Apakah Pemodelan Penilaian di Excel?

Pemodelan penilaian dalam Excel boleh merujuk kepada beberapa jenis analisis yang berbeza, termasuk aliran tunai terdiskaun (DCF) Panduan Panduan Latihan Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menilai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan analisis aliran tunai bebas syarikat tanpa ganjaran, gandaan perdagangan yang setanding, urus niaga terdahulu Analisis Transaksi terdahulu Analisis transaksi terdahulu adalah kaedah penilaian syarikat di mana transaksi M&A yang lalu digunakan untuk menilai perniagaan yang sebanding hari ini. Biasanya disebut sebagai "preseden", metode penilaian ini digunakan untuk menilai seluruh perniagaan sebagai bagian dari penggabungan / pemerolehan yang biasanya disiapkan oleh penganalisis, dan nisbah seperti analisis menegak dan mendatar. Pelbagai jenis analisis mungkin dibina dari awal di Excel atau mungkin menggunakan templat / model yang ada.Jenis pekerjaan ini biasanya dilakukan oleh pelbagai profesional kewangan.

Pemodelan Penilaian dalam Excel

Mengapa melakukan pemodelan penilaian di Excel?

Terdapat banyak sebab untuk melakukan pemodelan penilaian di Excel, dan profesional di pelbagai industri menghabiskan banyak masa untuk melakukan pekerjaan seperti ini.

Sebab-sebab untuk melakukan pemodelan penilaian termasuk:

  • Bersedia untuk mengumpulkan modal Proses IPO Proses IPO adalah di mana syarikat swasta menerbitkan sekuriti baru dan / atau sedia ada kepada orang awam untuk pertama kalinya. 5 langkah yang dibincangkan secara terperinci dari pelabur (jadi, menentukan harga saham yang harus dikeluarkan)
  • Menjual perniagaan dan mengenal pasti berapa harga yang boleh diterima
  • Memperolehi proses M&A Penggabungan Penggabungan syarikat Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi dan mengetahui berapa banyak yang harus dibayar untuknya
  • Untuk mengeluarkan saham kepada pekerja (Pelan Pemilikan Saham Pekerja atau ESOP)
  • Tujuan belanjawan dan perancangan dalaman
  • Perancangan penggantian Perancangan penggantian Perancangan penggantian merujuk kepada proses di mana pekerja direkrut dan dikembangkan dengan tujuan mengisi peranan penting dalam organisasi. Ini untuk perniagaan
  • Nilai peluang pelaburan dan projek modal
  • Uji kemerosotan (berkaitan dengan penurunan nilai aset yang ketara)
  • Prosiding undang-undang, termasuk insolvensi Insolvensi Insolvensi merujuk kepada keadaan di mana firma atau individu tidak dapat memenuhi kewajiban kewangan kepada pemiutang apabila hutang jatuh tempo. Insolvensi adalah keadaan kesusahan kewangan, sedangkan kemuflisan adalah proses undang-undang.

Bagaimana cara melakukan pemodelan penilaian di Excel?

Seperti yang dinyatakan di atas, terdapat tiga kaedah utama untuk menilai syarikat. Aliran tunai yang didiskaunkan, atau DCF, analisis adalah kaedah yang paling terperinci dan pendekatan yang paling sering diandalkan. Di bawah ini adalah penerangan tentang bagaimana melaksanakan setiap jenis pemodelan.

# 1 Pemodelan aliran tunai diskaun di Excel

Dengan menggunakan pendekatan ini, seorang penganalisis atau profesional kewangan memerlukan 3-5 tahun maklumat kewangan sejarah mengenai perniagaan dan memasukkannya ke dalam Excel. Seterusnya, mereka menghubungkan tiga penyata kewangan Bagaimana 3 Penyata Kewangan Dihubungkan Bagaimanakah 3 penyata kewangan dihubungkan bersama? Kami menerangkan bagaimana menghubungkan 3 penyata kewangan bersama untuk pemodelan dan penilaian kewangan di Excel. Sambungan pendapatan bersih & pendapatan tertahan, PP&E, susutnilai dan pelunasan, perbelanjaan modal, modal kerja, aktiviti pembiayaan, dan baki tunai bersama-sama sehingga mereka bersambung secara dinamik. Berikutan itu, asumsi dibuat mengenai bagaimana perniagaan akan berjalan di masa depan, dan anggapan tersebut digunakan dalam formula Excel untuk membuat ramalan untuk masa depan (biasanya, sekitar lima tahun ke depan). Akhirnya,mereka mengira nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai syarikat. Nilai terminal ada di luar jangkaan jangkaan dan menganggap keprihatinan berterusan bagi syarikat. untuk perniagaan dan tolak jangka masa ramalan dan nilai terminal hingga sekarang, dengan menggunakan kos purata wajaran modal syarikat WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Modal firma dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun (WACC).untuk perniagaan dan tolak tempoh ramalan dan nilai terminal hingga sekarang, dengan menggunakan kos purata wajaran modal syarikat WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Modal firma dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun (WACC).untuk perniagaan dan tolak jangka masa ramalan dan nilai terminal hingga sekarang, dengan menggunakan kos purata wajaran modal syarikat WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Modal firma dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun (WACC).cara mengira, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun (WACC).cara mengira, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun (WACC).

Contoh Pemodelan Penilaian DCF

Untuk penjelasan yang lebih terperinci, baca panduan langkah demi langkah ini untuk pemodelan DCF Panduan Panduan Latihan Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat tanpa aliran.

# 2 Gandaan perdagangan yang setanding di Excel

Pendekatan untuk pemodelan penilaian berganda yang sebanding di Excel sangat berbeza dengan model DCF. Dengan kaedah ini, bukannya menentukan nilai intrinsik syarikat (seperti di atas), seorang penganalisis akan melihat penilaian syarikat-syarikat lain yang diperdagangkan secara terbuka dan membandingkannya dengan nilai perniagaan yang ingin mereka hargai. Contoh gandaan penilaian yang biasa merangkumi EV / Pendapatan, EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai perniagaan serupa dengan menilai Nilai Perusahaan (EV) mereka ke gandaan EBITDA berbanding purata. Dalam panduan ini, kami akan membahagikan beberapa EV / EBTIDA kepada pelbagai komponennya, dan membimbing anda bagaimana cara mengira langkah demi langkah, EV / EBIT,Nisbah Harga / Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (Nisbah P / E) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi rasa lebih baik kepada pelabur mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang harus anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan), dan Harga / Buku Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda praktik terbaik penilaian perniagaan dan cara menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,.dan Penilaian Harga / Buku Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda praktik terbaik penilaian perniagaan dan cara menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,.dan Penilaian Harga / Buku Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda praktik terbaik penilaian perniagaan dan cara menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,.

model penilaian syarikat yang setanding di Excel

Untuk penjelasan yang lebih terperinci, baca panduan ini untuk analisis syarikat yang setanding Analisis Syarikat yang boleh dibandingkan Bagaimana melakukan Analisis Syarikat yang Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain.

# 3 Pemodelan transaksi terdahulu di Excel

Dengan pendekatan ketiga untuk pemodelan penilaian di Excel, seorang penganalisis akan melihat harga yang dibayar untuk penggabungan dan pengambilalihan (M&A) perniagaan serupa yang berlaku pada masa lalu. Ini juga merupakan bentuk penilaian yang relatif, tetapi tidak seperti gandaan perdagangan yang setanding, urus niaga ini merangkumi premium pengambilalihan (nilai kawalan) dan berdasarkan pada masa lalu (dapat dengan cepat usang).

Analisis transaksi terdahulu contohnya Excel

Untuk penjelasan yang lebih terperinci, baca panduan ini untuk urus niaga terdahulu Analisis Transaksi terdahulu Analisis transaksi terdahulu adalah kaedah penilaian syarikat di mana transaksi P&A yang lalu digunakan untuk menilai perniagaan yang setanding sekarang. Biasanya disebut sebagai "preseden", metode penilaian ini digunakan untuk menilai seluruh perniagaan sebagai bagian dari penggabungan / pemerolehan yang biasanya disiapkan oleh para penganalisis.

Kemahiran untuk melakukan pemodelan penilaian di Excel

Untuk melakukan analisis jenis ini, profesional kewangan diharuskan memiliki banyak kemahiran berbeza yang sering memerlukan pendidikan dan pengalaman bertahun-tahun untuk dikuasai.

Kemahiran yang paling penting merangkumi:

  • Perakaunan (prinsip, kaedah, penyata kewangan)
  • Kewangan (matematik kewangan, formula, nisbah, pengiraan)
  • Excel (amalan terbaik, pintasan, fungsi MS MS)
  • Strategi (kelebihan daya saing, analisis pasaran)
  • Penilaian (gabungan semua kemahiran sebelumnya)

Pensijilan Penganalisis Kewangan Kewangan Sijil FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari merangkumi semua ini dalam satu program dalam talian yang intensif, sementara sebutan lain mungkin tidak merangkumi semua bidang kemahiran.

Pekerjaan yang melakukan pemodelan penilaian di Excel

Terdapat banyak pekerjaan dan jalan kerjaya yang memerlukan kemahiran untuk menghargai syarikat, unit perniagaan, atau peluang pelaburan di Excel.

Beberapa kerjaya yang paling biasa yang memerlukan kemahiran seperti berikut:

  • Perbankan pelaburan IBD - Bahagian Perbankan Pelaburan IBD adalah akronim bagi Bahagian Perbankan Pelaburan dalam keseluruhan bank pelaburan. IBD mempunyai tanggungjawab untuk bekerja dengan perusahaan, institusi, dan pemerintah untuk melakukan peningkatan modal (pengunderaitan dalam ekuiti, hutang, dan pasar hibrid) serta untuk melaksanakan penggabungan dan pengambilalihan (peringkat penganalisis dan syarikat bersekutu)
  • Modal ekuiti & teroka swasta (tahap penganalisis dan syarikat bersekutu)
  • Pembangunan korporat (tahap penganalisis dan pengurus)
  • Perancangan & analisis kewangan FP&A Perancangan dan Analisis Kewangan (FP&A) adalah fungsi penting dalam sebuah syarikat. Profesional FP&A menyokong pembuatan keputusan eksekutif untuk CEO, CFO dan Lembaga Pengarah dengan perancangan, analisis, dan pemodelan. Ketahui apa yang ditugaskan oleh penganalisis, pengurus, atau pengarah FP&A - gaji, keperluan, pendidikan, kemahiran (penganalisis, pengurus, dan tahap pengarah)
  • Perakaunan awam (nasihat urus niaga, ujian penurunan nilai)
  • Penyelidikan ekuiti Tinjauan Penyelidikan Ekuiti Profesional penyelidikan ekuiti bertanggungjawab untuk menghasilkan analisis, cadangan, dan laporan mengenai peluang pelaburan yang mungkin diminati oleh bank pelaburan, institusi, atau pelanggan mereka. Bahagian Penyelidikan Ekuiti adalah sekumpulan penganalisis dan rakan sekutu. Panduan gambaran keseluruhan penyelidikan ekuiti ini (tahap bersekutu dan penganalisis)

Mengapa menggunakan Excel untuk pemodelan penilaian?

Fleksibiliti Excel adalah satu rahmat dan kutukan. Walaupun organisasi yang lebih besar mungkin berusaha menggunakan perisian untuk menguruskan pemodelan kewangan mereka Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Gambaran keseluruhan mengenai apa itu model kewangan, bagaimana & mengapa membina model. , kenyataannya adalah mereka sering kembali ke Excel.

Sebab utama Excel digunakan termasuk:

  • Fleksibiliti dan penyesuaian sepenuhnya
  • Kos yang sangat rendah untuk dibeli
  • Mudah untuk dikongsi secara luaran dengan pihak lain
  • Di mana-mana dan difahami oleh semua
  • Mudah digunakan dan mudah diaudit (tidak ada "kotak hitam")

Namun, di sisi lain, fleksibiliti Excel yang berlebihan menunjukkan bahawa model mungkin terdedah kepada kesilapan, pengiraan yang tidak tepat, dan amalan yang buruk. Penganalisis dan profesional kewangan lain mesti memastikan bahawa mereka mempunyai kemahiran pemodelan Excel yang kuat dan pemahaman menyeluruh mengenai amalan terbaik yang terkemuka di industri.

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca panduan ini dan gambaran keseluruhan pemodelan penilaian di Excel. Mudah-mudahan, sekarang, anda mempunyai pemahaman yang kukuh tentang apa itu, mengapa ia digunakan, bagaimana ia dilakukan, dan kemahiran yang diperlukan untuk melaksanakannya.

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pemodelan, lihat Program Pensijilan Analis Kewangan Kewangan FMVA® Sertifikasi Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari dan sumber Kewangan percuma tambahan di bawah:

  • Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
  • Analisis Penyata Kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
  • Sumber Data dalam Pemodelan Kewangan Sumber Data dalam Pemodelan Kewangan Mengumpulkan dan menggunakan sumber data yang tepat dalam pemodelan kewangan sangat penting untuk kejayaan perniagaan. Pemodelan kewangan memerlukan pengumpulan dan
  • Amalan Terbaik Pemodelan Excel Amalan Terbaik Pemodelan Excel Amalan terbaik pemodelan excel berikut membolehkan pengguna memberikan pengalaman pemodelan yang paling bersih dan mesra pengguna. Microsoft Excel adalah alat yang sangat mantap. Belajar untuk menjadi pengguna kuasa Excel hampir wajib bagi mereka dalam bidang perbankan pelaburan, kewangan korporat, dan ekuiti swasta.

Disyorkan

Apa itu Pernyataan Minat (EOI)?
Apa itu Perbelanjaan Modal?
Apa itu Perikatan Strategik?