Indeks berwajaran sama adalah indeks pasaran saham - terdiri daripada sekumpulan syarikat perdagangan awam Swasta vs Syarikat Awam Perbezaan utama antara syarikat swasta vs syarikat awam ialah saham syarikat awam diperdagangkan di bursa saham, sementara swasta saham syarikat tidak. - yang melaburkan sejumlah wang yang sama dalam stok setiap syarikat yang membentuk indeks. Oleh itu, prestasi setiap saham syarikat sama pentingnya dalam menentukan jumlah nilai indeks.
Indeks Berat Sama Dengan Indeks Berat Huruf Besar
Piawaian dalam dunia pelaburan saham adalah indeks yang memberi bobot kepada pelaburan berdasarkan kapitalisasi pasaran Permodalan Pasaran Kapitalisasi Pasaran (Market Cap) adalah nilai pasaran terbaru dari saham tertunggak syarikat. Cap pasaran sama dengan harga saham semasa dikalikan dengan jumlah saham tertunggak. Komuniti pelaburan sering menggunakan nilai permodalan pasaran untuk memberi peringkat syarikat setiap syarikat yang terdapat dalam indeks.
Dana indeks yang ditimbang oleh permodalan pasaran melabur lebih banyak ke dalam syarikat tertentu daripada yang lain. Terlepas dari skala keseluruhan syarikat yang diwakili oleh indeks - cap kecil, kapital tengah, atau topi besar - indeks banyak ditumpuk untuk memilih syarikat terbesar dalam indeks.
Dengan menggunakan Indeks S&P 500 sebagai contoh, sebahagian besar nilai indeks hanya terdiri daripada sepuluh syarikat teratas yang membentuk indeks tersebut. Kita dapat dengan mudah melihat dari fakta ini bahawa pemberat indeks membuat perbezaan besar dalam nilai yang dikira, dan bahawa indeks berwajaran sama akan jauh berbeza dari indeks berwajaran kapitalis tradisional.
Nilai dan Momentum sebagai Pembuat Perbezaan dalam Indeks
Beberapa penganalisis pasaran mengatakan bahawa indeks berwajaran sama berdasarkan nilai dan indeks berwajaran permodalan pasaran didorong oleh momentum. Indeks dengan bobot yang sama di semua syarikat mesti membeli dan menjual kerana saham syarikat meningkat dan menurun nilainya, memulihkan keseimbangan dengan membeli lebih banyak saham syarikat dengan harga saham yang menurun dan menjual saham apabila syarikat melihat kenaikan harga sahamnya.
Dengan cara itu, pendekatan pasaran indeks berwajaran sama dapat dilihat sebagai kontrarian, menjual saham Syarikat A yang popular sambil membeli saham Syarikat B. yang tidak disukai.
Sebaliknya, susunan indeks yang dibebani oleh cap pasaran, ditentukan, sebahagian besarnya, oleh momentum harga saham. Apabila harga saham untuk syarikat meningkat, indeks mengekalkan saham, secara automatik memperuntukkan lebih banyak berat kepada syarikat dalam indeks.
Dana yang diperdagangkan indeks akan menambah wang tunai kepada syarikat-syarikat tersebut kerana lebih banyak pelabur melabur di dalamnya. Kebalikannya juga berlaku. Sekiranya harga saham syarikat turun, indeks memperuntukkan lebih sedikit wang tunai untuk saham syarikat dan memberikannya lebih sedikit berat dalam indeks.
Indeks Berat Sama dan Kekuatan Perniagaan Kecil
Indeks berwajaran sama, pada hakikatnya, memihak kepada syarikat yang lebih kecil kerana menurutnya sama pentingnya dengan syarikat besar. Mereka menghilangkan bias kapitalisasi pasaran, memberikan jumlah yang sama untuk setiap syarikat dalam indeks. Ini bermaksud bahawa syarikat terkecil sekalipun menggunakan lebih banyak kekuatan dalam indeks berwajaran sama daripada yang ditimbang oleh kapitalisasi pasaran.
Kelebihan Dana Indeks Berat Sama
Dana indeks berwajaran sama dilengkapi dengan kelebihan dan kekurangan berbanding dengan dana indeks berwajaran pasaran. Beberapa kebaikan dan keburukan utama dana indeks berwajaran sama adalah seperti berikut:
- Indeks berwajaran sama lebih banyak dipelbagaikan daripada indeks berwajaran kapitalisasi pasaran Indeks berwajaran permodalan Indeks berwajaran permodalan (indeks berwajaran kapital, CWI) adalah sejenis indeks pasaran saham di mana setiap komponen indeks diberi wajaran berbanding dengan jumlahnya permodalan pasaran. Dalam indeks berwajaran permodalan, syarikat dengan permodalan pasaran yang lebih besar memberikan kesan yang lebih besar pada nilai indeks. , dan, oleh itu, boleh membawa risiko yang lebih sedikit
- Dana berwajaran sama menumpukan pada pelaburan nilai Nilai Pelaburan Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Sejak penerbitan "Pelabur Pintar" oleh Ben Graham, apa yang biasanya dikenali sebagai "pelaburan nilai" telah menjadi salah satu kaedah yang paling dihormati dan diikuti secara meluas pengambilan stok. , yang dianggap oleh banyak penganalisis pasaran dan pelabur sebagai strategi pelaburan yang unggul
Kekurangan Dana Indeks Berat Sama
- Indeks berwajaran sama mempunyai kadar perolehan portfolio yang lebih tinggi, yang bermaksud jumlah kos transaksi yang lebih tinggi, dan yang juga dapat menghasilkan perlakuan pajak yang kurang menguntungkan
- Mereka lebih rentan terhadap penurunan nilai yang tiba-tiba dan tidak stabil semasa fasa pasaran beruang (Sebaliknya, dana berwajaran kapitalisasi pasaran yang lebih banyak dilaburkan dalam saham besar, saham cip biru cenderung lebih stabil di pasaran beruang).
Indeks berwajaran sama memberikan pengiraan alternatif penting bagi keseluruhan nilai pasaran. Bagi pelabur, pilihan sama ada untuk melabur dalam dana yang menggunakan indeks berwajaran sama atau indeks berwajaran kapitalisasi pasaran hanya turun ke jenis indeks yang mereka percaya kemungkinan besar menunjukkan pulangan pelaburan (ROI) tertinggi Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran prestasi yang digunakan untuk menilai pulangan pelaburan atau membandingkan kecekapan pelaburan yang berbeza. .
Dari tahun 2009 hingga 2018, versi indeks berwajaran sama dari S&P 500 Index secara konsisten mengatasi indeks berwajaran kapitalisasi pasaran standard. Walau bagaimanapun, indeks berwajaran sama Indeks NASDAQ-100 berprestasi rendah berbanding dengan Indeks NASDAQ-100 berwajaran pasaran dalam jangka masa yang sama. Oleh itu, tidak ada jawaban yang jelas atau mudah untuk pertanyaan, "Mana yang lebih baik, dana indeks berwajaran kapitalisasi atau dana indeks berwajaran sama?"
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA), juga biasa disebut sebagai "the Dow Jones" atau hanya "the Dow", adalah salah satu yang paling popular dan terkenal indeks pasaran saham
- Indeks FTSE Indeks FTSE Indeks FTSE merujuk kepada beberapa indeks pasaran saham utama UK. Indeks memberikan pengukur pasaran dan pelabur dengan ukuran untuk memantau keseluruhan pasaran ekuiti. Secara khusus, indeks FTSE (Financial Times Stock Exchange) mewakili saham yang diperdagangkan di London Stock Exchange (LSE). Mereka mencerminkan prestasi saham saham UK
- NASDAQ Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite adalah indeks lebih daripada 3,000 ekuiti biasa yang disenaraikan di pasaran saham NASDAQ. Indeks adalah salah satu indeks yang paling banyak diikuti di
- Indeks Nikkei Indeks Nikkei Indeks Nikkei, atau Nikkei 225, adalah indeks pasaran saham Jepun yang paling dikenali. Ia terdiri daripada 225 syarikat teratas di Jepun yang tersenarai di Tokyo Exchange.
