Apakah Model Pembangunan Harta Tanah?

Model pembangunan harta tanah biasanya terdiri daripada dua bahagian: Ringkasan Transaksi dan Model Aliran Tunai. Dalam Ringkasan Transaksi, semua andaian penting - termasuk jadual (yang menetapkan garis masa), statistik harta tanah, kos pembangunan, andaian penjualan, dan andaian penjualan - disenaraikan dan digunakan untuk mengira ekonomi dan keuntungan Indeks Keuntungan Indeks Keuntungan (PI) ) mengukur nisbah antara nilai sekarang aliran tunai masa depan dengan pelaburan awal. Indeks adalah alat yang berguna untuk menentukan peringkat projek pelaburan dan menunjukkan nilai yang dibuat per unit pelaburan. Indeks Keuntungan juga dikenali sebagai Profit Investment Ratio (PIR) atau Value Investment Ratio (VIR). projek.

Model Aliran Tunai bermula dengan peningkatan pendapatan, perbelanjaan bulanan Anggaran Operasi Anggaran operasi terdiri dari pendapatan dan perbelanjaan dalam jangka waktu, biasanya seperempat atau setahun, yang digunakan syarikat untuk merancang operasinya. Muat turun Templat Excel Percuma. Templat belanjawan bulanan mempunyai lajur untuk setiap bulan dan jumlahnya menjadi angka tahunan, pembiayaan, dan akhirnya aliran tunai percuma, NPV (nilai sekarang bersih), Formula NPV Panduan untuk formula NPV di Excel semasa melakukan analisis kewangan . Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana formula NPV berfungsi di Excel dan matematik di belakangnya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran masa depan (aliran tunai), r = Kadar diskaun, n = jumlah tempoh di masa depan dan IRR (kadar pulangan dalaman ) projek. Dalam bahagian berikut,kami akan melalui langkah-langkah penting untuk membina model pembangunan harta tanah yang teratur.

Ringkasan Urus Niaga

1. Jadual dan Statistik Harta

Langkah pertama dalam membina model pembangunan harta tanah adalah mengisi andaian jadual dan statistik harta tanah. Berikut adalah senarai item yang harus disertakan:

Jadual Model Pembangunan Harta Tanah

2. Kos Pembangunan

Untuk langkah seterusnya dalam membuat model pembangunan harta tanah, kami akan memasukkan andaian untuk kos pembangunan dari segi jumlah keseluruhan, kos per unit, dan kos per kaki persegi. Kos pembangunan mungkin termasuk kos tanah, biaya bangunan, servis, kemungkinan besar, pemasaran, dll. Dengan menggunakan statistik harta tanah yang telah diisi lebih awal, kita dapat menghitung semua nombor ini dan melengkapkan bahagian kos pembangunan. Bahagian itu akan kelihatan seperti ini:

Pemodelan Harta Tanah

Sumber Imej: Kursus Pemodelan Kewangan Hartanah Kewangan.

3. Andaian Jualan

Dalam andaian penjualan, kami akan mengira jumlah pendapatan dari projek ini. Andaikan penyelidikan pasaran dilakukan dan berdasarkan perbandingan, kami percaya bahawa $ 500 per kaki persegi adalah titik permulaan yang realistik untuk harga jualan. Kami kemudian akan menggunakannya sebagai pemacu pendapatan. Setelah mengira penjualan (jumlah, $ / unit, $ / SF), komisen penjualan (misalnya, 50%), dan jaminan, kami dapat mengetahui hasil bersih dari projek ini.

4. Andaian Pembiayaan

Untuk pembiayaan, terdapat tiga andaian kritikal: peratusan pinjaman ke kos, kadar faedah, dan pinjaman tanah.

Sebelum mengira jumlah pinjaman, kita perlu mengetahui jumlah kos pembangunan. Oleh kerana kita belum menghitung perbelanjaan faedah, kita dapat menghubungkan sel dengan model aliran tunai buat masa ini dan memperoleh nilainya setelah model aliran tunai diisi. Komisen adalah sama dengan komisen penjualan di bahagian andaian penjualan. Jumlah kos pembangunan dapat dikira sebagai:

  • Jumlah Kos Pembangunan = Kos Tanah + Kos Pembangunan + Jumlah Faedah dan Komisen

Sekarang kita dapat mengisi andaian pembiayaan selebihnya.

  • Jumlah Pinjaman Maksimum yang diperoleh untuk projek ini = Jumlah Kos Pembangunan x Peratusan Pinjaman hingga Kos
  • Jumlah ekuiti = Jumlah Kos Pembangunan - Jumlah Pinjaman Maksimum

Andaian Pembiayaan dalam Model Harta Tanah

Sumber Imej: Kursus Model Pembangunan Harta Tanah Kewangan.

Angka di atas akan menjadi andaian dari bahagian Ringkasan Transaksi. Setelah kami melengkapkan Model Aliran Tunai, kami akan kembali dan melengkapkan bahagian Development Pro Forma dan menambahkan analisis kepekaan.

Model Aliran Tunai

1. Peningkatan Hasil

Langkah pertama dalam mengira pendapatan adalah untuk mengetahui penyerapan dan penutupan rumah bandar. Penyerapan adalah jumlah rumah yang tersedia yang dijual dalam jangka masa tertentu, sementara penutupan adalah jumlah rumah yang ditutup setelah pembinaan selesai.

Sekarang kita dapat mengumpulkan pendapatan dengan menggunakan maklumat penyerapan dan penutupan.

  • Jualan Townhomes = Harga Jualan / Unit x Penutupan Townhome
  • Komisen 50% Pertama (dikenakan semasa rumah dijual) = - Penyerapan Townhouse x Harga Jualan / Unit x (Komisyen% / 2)
  • Komisen 50% Kedua (dikenakan apabila rumah ditutup) = - Penutupan rumah bandar x Harga Jualan / Unit x (Komisyen% / 2)
  • Waranti = - Kos jaminan / Unit x Penutupan Townhome
  • Jumlah Pendapatan Bersih = SUM (Jualan Townhome + Komisen 50% + Komisen + 50% Waranti)

(* Perhatikan bahawa komisen dan jaminan dalam jumlah negatif.)

2. Perbelanjaan

Sekarang kita akan mengetahui perbelanjaan pembangunan, yang meliputi kos pengambilan tanah, perbelanjaan sebelum pembinaan, dan perbelanjaan pembinaan. Angka-angka tersebut terdapat di bahagian andaian kos pembangunan dari Ringkasan Transaksi.

  • Kos Pengambilan Tanah = Kos tanah
  • Perbelanjaan pra-pembinaan = Perbelanjaan pra-pembinaan ($ / bulan)
  • Perbelanjaan pembinaan = (Kos pembangunan - Belanja sebelum pembinaan) / Tidak. bulan pembinaan
  • Jumlah Kos Pembangunan = SUM (Kos pengambilan tanah + Belanja sebelum pembinaan + Perbelanjaan pembinaan)

3. Kos untuk Membiayai dan Hasil untuk Membayar Modal

Kos untuk Dana adalah kekurangan aliran tunai projek yang perlu dibiayai. Apabila jumlah pendapatan bersih kurang daripada jumlah kos pembangunan, terdapat aliran tunai negatif yang perlu kita lindungi. Apabila jumlah pendapatan bersih menjadi lebih besar daripada jumlah kos pembangunan, akan ada hasil positif yang dapat kita gunakan untuk membayar kembali modal yang dipinjam. Kita boleh menggunakan formula berikut untuk mengira dua nombor:

  • Kos untuk Dana = JIKA ((Jumlah Pendapatan Bersih - Jumlah Kos Pembangunan)> 0, (Jumlah Pendapatan Bersih - Jumlah Kos Pembangunan), 0)
  • Hasil untuk Membayar Modal = JIKA ((Jumlah Pendapatan Bersih - Jumlah Kos Pembangunan) <0, (Jumlah Pendapatan Bersih - Jumlah Kos Pembangunan), 0)

4. Pembiayaan

Seterusnya, kami mengira baki pinjaman, penarikan, pembayaran balik, dan faedah yang terkumpul. Jadual di bawah merangkum pengiraan untuk tempoh pertama dan tempoh berikut:

Pembiayaan

Kita juga harus melakukan pemeriksaan kewarasan dengan cepat untuk memastikan tidak ada baki akhir yang melebihi jumlah pinjaman maksimum.

5. Aliran Tunai dan IRR Percuma

Kita sekarang dapat mengira aliran tunai percuma yang diperoleh dan IRR yang dihasilkan dari projek ini.

  • Aliran Tunai Levered Percuma = SUM (Kos untuk Dana, Hasil Ke Modal Bayaran Balik, Cabutan Pinjaman, Bayaran Balik Pinjaman)

Baki Ekuiti hanyalah FCF kumulatif:

  • Baki tempoh pertama = Aliran Tunai Bebas Levered
  • Baki tempoh berikut = Baki Sebelumnya - Aliran Tunai Percuma Bermanfaat

Akhirnya dengan menggunakan formula XIRR, kami dapat mengira Levered IRR untuk projek ini:

  • Levered IRR = XIRR (Semua Aliran Tunai Bebas Levered, Tempoh Masa Sejajar)

Aliran Tunai dan IRR percuma dalam model pembangunan harta tanah

Sumber Imej: Kursus Pemodelan Kewangan Hartanah Kewangan.

Lebih Banyak Sumber

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:

  • Pemodelan Kewangan Amalan Terbaik Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
  • Asas Pemodelan Kewangan Harta Tanah Asas Pemodelan Kewangan Harta Tanah Ketahui asas pemodelan kewangan harta tanah dalam panduan pengenalan ini untuk membina model kewangan untuk projek pembangunan harta tanah.
  • Usaha Sama Harta Tanah Usaha Sama Harta Tanah Usaha Sama Harta Tanah (JV) memainkan peranan penting dalam pembangunan dan pembiayaan kebanyakan projek harta tanah yang besar. Usaha sama adalah pengaturan
  • Jenis Model Kewangan Jenis Model Kewangan Jenis model kewangan yang paling biasa termasuk: model penyataan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Cari 10 jenis teratas

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022