Apa itu Premium Risiko Lalai?

Premium risiko lalai adalah perbezaan antara kadar faedah instrumen hutang dan kadar bebas risiko Kadar Bebas Risiko Kadar pulangan bebas risiko adalah kadar faedah yang dapat diharapkan oleh pelabur untuk memperoleh pelaburan yang membawa risiko sifar. Dalam praktiknya, kadar bebas risiko biasanya dianggap sama dengan bunga yang dibayarkan pada bil Perbendaharaan kerajaan 3 bulan, umumnya pelaburan paling selamat yang dapat dilakukan oleh pelabur. . Premium risiko lalai wujud untuk memberi ganti rugi kepada pelabur atas kemungkinan entiti gagal bayar hutang mereka.

Premium Risiko Lalai

Apa yang menentukan premium risiko lalai?

Premium risiko lalai bergantung pada kebolehpercayaan kredit syarikat atau individu. Terdapat pelbagai faktor yang menentukan kelayakan kredit, seperti berikut:

Sejarah kredit

Sekiranya seseorang atau syarikat membuat pembayaran faedah secara berkala tepat pada waktunya berdasarkan kewajiban masa lalu, ini memberi isyarat kepada pemberi pinjaman bahawa entiti itu boleh dipercayai. Sekiranya entiti telah menanggung tanggungjawab hutang tambahan (iaitu, jumlah hutang yang meningkat setiap kali hutang ditanggung) dan berjaya mengikuti pembayaran faedah, pemberi pinjaman akan menganggap entiti tersebut juga boleh dipercayai.

Sejarah kredit yang baik cenderung kepada pemberi pinjaman untuk membenarkan entiti meminjam lebih banyak wang, dan dengan kadar faedah yang lebih rendah. Oleh kerana kebarangkalian entiti agak rendah, premium risiko risiko yang dikenakan akan menjadi rendah. Sebaliknya juga berlaku. Sejarah kredit yang buruk akan menjadikan pemberi pinjaman menuntut premium risiko lalai yang lebih tinggi.

Kecairan dan keuntungan

Pemberi pinjaman juga boleh memeriksa kedudukan kewangan entiti. Sebagai contoh, jika perniagaan memohon pinjaman dari bank, bank mungkin memeriksa beberapa penyata kewangan perniagaan baru-baru ini. Sekiranya perniagaan nampaknya menjana pendapatan bulan-bulan yang boleh dipercayai, mengurus kos dan menghasilkan keuntungan secara berkesan, bank cenderung untuk mengenakan premium risiko lalai yang lebih rendah.

Meneliti kunci kira-kira perniagaan Neraca Imbangan duga adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Penyata aliran tunai dan ekuiti Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (juga disebut sebagai penyata aliran tunai) adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan utama yang melaporkan wang tunai yang dihasilkan dan dibelanjakan dalam jangka masa tertentu ( contohnya, sebulan, suku, atau tahun). Penyata aliran tunai bertindak sebagai penghubung antara penyata pendapatan dan kunci kira-kira memberikan gambaran mengenai kecairan dan kemampuan perniagaan untuk memenuhi obligasi pembayaran faedah bulanan. Sebaliknya,kecairan dan keuntungan yang rendah akan memperoleh premium risiko lalai yang lebih tinggi.

Pemilikan aset

Aset menjadikan peminjam menarik bagi bank, kerana pinjaman dapat dijamin dengan mereka. Sebagai contoh, jika perniagaan memiliki bangunan $ 5 juta dan ingin mengambil pinjaman $ 5 juta untuk membiayai operasinya, bank mungkin menggunakan bangunan itu sebagai jaminan. Dalam keadaan seperti itu, bank akan dapat menuntut pemilikan bangunan sekiranya perniagaan tersebut tidak lagi dapat membuat pembayaran pinjaman.

Cagaran biasanya menyokong perjanjian gadai janji. Bank boleh mengambil hak milik harta tanah sekiranya peminjam gagal membuat pembayaran pinjaman. Memiliki banyak aset yang dapat dijamin biasanya membolehkan peminjam mendapatkan pinjaman yang lebih besar, tetapi mungkin tidak secara langsung mempengaruhi premium risiko lalai.

Apakah komponen kadar faedah?

Dari perspektif pelabur bon, pulangan minimum yang diperlukannya adalah sama dengan jumlah berikut:

  • Default Risk Premium - memberi ganti rugi kepada pelabur untuk kemungkinan perniagaan gagal bayar
  • Premium Kecairan - memberi ganti rugi kepada pelabur kerana melabur dalam sekuriti kurang cair seperti bon
  • Maturity Premium - memberi ganti rugi kepada pelabur atas risiko bahawa bon yang matang bertahun-tahun ke depan membawa risiko lebih besar
  • Proyeksi Inflasi Inflasi Inflasi adalah konsep ekonomi yang merujuk kepada kenaikan tingkat harga barang dalam jangka waktu yang ditentukan. Kenaikan pada tahap harga menandakan bahawa mata wang dalam ekonomi tertentu kehilangan daya beli (iaitu, kurang dapat dibeli dengan jumlah wang yang sama). - menyumbang penurunan nilai mata wang dari masa ke masa
  • Kadar Bebas Risiko Kadar Bebas Risiko Kadar pulangan bebas risiko adalah kadar faedah yang boleh diharapkan oleh pelabur untuk memperoleh pelaburan yang membawa risiko sifar. Dalam praktiknya, kadar bebas risiko biasanya dianggap sama dengan bunga yang dibayarkan pada bil Perbendaharaan kerajaan 3 bulan, umumnya pelaburan paling selamat yang dapat dilakukan oleh pelabur. - merujuk kepada kadar pulangan yang dapat diharapkan oleh pelabur dengan jaminan tanpa risiko (seperti T-bill)

Lebih banyak sumber

Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik yang berkaitan, lihat sumber Kewangan berikut:

  • Obligasi Boleh Tukar Bon Boleh Tukar Bon yang boleh ditukar adalah sejenis jaminan hutang yang memberikan hak atau kewajiban kepada pelabur untuk menukar bon dengan sebilangan saham yang telah ditentukan dalam syarikat penerbit pada masa-masa tertentu seumur hidup bon. Ikatan yang boleh ditukar adalah jaminan hibrid
  • War Bonds War Bonds War Bonds adalah instrumen hutang (bon) yang dikeluarkan oleh pemerintah untuk membiayai operasi ketenteraan dan pengeluaran pada masa perang.
  • Risiko Ekuiti Premium Risiko Ekuiti Premium Risiko ekuiti Premium risiko adalah perbezaan antara pulangan ekuiti / saham individu dan kadar pulangan bebas risiko. Ini adalah pampasan kepada pelabur kerana mengambil risiko yang lebih tinggi dan melabur dalam ekuiti dan bukannya sekuriti tanpa risiko.
  • Premium Risiko Pasaran Premium Risiko Pasaran Premium risiko pasaran adalah pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur daripada memegang portfolio pasaran berisiko dan bukannya aset bebas risiko.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022