Dalam perakaunan dan kewangan, analisis mendasar adalah kaedah untuk menilai nilai intrinsik Nilai intrinsik Nilai intrinsik perniagaan (atau sebarang keselamatan pelaburan) adalah nilai sekarang dari semua aliran tunai masa depan yang diharapkan, didiskaun pada kadar diskaun yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat syarikat yang setanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada perniagaan sendiri. keselamatan dengan menganalisis pelbagai faktor makroekonomi dan mikroekonomi. Matlamat utama analisis asas adalah untuk mengukur nilai intrinsik sekuriti. Sekuriti Boleh Dipasarkan Sekuriti yang boleh dipasarkan adalah instrumen kewangan jangka pendek yang tidak terhad yang diterbitkan sama ada untuk sekuriti ekuiti atau sekuriti hutang syarikat tersenarai awam.Syarikat penerbit membuat instrumen-instrumen ini untuk tujuan mengumpulkan dana untuk membiayai lebih banyak aktiviti dan pengembangan perniagaan. Nilai intrinsiknya kemudian dapat dibandingkan dengan harga pasarannya sekarang untuk membantu membuat keputusan pelaburan.
Tidak seperti analisis teknikal yang bertumpu pada meramalkan pergerakan harga sekuriti, analisis fundamental bertujuan untuk menentukan "harga yang betul" (nilai benar) sekuriti. Dengan mengetahui harga yang tepat, pelabur dapat membuat keputusan pelaburan yang tepat. Keselamatan boleh dinilai terlalu tinggi, dinilai rendah, atau dinilai dengan adil.
Komponen Analisis Fundamental
Analisis asas terdiri daripada tiga bahagian utama:
- Analisis ekonomi
- Analisis industri
- Analisis syarikat
Analisis fundamental adalah pendekatan yang sangat komprehensif yang memerlukan pengetahuan mendalam mengenai perakaunan, kewangan, dan ekonomi. Sebagai contoh, analisis asas memerlukan kemampuan membaca penyata kewangan, pemahaman mengenai faktor makroekonomi, dan pengetahuan tentang teknik penilaian. Ini terutama bergantung pada data awam, seperti pendapatan sejarah dan margin keuntungan syarikat, untuk memproyeksikan pertumbuhan masa depan.
Analisis Fundamental Top-down vs Bottom-up
Analisis asas boleh berupa top-down atau bottom-up. Seorang pelabur yang mengikuti pendekatan top-downmemulakan analisis dengan pertimbangan kesihatan ekonomi keseluruhan. Dengan menganalisis pelbagai faktor ekonomi makro seperti kadar faedah Kadar faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. , inflasi, dan KDNK Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Keluaran dalam negara kasar (KDNK) adalah ukuran standard kesihatan ekonomi negara dan indikator taraf hidupnya. Juga, KDNK dapat digunakan untuk membandingkan tahap produktiviti antara negara yang berbeza. tahap, seorang pelabur berusaha untuk menentukan arah keseluruhan ekonomi dan mengenal pasti industri dan sektor ekonomi yang menawarkan peluang pelaburan terbaik.
Selepas itu, pelabur menilai prospek dan kemungkinan peluang tertentu dalam industri dan sektor yang dikenal pasti. Akhirnya, mereka menganalisis dan memilih saham individu dalam industri yang paling menjanjikan.
Gambar 1. Pendekatan top-down
Sebagai alternatif, ada pendekatan dari bawah ke atas . Daripada memulakan analisis dari skala yang lebih besar, pendekatan bottom-up segera menyelidiki analisis saham individu. Rasional pelabur yang mengikuti pendekatan bottom-up adalah bahawa saham individu mungkin berprestasi lebih baik daripada keseluruhan industri.
Pendekatan bottom-up terutama tertumpu pada pelbagai faktor ekonomi mikro seperti pendapatan syarikat dan metrik kewangan. Penganalisis yang menggunakan pendekatan sedemikian mengembangkan penilaian menyeluruh bagi setiap syarikat untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik mengenai operasinya.
Rajah 2. Pendekatan bawah-atas
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Analisis Syarikat Sebanding Analisis Syarikat Sebanding Bagaimana melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
- Petunjuk Ekonomi Petunjuk Ekonomi Indikator ekonomi adalah metrik yang digunakan untuk menilai, mengukur, dan menilai keadaan kesihatan makroekonomi keseluruhan. Petunjuk ekonomi
- Analisis Teknikal - Analisis Teknikal Panduan Pemula - Panduan Pemula Analisis teknikal adalah bentuk penilaian pelaburan yang menganalisis harga masa lalu untuk meramalkan tindakan harga masa depan. Penganalisis teknikal percaya bahawa tindakan kolektif semua peserta di pasaran dengan tepat menggambarkan semua maklumat yang relevan, dan oleh itu, secara berterusan memberikan nilai pasaran yang adil kepada sekuriti.
- Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
