Apa itu Parasut Emas?

Parasut emas, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A) Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi, merujuk kepada pampasan kewangan yang besar atau faedah besar yang dijamin kepada syarikat eksekutif setelah diberhentikan setelah penggabungan atau pengambilalihan. Manfaatnya termasuk pembayaran pesangon, bonus tunai, dan opsyen saham Opsyen saham Opsyen saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual saham pendasar pada harga yang telah ditentukan dan dalam jangka masa yang ditentukan.Penjual opsyen saham dipanggil penulis opsyen, di mana penjual dibayar premium daripada kontrak yang dibeli oleh pembeli opsyen saham. .

Parasut Emas

Sejarah Parasut Emas

Istilah "payung terjun emas" pertama kali digunakan pada tahun 1961. Charles C. Tillinghast Jr., mantan presiden dan CEO Trans World Airlines, dikreditkan sebagai penerima payung terjun emas pertama ketika syarikat itu berusaha melepaskan diri dari Howard Hughes. Sekiranya Hughes menguasai semula syarikat itu dan memecat Tillinghast, syarikat tersebut memberi Tillinghast klausa dalam kontraknya yang akan memberikan sejumlah wang kepadanya sekiranya dia kehilangan pekerjaan.

Contoh Parasut Emas

Kontrak pekerjaan Colin, Ketua Pegawai Eksekutif Ketua Pegawai Eksekutif, kependekan dari Ketua Pegawai Eksekutif, adalah individu berpangkat tertinggi dalam syarikat atau organisasi. Ketua Pegawai Eksekutif bertanggungjawab untuk kejayaan keseluruhan organisasi dan membuat keputusan pengurusan peringkat atasan. Baca perihal pekerjaan Syarikat A, termasuk klausa payung terjun emas yang menjamin dia $ 100 juta dalam bentuk wang pesangon, pilihan saham, pakej persaraan, dan faedah perubatan jika dia diberhentikan. Syarikat A diambil alih oleh syarikat lain dan pasukan pengurusan di Syarikat A diganti. Colin, yang kini dipaksa meninggalkan syarikat itu, akan dapat memperoleh keuntungan kerana memiliki klausa parasut emas dalam kontrak pekerjaannya.

Kelebihan Parasut Emas

Dengan memberikan klausa parasut emas kepada eksekutif syarikat peringkat tinggi, syarikat dapat:

  • Mengambil dan mengekalkan bakat terbaik: Parasut emas digunakan dalam menarik bakat teratas. Eksekutif mahukan keselamatan - terutamanya jika syarikat berada dalam industri yang rentan terhadap P&A atau jika syarikat mengalami kadar perolehan eksekutif yang tinggi. Menawarkan payung terjun emas meluaskan jumlah pemohon dan menarik pekerja peringkat tinggi.
  • Kurangkan / Buang konflik kepentingan semasa penggabungan:Selalunya semasa penggabungan, para eksekutif merasa gugup dengan keselamatan pekerjaan mereka dan boleh tergoda untuk menunda atau mensabotaj penggabungan melalui pertahanan seperti pil racun Poison Pill The Poison Pill adalah manuver struktur yang dirancang untuk menggagalkan percubaan pengambilalihan, di mana syarikat sasaran berusaha untuk menjadikan dirinya kurang diminati oleh pemerolehan yang berpotensi. Ini dapat dicapai dengan menjual saham yang lebih murah kepada pemegang saham yang ada, dengan itu melemahkan ekuiti yang diperolehi oleh pembeli, pertahanan permata mahkota Crown Jewel Defense Strategi Crown Jewel Defense dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A) adalah ketika sasaran pengambilalihan bermusuhan menjual sebahagian aset berharga untuk mengurangkan daya tarikannya kepada penawar yang bermusuhan. Pertahanan permata mahkota adalah pertahanan terakhir kerana syarikat sasaran akan dengan sengaja menghancurkan sebahagian dari nilainya,dengan harapan bahawa pengambilalihan menjatuhkan tawaran bermusuhannya. , atau pertahanan Pac-man Pac-Man Defense Pac-Man Defense adalah strategi yang digunakan oleh syarikat yang disasarkan untuk mencegah pengambilalihan yang bermusuhan. Strategi pencegahan pengambilalihan ini dilaksanakan oleh syarikat sasaran yang mengubah keadaan dengan berusaha mengambil alih pemerolehan. Tujuan Pertahanan Pac-Man adalah untuk membuat pengambilalihan yang sangat sukar Contoh pertahanan pac-man. Parasut emas menjamin pampasan sekiranya kehilangan pekerjaan. Ini mendorong eksekutif untuk bekerja untuk kepentingan terbaik syarikat daripada sibuk dengan keselamatan kewangan mereka sendiri.Strategi pencegahan pengambilalihan ini dilaksanakan oleh syarikat sasaran yang mengubah keadaan dengan berusaha mengambil alih pemerolehan. Tujuan Pertahanan Pac-Man adalah untuk membuat pengambilalihan yang sangat sukar Contoh pertahanan pac-man. Parasut emas menjamin pampasan sekiranya kehilangan pekerjaan. Ini mendorong eksekutif untuk bekerja untuk kepentingan terbaik syarikat daripada sibuk dengan keselamatan kewangan mereka sendiri.Strategi pencegahan pengambilalihan ini dilaksanakan oleh syarikat sasaran yang mengubah keadaan dengan berusaha mengambil alih pemerolehan. Tujuan Pertahanan Pac-Man adalah untuk membuat pengambilalihan yang sangat sukar Contoh pertahanan pac-man. Parasut emas menjamin pampasan sekiranya kehilangan pekerjaan. Ini mendorong eksekutif untuk bekerja untuk kepentingan terbaik syarikat daripada sibuk dengan keselamatan kewangan mereka sendiri.
  • Kurangkan pengambilalihan bermusuhan: Pesaing yang ingin memperoleh syarikat dengan payung terjun emas untuk para eksekutif atasannya mungkin berfikir dua kali untuk terlibat dalam pengambilalihan yang bermusuhan kerana mereka kemudian akan bertanggungjawab untuk membayar pakej penamatan yang berlebihan sekiranya mengambil alih syarikat dan menggantikannya pasukan pengurusan yang ada.

Kontroversi Mengenai Parasut Emas

Parasut emas yang diberikan kepada eksekutif syarikat menimbulkan kontroversi kerana menimbulkan keadaan berikut:

  • Wajibkan syarikat membayar banyak wang: Pampasan parasut emas dapat mengurangkan keuntungan syarikat dengan ketara.
  • Masalah bahaya moral: Mengetahui bahawa pemberhentian mereka akan memberi mereka manfaat yang besar, eksekutif dengan payung terjun emas mungkin merasa sedikit atau tidak ada insentif untuk melakukan pekerjaan dengan baik. Eksekutif dengan payung terjun emas mungkin tidak bertindak demi kepentingan pemegang saham.
  • Mungkin tidak menghalang pengambilalihan yang bermusuhan: Walaupun payung terjun emas dapat mengurangkan pengambilalihan yang bermusuhan, mereka biasanya hanya merangkumi sebahagian kecil dari keseluruhan kos penggabungan. Oleh itu, parasut emas mungkin tidak secara signifikan menghalang pengambilalihan yang bermusuhan. Ini bermaksud bahawa mereka menawarkan keuntungan yang sedikit berbanding dengan kos yang sangat tinggi.

10 Parasut Emas Teratas

Berikut adalah senarai 10 payung terjun emas terbesar pada tahun 2016:

10 Parasut Emas TeratasSumber: Bloomberg

Lebih Banyak Sumber

Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:

  • Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Semasa menjalankan M&A syarikat mesti mengakui & mengkaji semua faktor dan kerumitan yang berlaku dalam penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini menggariskan penting
  • Analisis Konsekuensi Penggabungan Analisis Konsekuensi Penggabungan Analisis akibat penggabungan menilai kesan kewangan yang mungkin dimiliki oleh penggabungan atau pemerolehan terhadap syarikat. Perkara ini mesti dipertimbangkan dengan teliti sebelumnya
  • Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) merujuk kepada rancangan manfaat pekerja yang memberikan pekerja kepemilikan saham dalam syarikat. Majikan memperuntukkan peratusan saham syarikat kepada setiap pekerja yang layak tanpa kos pendahuluan. Pembahagian saham mungkin berdasarkan skala gaji pekerja, syarat
  • Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022