Apakah Kualiti Pendapatan?

Laporan kualiti penghasilan adalah langkah rutin dalam usaha wajar. Ketekunan wajar Ketekunan wajar adalah proses pengesahan, penyiasatan, atau audit kemungkinan kesepakatan atau peluang pelaburan untuk mengesahkan semua fakta dan maklumat kewangan yang relevan, dan untuk mengesahkan perkara lain yang dibesarkan semasa proses P&A atau proses pelaburan. Ketekunan wajar diselesaikan sebelum perjanjian ditutup. proses pemerolehan swasta. Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. tidak semestinya 100% petunjuk prestasi kewangan yang tepat untuk perniagaan.Sekiranya syarikat melaporkan angka pendapatan bersih yang besar tetapi aliran tunai operasi negatif Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. , misalnya, maka ia mungkin tidak begitu baik dari segi kewangan seperti yang muncul. Laporan kualiti pendapatan menilai bagaimana syarikat mengumpulkan hasilnya - seperti wang tunai atau bukan tunai, berulang atau tidak berulang.maka ia mungkin tidak begitu baik dari segi kewangan seperti yang muncul. Laporan kualiti pendapatan menilai bagaimana syarikat mengumpulkan hasilnya - seperti wang tunai atau bukan tunai, berulang atau tidak berulang.maka ia mungkin tidak begitu baik dari segi kewangan seperti yang muncul. Laporan kualiti pendapatan menilai bagaimana syarikat mengumpulkan hasilnya - seperti tunai atau bukan tunai, berulang atau tidak berulang.

Terdapat banyak butiran penting yang tidak digariskan dalam penyata pendapatan syarikat - oleh itu, perincian sumber tunai Penyapu Tunai Penyapu tunai adalah sebarang pemindahan yang sengaja dan automatik bagi sebahagian aliran tunai syarikat atau individu yang akan digunakan untuk tujuan tertentu. sangat penting. Cukup sederhana, jika syarikat melaporkan pendapatan bersih positif tetapi pendapatan berkualiti rendah, maka memperoleh syarikat itu mungkin merupakan pelaburan yang lebih berisiko daripada yang ditunjukkan oleh penyata kewangan syarikat. Penilaian ini sering mempengaruhi sama ada pemerolehan memutuskan untuk melakukan pemerolehan peribadi atau tidak.

Contoh Laporan Kualiti Pendapatan

Berikut ini adalah contoh versi ringkas tinjauan kualiti pendapatan ketekunan wajar hipotesis yang dilakukan apabila syarikat fiksyen, XYZ Capital Partners, memutuskan untuk memperoleh Syarikat Swasta yang dipegang secara persendirian Syarikat milik persendirian adalah syarikat yang sahamnya dimiliki oleh individu atau syarikat dan yang tidak menawarkan kepentingan ekuiti kepada pelabur dalam bentuk saham saham yang diperdagangkan di bursa saham awam. ABC Co dan sebahagiannya memperoleh DEF Co (syarikat saudari ABC). Kajian ini diselesaikan oleh juruaudit luaran QRS LLP. Ia dibahagikan kepada 3 bahagian: (1) ringkasan eksekutif, (2) penyata pendapatan, dan (3) kunci kira-kira.

1. Ringkasan Eksekutif

Tinjauan Perniagaan

ABC Co. berpusat di Buffalo, NY dan ditubuhkan pada tahun 2000 oleh James Smith. ABC menyediakan perkhidmatan bergerak di seluruh negara yang meliputi tenaga kerja, mengangkut, dan bergerak. Terdapat lima pengurus yang merupakan sebahagian daripada pengurusan kanan dan hierarki syarikat Struktur korporat Struktur korporat merujuk kepada organisasi jabatan atau unit perniagaan yang berbeza dalam sebuah syarikat. Bergantung pada tujuan syarikat dan industri adalah seperti berikut:

Dalam perjanjian ini, XYZ juga akan membeli komponen syarikat saudari ABC, DEF, untuk mendapatkan kawalan terhadap aset tetap tertentu yang berkaitan dengan pemerolehan tersebut.

Tinjauan Urus Niaga

Surat Niat XYZ Surat Niat (LOI) Muat turun templat Surat Niat Kewangan (LOI). LOI menggariskan syarat & perjanjian transaksi sebelum dokumen akhir ditandatangani. Perkara utama yang biasanya disertakan dalam surat niat termasuk: gambaran keseluruhan dan struktur transaksi, garis masa, usaha wajar, kerahsiaan, eksklusiviti merangkumi pemerolehan semua aset ABC dan beberapa aset operasi lain oleh DEF dengan jumlah $ 6 juta. $ 6 juta mewakili gandaan 4.23x di EBITDA sebelum penyesuaian untuk pendapatan yang berkaitan dengan Amazon (sumber pendapatan tidak berulang yang besar yang muncul ketika mereka berpindah ke pejabat Buffalo, NY mereka dalam tempoh tiga tahun), gandaan tersebut disesuaikan 4.39x EBITDA.

Ringkasan Isu dan Cadangan Utama

2. Penyata Pendapatan

Pendapatan dan "Projek Amazon"

• Pada tahun 2017, ABC menyaksikan lonjakan pendapatan yang besar kerana projek Amazon; Amazon memerlukan bantuan untuk berkembang ke pejabat Buffalo mereka.
• Tidak termasuk Amazon, pendapatan meningkat sebanyak $ 195,000 - 26% - pada tahun 2017 dan $ 153,000 - 14%, - pada tahun 2018.
• "A" adalah pelanggan terbesar, menghasilkan pendapatan $ 135,000, 12% daripada jumlah pendapatan pada tahun 2018.

Isu / Cadangan QRS

• QRS mengkaji pendapatan untuk tahun 2018 untuk menentukan sama ada pendapatan besar sekali berlaku, sama dengan pendapatan dari Amazon pada tahun 2017, yang memerlukan jumlah penyesuaian yang lebih tinggi daripada biasa. QRS menyatakan bahawa tidak ada peningkatan pendapatan yang besar dan bahawa semua pelanggan dalam 10 teratas pada tahun 2018 telah memberikan pendapatan yang konsisten untuk ABC sekurang-kurangnya 2 tahun berturut-turut.

3. Lembaran Imbangan

Peruntukan Harga Beli

• Di bawah cadangan ini, ABC dapat menuliskan aset yang dibeli sebanyak $ 1 juta dari kos modal asalnya sebanyak $ 389,000. Ini akan meninggalkan muhibah tambahan $ 3 juta yang tidak akan dibuat asas kos cukai.

Isu / Cadangan QRS

• XYZ harus menentukan nilai pasaran saksama sebenar untuk aset yang akan dibeli dan melihat apakah ia dapat merundingkan nilai lebih lanjut yang akan diperuntukkan kepada aset ketara untuk meningkatkan perisai cukai yang dibuat melalui transaksi ini.

Kesimpulan Kualiti Pendapatan

Contoh di atas hanyalah gambaran umum eksekutif tentang bagaimana tinjauan kualiti pendapatan muncul dan jenis analisis penyata kewangan yang terlibat. Masalah dan cadangan lain yang mungkin dikemukakan oleh juruaudit luaran merangkumi perkara-perkara seperti menormalkan pendapatan, menangani ketidakcekapan gaji, atau melaksanakan sistem IT baru.

Perhatikan masalah penting di sini. Pada tahun 2017, sebahagian besar pendapatan bersih ABC berasal dari satu pesanan besar dari Amazon. Tanpa laporan kualiti penghasilan, nilai ABC akan kelihatan sangat meningkat.

Banyak urus niaga pemerolehan gagal semasa proses uji tuntas kerana tinjauan menyoroti kegagalan utama syarikat sasaran yang tidak akan dapat ditemui tanpa audit luaran. Perkhidmatan perundingan sangat penting kerana mereka juga memberikan cadangan bagaimana melindungi risiko perniagaan yang berpotensi dan memanfaatkan keuntungan yang berpotensi (seperti faedah cukai). Perhatikan bahawa penilaian ini hanya berdasarkan cadangan. Saranan dalam laporan kualiti penghasilan merupakan analisis dan nasihat profesional tetapi tidak diharuskan diikuti oleh pemeroleh atau syarikat sasaran.

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan mengenai laporan kualiti pendapatan. Finance adalah penyedia rasmi pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan Pensijilan FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan ini akan sangat membantu:

• Panduan Pelabur Ekuiti Swasta vs Modal Venture, Malaikat dan Benih Swasta vs Pelabur Modal Venture, Pelabur Malaikat / Benih Bandingkan ekuiti persendirian vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih dari segi risiko, tahap perniagaan, saiz & jenis pelaburan, metrik, pengurusan . Panduan ini memberikan perbandingan terperinci ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih. Sangat mudah untuk mengelirukan ketiga-tiga kelas pelabur
• Penilaian Syarikat Swasta Penilaian Syarikat Swasta 3 teknik untuk Penilaian Syarikat Swasta - pelajari cara menghargai perniagaan walaupun perniagaan itu bersifat peribadi dan terhad. Panduan ini memberikan contoh termasuk analisis syarikat yang setanding, analisis aliran tunai diskaun, dan kaedah Chicago pertama. Ketahui bagaimana profesional menghargai perniagaan
• Panduan Pemodelan Kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
• M&A Glossary M&A Glossary Finance M&A Glosari terma dan definisi untuk urus niaga penggabungan & pengambilalihan. Syaratnya adalah dari kursus pemodelan kewangan lanjutan Kewangan, pemodelan M&A