Nisbah aliran tunai ke hutang adalah nisbah liputan yang membandingkan aliran tunai yang dihasilkan oleh perniagaan dengan jumlah utangnya. Aliran tunai yang paling biasa digunakan untuk mengira nisbah adalah aliran tunai dari operasi Arus Tunai Operasi Aliran Tunai Operasi (OCF) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh aktiviti operasi biasa perniagaan dalam jangka masa tertentu. Formula aliran tunai operasi adalah pendapatan bersih (bentuk bahagian bawah penyata pendapatan), ditambah dengan item bukan tunai, serta penyesuaian untuk perubahan dalam modal kerja, walaupun menggunakan aliran tunai bebas tanpa pengalihan angka aliran tunai untuk perniagaan, dengan anggapan syarikat itu benar-benar bebas hutang tanpa perbelanjaan faedah. juga merupakan pilihan yang boleh dilaksanakan.
Beberapa perniagaan boleh memilih untuk menggunakan nombor EBITDA mereka dalam pengiraan. Walau bagaimanapun, ini tidak digalakkan, kerana EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA memberi tumpuan kepada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan daripada operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh mengambil kira pembelian inventori baru yang mungkin memerlukan masa yang lama untuk dijual dan menghasilkan aliran tunai.
Cara Mengira Nisbah Aliran Tunai ke Hutang
Nisbah dikira dengan membahagikan aliran tunai perniagaan dari operasi dengan jumlah hutang:
Nisbah aliran tunai ke hutang dinyatakan sebagai peratusan, tetapi juga dapat dinyatakan dalam tahun dengan membagi 1 dengan nisbah. Ini akan memberitahu kita berapa tahun perniagaan perlu melunaskan semua hutang Hutang Semasa Pada kunci kira-kira, hutang semasa adalah hutang yang perlu dibayar dalam masa satu tahun (12 bulan) atau kurang. Ia disenaraikan sebagai liabiliti semasa dan sebahagian daripada modal kerja bersih. Tidak semua syarikat mempunyai item baris hutang semasa, tetapi syarikat yang menggunakannya secara eksplisit untuk pinjaman yang dikenakan dengan jangka masa kurang dari satu tahun. sekiranya menumpukan semua aliran tunai yang dihasilkan dari operasi untuk membayar hutang.
Sebagai contoh, jika nisbah syarikat adalah 20%, maka secara teorinya dapat melunaskan semua hutang tertunggaknya dalam lima tahun.
1 dibahagi dengan 0.2 = 5
Cara lain untuk memikirkan nisbah aliran tunai ke hutang adalah menunjukkan bahawa berapa banyak hutang perniagaan dapat dilunaskan dalam satu tahun jika semua aliran tunai dikhaskan untuk pembayaran hutang. Dalam contoh ini, jawapannya adalah 20%. Walau bagaimanapun, secara praktikal, tidak realistik untuk membayangkan perniagaan yang mendedikasikan 100% tunai operasinya untuk pembayaran hutang.
Contohnya
Andaikan syarikat mempunyai jumlah hutang yang sama dengan $ 1.5 juta. Aliran tunai dari operasi pada tahun lalu adalah $ 350,000. Nisbah aliran tunai dan hutang syarikat akan dikira seperti berikut:
$ 350,000 ÷ $ 1,500,000 = 0,23 atau 23%
Nisbah 23% menunjukkan bahawa syarikat memerlukan empat hingga lima tahun untuk melunaskan semua hutangnya, dengan mengandaikan aliran tunai berterusan untuk lima tahun akan datang.
Nisbah aliran tunai dan hutang yang tinggi menunjukkan bahawa perniagaan berada dalam kedudukan kewangan yang kukuh dan mampu mempercepat pembayaran hutang jika perlu. Sebaliknya, nisbah rendah bermaksud perniagaan mungkin berisiko lebih besar untuk tidak membuat pembayaran faedahnya, dan berada pada tahap kewangan yang agak lemah.
Untuk menentukan apa nisbah "tinggi" atau "rendah", kita harus membandingkannya dengan nisbah syarikat lain dalam industri yang sama. Nisbah itu juga dapat dilihat secara historis untuk perniagaan, yang menunjukkan bagaimana kemampuan liputan hutangnya telah berubah sepanjang masa.
Pertimbangan Lain
Dalam pengiraan nisbah aliran tunai ke hutang, penganalisis biasanya tidak menggunakan aliran tunai dari pembiayaan atau aliran tunai dari pelaburan. Sekiranya perniagaan mempunyai struktur modal yang sangat leverage, kemungkinan perniagaan tersebut mempunyai hutang yang cukup banyak untuk dilunaskan. Tidak masuk akal untuk menganggap bahawa perniagaan itu melunaskan hutangnya dengan menggunakan modal utangnya. Oleh itu, aliran tunai dari pembiayaan tidak digunakan dalam pengiraan.
Aliran tunai dari aktiviti pelaburan juga tidak biasa digunakan dalam pengiraan nisbah kerana aktiviti pelaburan bukanlah bagian dari aktiviti penjanaan tunai utama perniagaan. Adalah lebih baik untuk menggunakan nombor aliran tunai yang lebih mewakili aktiviti seharian perniagaan. Dua pilihan yang baik adalah aliran tunai dari operasi atau aliran tunai percuma tanpa arah.
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik yang berkaitan, lihat sumber Kewangan berikut:
- Cara Mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Cara Mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Panduan ini akan menerangkan cara mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang. Pertama, kita akan membahas penerangan ringkas mengenai Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang, mengapa ia penting, dan kemudian mencari penyelesaian langkah demi langkah untuk beberapa contoh Pengiraan Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang.
- Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa bahagian hutang jangka panjang adalah bahagian hutang jangka panjang yang perlu dibayar dalam jangka masa satu tahun. Hutang jangka panjang mempunyai tempoh matang lebih dari satu tahun. Bahagian hutang jangka panjang sekarang berbeza dengan hutang semasa, iaitu hutang yang akan dilunaskan sepenuhnya dalam satu tahun.
- Piawaian IFRS Piawaian IFRS Piawaian IFRS adalah Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS) yang terdiri daripada sekumpulan peraturan perakaunan yang menentukan bagaimana urus niaga dan peristiwa perakaunan lain perlu dilaporkan dalam penyata kewangan. Mereka dirancang untuk menjaga kredibiliti dan ketelusan dalam dunia kewangan
- Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan.
