Nisbah nilai perusahaan terhadap pendapatan sebelum faedah dan cukai (EV / EBIT) adalah metrik yang digunakan untuk menentukan sama ada stok berharga terlalu tinggi atau terlalu rendah berhubung dengan saham serupa dan pasaran secara keseluruhan. Nisbah EV / EBIT serupa dengan nisbah harga hingga pendapatan (P / E) Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (Nisbah P / E) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan); namun, ini menebus kekurangan tertentu dari nisbah yang terakhir.
Nisbah EV / EBIT membandingkan nilai perusahaan (EV) Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Syarikat, adalah keseluruhan nilai syarikat yang sama dengan nilai ekuiti, ditambah hutang bersih, ditambah dengan kepentingan minoriti, yang digunakan dalam penilaian. Ia melihat keseluruhan nilai pasaran dan bukan hanya nilai ekuiti, jadi semua kepentingan pemilikan dan tuntutan aset dari hutang dan ekuiti disertakan. kepada pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) Panduan EBIT EBIT bermaksud Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam penyata pendapatan sebelum pendapatan bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut sebagai ini kerana ia dijumpai dengan menolak semua perbelanjaan operasi (kos pengeluaran dan bukan pengeluaran) dari hasil penjualan. .EV / EBIT biasanya digunakan sebagai metrik penilaian untuk membandingkan nilai relatif perniagaan yang berbeza. Walaupun serupa dengan nisbah EV / EBITDA, EV / EBIT menggabungkan Kaedah Susut Nilai Jenis kaedah penyusutan yang paling biasa merangkumi keseimbangan garis lurus, penurunan dua kali ganda, unit pengeluaran, dan digit jumlah tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. dan pelunasan Pelunasan Pelunasan merujuk kepada tindakan melunaskan hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadualkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap bidang di mana istilah pelunasan berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .Walaupun serupa dengan nisbah EV / EBITDA, EV / EBIT menggabungkan Kaedah Susut Nilai Jenis kaedah penyusutan yang paling biasa merangkumi keseimbangan garis lurus, penurunan dua kali ganda, unit pengeluaran, dan digit jumlah tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. dan pelunasan Pelunasan Pelunasan merujuk kepada tindakan melunaskan hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadualkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap bidang di mana istilah pelunasan berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .Walaupun serupa dengan nisbah EV / EBITDA, EV / EBIT menggabungkan Kaedah Susut Nilai Jenis kaedah penyusutan yang paling biasa merangkumi keseimbangan garis lurus, penurunan dua kali ganda, unit pengeluaran, dan digit jumlah tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. dan pelunasan Pelunasan Pelunasan merujuk kepada tindakan melunaskan hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadualkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap bidang di mana istilah pelunasan berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .EV / EBIT menggabungkan Kaedah Susut Nilai Jenis kaedah susut nilai yang paling biasa merangkumi keseimbangan garis lurus, penurunan dua kali ganda, unit pengeluaran, dan digit jumlah tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. dan pelunasan Pelunasan Pelunasan merujuk kepada tindakan melunaskan hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadualkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap bidang di mana istilah pelunasan berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .EV / EBIT menggabungkan Kaedah Susut Nilai Jenis kaedah susut nilai yang paling biasa merangkumi imbangan garis lurus, penurunan dua kali ganda, unit pengeluaran, dan angka tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. dan pelunasan Pelunasan Pelunasan merujuk kepada tindakan melunaskan hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadualkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap bidang di mana istilah pelunasan berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. dan pelunasan Pelunasan Pelunasan merujuk kepada tindakan melunaskan hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadualkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap bidang di mana istilah pelunasan berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. dan pelunasan Pelunasan Pelunasan merujuk kepada tindakan melunaskan hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadualkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap bidang di mana istilah pelunasan berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .pembayaran ini dibuat dalam bentuk pokok dan faedah. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .pembayaran ini dibuat dalam bentuk pokok dan faedah. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. .
Biasanya digunakan dalam Model Penilaian Perniagaan Relatif Model Penilaian Relatif Model penilaian relatif digunakan untuk menilai syarikat dengan membandingkannya dengan perniagaan lain berdasarkan metrik tertentu seperti EV / Pendapatan, EV / EBITDA, dan P / E, nisbah digunakan untuk membandingkan dua syarikat dengan profil kewangan, operasi, dan pemilikan yang serupa. Untuk maklumat lebih lanjut mengenai Comps, sila baca artikel kami mengenai Multiple Trading Multiparable. Comps - Comparable Trading Multiples Menganalisis gandingan perdagangan yang setanding (Comps) melibatkan menganalisis syarikat dengan profil operasi, kewangan dan pemilikan yang serupa untuk memberikan pemahaman yang berguna mengenai: operasi, kewangan, kadar pertumbuhan, tren margin, perbelanjaan modal, gandaan penilaian, andaian DCF, dan penanda aras untuk IPO
Kepentingan Nilai Perusahaan
Nisbah EV / EBIT membentuk kawasan pengukuran di mana nisbah P / E boleh jatuh pendek. Untuk melakukannya, nilai perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah keseluruhan nilai syarikat yang sama dengan nilai ekuiti, ditambah hutang bersih, ditambah dengan kepentingan minoriti, yang digunakan dalam penilaian. Ia melihat keseluruhan nilai pasaran dan bukan hanya nilai ekuiti, jadi semua kepentingan pemilikan dan tuntutan aset dari hutang dan ekuiti disertakan. digunakan dalam sukatan.
Nilai perusahaan adalah jumlah nilai syarikat. Ia mengambil kira keseluruhan nilai yang diberikan kepada syarikat oleh pasaran, yang bermaksud bahawa semua kepentingan dan tuntutan aset - dari kedua ekuiti Ekuiti Dalam kewangan, ekuiti adalah nilai pasaran aset yang dimiliki oleh pemegang saham setelah semua hutang dilunasi sudah dibayar. Dalam perakaunan, ekuiti merujuk kepada nilai buku ekuiti pemegang saham pada kunci kira-kira, yang sama dengan aset ditolak liabiliti. Istilah, "ekuiti", dalam kewangan dan perakaunan datang dengan konsep perlakuan yang adil dan saksama DAN hutang Hutang adalah wang yang dipinjam oleh satu pihak dari pihak lain untuk memenuhi keperluan kewangan yang sebaliknya tidak dapat dipenuhi secara langsung. Banyak organisasi menggunakan hutang untuk mendapatkan barang dan perkhidmatan yang tidak dapat mereka bayar dengan wang tunai. - termasuk dalam pengiraan.
Nilai perusahaan syarikat secara khusus berharga ketika digunakan sebagai alat untuk mendapatkan idea yang paling jelas mengenai nilai sebenarnya, atau apa yang sebenarnya bernilai di pasaran. Penting bagi syarikat-syarikat yang mungkin ingin membeli firma itu atau bagi mereka yang ingin memahami berapa harganya sekiranya berlaku pengambilalihan Hostile Takeover Pengambilalihan yang bermusuhan, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A), adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh syarikat lain (disebut sebagai pemeroleh) dengan pergi terus ke pemegang saham syarikat sasaran, baik dengan membuat tawaran tender atau melalui suara proksi. Perbezaan antara bermusuhan dan ramah.
Formula untuk nilai perusahaan adalah seperti berikut:
Nilai Perusahaan = Cap Pasaran + Nilai Hutang Pasaran - Semua Tunai dan Setara Tunai
Di mana:
Permodalan Pasaran Permodalan Pasaran Kapitalisasi Pasaran (Cap Pasar) adalah nilai pasaran terkini dari saham tertunggak syarikat. Cap pasaran sama dengan harga saham semasa dikalikan dengan jumlah saham tertunggak. Komuniti pelaburan sering menggunakan nilai permodalan pasaran untuk memberi peringkat syarikat = Harga Saham x Bilangan Saham
Kepentingan Nisbah EV / EBIT
Nisbah EV / EBIT adalah metrik yang sangat berguna untuk peserta pasaran. Nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa stok syarikat dinilai terlalu tinggi. Keadaan seperti itu, sementara bermanfaat untuk penjualan saham dengan segera, dapat menimbulkan bencana ketika pasar menyusut dan memberikan nilai yang wajar kepada syarikat, menyebabkan harga saham jatuh.
Sebaliknya, nisbah EV / EBIT yang rendah menunjukkan bahawa stok syarikat tidak dinilai. Ini bermaksud bahawa harga saham lebih rendah daripada gambaran tepat mengenai nilai sebenar syarikat. Apabila pasaran akhirnya memberikan nilai yang lebih sesuai untuk perniagaan, harga saham dan garis bawah syarikat akan naik.
Pada akhirnya, semakin rendah EV / EBIT, syarikat akan menjadi lebih stabil dan selamat dari segi kewangan. Walau bagaimanapun, nisbah EV / EBIT tidak dapat digunakan secara terpisah. Penganalisis dan pelabur harus menggunakan nisbah itu bersama dengan yang lain untuk mendapatkan gambaran penuh mengenai keadaan kewangan syarikat dan nilai sebenar, sama ada tafsiran nilai pasaran tepat, dan seberapa besar kemungkinan pasaran untuk memperbetulkan penilaian yang salah.
Tafsiran Nisbah EV dan EBIT dan Contoh
Walaupun kurang umum digunakan daripada EV / EBITDA, EV / EBIT adalah nisbah penting dalam hal penilaian. Ia dapat digunakan untuk menentukan harga sasaran dalam laporan penyelidikan ekuiti Laporan Penyelidikan Ekuiti Laporan penyelidikan ekuiti adalah dokumen yang disiapkan oleh seorang penganalisis yang memberikan cadangan kepada para pelabur untuk membeli, memegang, atau menjual saham syarikat. atau menghargai syarikat berbanding rakan sebayanya. Perbezaan utama antara dua nisbah adalah penyertaan susut nilai dan pelunasan EV / EBIT. Ia berguna untuk perniagaan berintensifkan modal di mana penyusutan adalah kos ekonomi yang sebenarnya.
Dalam contoh kami, Syarikat A menjadi terbuka dan penganalisis perlu menentukan harga sahamnya. Terdapat lima syarikat serupa dengan Syarikat A yang beroperasi dalam industrinya, Syarikat B, C, D, E, dan F. Nisbah EV / EBIT untuk syarikat tersebut adalah 11.3x, 8.3x, 7.1x, 6.8x, dan 10.2x , masing-masing. Nisbah EV / EBIT purata ialah 8.7x. Seorang penganalisis kewangan Peranan Penganalisis Kewangan akan menggunakan gandaan 8.7x pada EBIT Syarikat A untuk mencari EV, dan seterusnya nilai ekuiti dan harga sahamnya.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dua metrik yang sangat biasa digunakan dalam penilaian kewangan dan syarikat. Terdapat perbezaan penting, kebaikan / keburukan untuk difahami. EBIT bermaksud: Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai. EBITDA bermaksud: Pendapatan Sebelum Faedah, Pajak, Susut Nilai, dan Pelunasan. Contohnya, dan
- Nisbah Kewangan Nisbah Kewangan Nisbah kewangan dibuat dengan penggunaan nilai berangka yang diambil dari penyata kewangan untuk mendapatkan maklumat yang bermakna mengenai syarikat
- Bagaimana Mengira FCFE dari EBIT? Bagaimana Mengira FCFE dari EBIT? Hitung FCFE dari EBIT: Free Cash Flow to Equity (FCFE) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh syarikat yang berpotensi diagihkan kepada pemegang sahamnya. Dengan menggunakan FCFE, seorang penganalisis dapat menentukan Nilai Kini Bersih (NPV) ekuiti syarikat, yang kemudiannya dapat digunakan untuk mengira harga saham teori syarikat.
- Leverage Ratio Leverage Ratio Leverage ratio menunjukkan tahap hutang yang ditanggung oleh entiti perniagaan terhadap beberapa akaun lain dalam kunci kira-kira, penyata pendapatan, atau penyata aliran tunai. Templat Excel
