Margin penyelenggaraan adalah jumlah modal yang mesti ada dalam akaun pelaburan untuk memegang posisi pelaburan atau perdagangan Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (apabila lama ) atau ke bawah (apabila pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). dan elakkan panggilan margin. Untuk lebih memahami apa itu margin penyelenggaraan, penting untuk mengkaji konsep asas margin margin dan margin call.
Memecahkan Margin Penyelenggaraan
Sebelum margin penyelenggaraan dapat difahami sepenuhnya, penting untuk memahami apa itu akaun margin dan bagaimana ia berfungsi, yang melibatkan margin penyelenggaraan.
Akaun margin adalah akaun perdagangan yang dimanfaatkan - iaitu, pedagang tidak perlu mengumpulkan nilai total pelaburan untuk memegang posisi perdagangan. Sebagai gantinya, mereka hanya diharuskan membuat deposit, disebut margin, yang merupakan peratusan tetap dari jumlah nilai keselamatan kewangan Sekuriti Awam Sekuriti awam, atau sekuriti yang dapat dipasarkan, adalah pelaburan yang diperdagangkan secara terbuka atau mudah di pasaran. Sekuriti itu sama ada berdasarkan ekuiti atau hutang. mereka membuat pelaburan. Pada dasarnya, nilai pelaburan yang tersisa dipinjam dari broker atau firma pelaburan lain yang digunakan peniaga.
Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran Kerajaan (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, atau SEC, adalah agensi bebas kerajaan persekutuan AS yang bertanggungjawab untuk melaksanakan undang-undang sekuriti persekutuan dan mencadangkan peraturan sekuriti. Ia juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuriti dan bursa saham dan opsyen mengatur syarat margin minimum untuk akaun perdagangan leveraged. Sebagai tambahan, setiap broker atau firma perdagangan menetapkan syarat margin mereka sendiri sesuai dengan peraturan tersebut. Keperluan margin minimum firma broker sering melebihi margin minimum yang diperlukan oleh kerajaan. Ia memberi jaminan kewangan kepada firma pembrokeran dan pelanggannya.
Margin Permulaan dan Margin Penyelenggaraan - Bagaimana Ia Berfungsi
Untuk memahami bagaimana akaun margin beroperasi, dan bagaimana margin penyelenggaraan dimainkan, membantu melihat contohnya.
Pertimbangkan peniaga ingin membeli 100 saham Syarikat ABC pada harga $ 20 per saham, tetapi pelabur tidak memerlukan $ 2,000 yang diperlukan untuk membeli keseluruhan stok tersebut. Sekiranya pelabur telah membuat akaun margin dengan firma pembrokerannya, mereka boleh memperoleh saham dengan hanya mengumpulkan peratusan dari jumlah harga pembelian. Peratusan awal ini disebut sebagai "syarat margin awal."
Sebagai contoh, mari kita anggap bahawa syarat margin awal adalah 50% dari jumlah harga pembelian, yang, dalam kes ini, adalah $ 1,000. Untuk memperoleh 100 saham penuh yang dikehendaki oleh pelabur, dia perlu mempunyai sekurang-kurangnya $ 1,000 dalam akaun perdagangan mereka untuk memenuhi syarat margin 50% awal. Apabila pelabur membeli dengan margin, mereka pada dasarnya meminjam baki jumlah harga pembelian dari syarikat broker mereka, yang biasanya mereka dikenakan biaya pembiayaan minimum.
Margin penyelenggaraan adalah peratusan yang diperlukan dari jumlah pelaburan yang kurang dari margin awal, dan yang mesti dikekalkan oleh pelabur dalam akaun perdagangan mereka untuk mengelakkan panggilan margin - permintaan dari broker mereka bahawa mereka sama ada memasukkan dana tambahan ke dalam akaun atau mencairkan jumlah pegangan yang mencukupi untuk memenuhi panggilan margin. Sebagai contoh, anggap keperluan margin penyelenggaraan adalah 40%.
Sekarang, mari kita anggap bahawa nilai saham Syarikat ABC turun sebanyak 30%. Akaun margin peniaga kemudian akan jatuh di bawah tahap margin penyelenggaraan, seperti yang digariskan di bawah:
- Nilai keseluruhan 100 saham saham ABC telah menurun kepada $ 1,400.
- Nilai keperluan margin 50% pelabur telah menurun dari $ 1,000 kepada $ 700.
- Tahap margin penyelenggaraan 40% adalah $ 800.
- Oleh itu, akaun pelabur telah jatuh $ 100 di bawah tahap margin penyelenggaraan yang diperlukan.
Sebaik sahaja perkara di atas berlaku, syarikat broker menghantar panggilan margin kepada pelabur. Ini bermaksud bahawa syarikat broker memberitahu peniaga bahawa dia mesti melakukan salah satu daripada dua perkara: memasukkan lebih banyak wang tunai ke dalam akaun atau menjual sebahagian saham untuk menebus perbezaan antara harga saham semasa dan keperluan margin penyelenggaraan.
Sekiranya terdapat panggilan margin, firma pembrokeran mungkin meminta pelabur untuk menyimpan dana tambahan atau mencairkan sekuriti yang mencukupi untuk mengembalikan akaun ke syarat margin awal sebanyak 50% dari jumlah nilai asal pelaburan.
Akaun margin berguna kepada pelabur kerana mereka membolehkan pelaburan leveraged - kemampuan untuk memegang nilai pelaburan yang lebih besar dengan hanya perlu mendepositkan peratusan dari jumlah nilai pelaburan. Sebelum akaun margin dibentuk, semua pihak yang terlibat harus menandatangani semua perjanjian yang sesuai yang menggariskan peraturan pemerintah mengenai akaun margin, serta syarat syarikat broker itu sendiri untuk berdagang di margin. Margin penyelenggaraan penting bagi syarikat broker kerana melindungi pelabur dan broker dari segi kewangan.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar, lihat sumber di bawah:
- Capital Gains Yield Capital Gains Capital Gield Capital Gain (CGY) adalah kenaikan harga pada pelaburan atau sekuriti yang dinyatakan sebagai peratusan. Oleh kerana pengiraan Capital Gain Yield melibatkan harga pasaran sekuriti dari masa ke masa, ia dapat digunakan untuk menganalisis turun naik harga pasar sekuriti. Lihat pengiraan dan contoh
- Panggilan Terlindung Panggilan Terlindung Panggilan tertutup adalah pengurusan risiko dan strategi pilihan yang melibatkan memegang posisi panjang dalam aset pendasar (misalnya, saham) dan menjual (menulis) pilihan panggilan pada aset pendasar.
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
- Harga Strike Harga Strike Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka memegang opsi panggilan atau opsi meletakkan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok.
