Syarikat B dapat dirancang dengan cara berikut. Syarikat A memperoleh had kredit $ 1 juta dari Bank A dengan kadar faedah tetap 3.5%. Pada masa yang sama, Syarikat B meminjam € 850,000 dari Bank B dengan kadar faedah terapung LIBOR LIBOR LIBOR 6 bulan, yang merupakan singkatan dari Kadar Tawaran Antara Bank London, merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank UK untuk institusi kewangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang matang dari satu hari hingga 12 bulan pada masa akan datang. LIBOR bertindak sebagai asas penanda aras untuk kadar faedah jangka pendek. Syarikat-syarikat memutuskan untuk membuat perjanjian pertukaran antara satu sama lain.
Menurut perjanjian, Syarikat A dan Syarikat B mesti menukar jumlah pokok ($ 1 juta dan € 850,000) pada awal transaksi. Di samping itu, para pihak mesti menukar pembayaran faedah setiap setengah tahun.
Syarikat A mesti membayar kepada Syarikat B pembayaran faedah kadar terapung dalam mata wang euro, sementara Syarikat B akan membayar kepada Syarikat A pembayaran kadar faedah tetap dalam dolar AS. Pada tarikh matang, syarikat akan menukar kembali jumlah pokok dengan kadar yang sama ($ 1 = € 0,85).
Jenis Kontrak Pertukaran Mata Wang
Sama seperti pertukaran kadar faedah, pertukaran mata wang boleh dikelaskan berdasarkan jenis kaki yang terlibat dalam kontrak. Jenis pertukaran mata wang yang paling kerap dijumpai termasuk yang berikut:
- Tetap vs terapung: Satu bahagian pertukaran mata wang mewakili aliran pembayaran kadar faedah tetap sementara bahagian lain adalah aliran pembayaran kadar faedah terapung.
- Float vs float (pertukaran asas): Float vs float swap biasanya disebut sebagai basis swap. Dalam pertukaran asas, kedua kaki pertukaran ini mewakili pembayaran kadar faedah terapung.
- Tetap berbanding tetap: Kedua-dua aliran kontrak pertukaran mata wang melibatkan pembayaran kadar faedah tetap.
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Swap Kadar Faedah Swap Suku Bunga Swap kadar faedah adalah kontrak derivatif di mana dua rakan niaga bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain
- Palang Mata Wang EUR / USD EUR / USD Silang Mata Wang Kadar pertukaran Euro ke Dolar (pendeknya EUR / USD atau € / $) adalah jumlah dolar AS untuk setiap 1 Euro. Ini adalah konvensyen untuk menyebut kadar pertukaran antara dua mata wang. Panduan ini akan memberikan gambaran umum mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi kadar FX, dan apa yang perlu diketahui oleh pelabur dan spekulator
- Kadar Faedah Mengambang Kadar Faedah Terapung Kadar faedah terapung merujuk kepada kadar faedah berubah yang berubah sepanjang tempoh obligasi hutang. Ini adalah kebalikan dari kadar tetap.
- International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) menyatakan bahawa perbezaan antara kadar faedah nominal di dua negara berkadar langsung dengan perubahan dalam kadar pertukaran mata wang mereka pada waktu tertentu. Irving Fisher, ahli ekonomi AS, mengembangkan teori tersebut.
