Nilai pasaran biasanya digunakan untuk menggambarkan berapa nilai aset atau syarikat dalam pasaran kewangan. Ini ditentukan bersama oleh pelaku pasaran dan secara bergantian digunakan untuk permodalan pasaran ketika berurusan dengan aset dan syarikat.
Ringkasan
- Nilai pasaran biasanya digunakan untuk menggambarkan berapa nilai aset atau syarikat dalam pasaran kewangan.
- Nilai pasaran barang sama dengan harga pasarannya hanya apabila pasaran yang adil wujud.
- Nilai pasaran dapat dinyatakan dalam bentuk nisbah matematik seperti nisbah P / E, EPS, nilai pasaran per saham, nilai buku per saham, dll.
Hubungan antara Nilai Pasaran dan Harga Pasaran
Sebaliknya, harga pasaran merujuk kepada harga di mana pertukaran barang berlaku. Ini ditentukan semata-mata oleh permintaan dan penawaran Penawaran dan Permintaan Undang-undang penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahawa dalam pasaran yang cekap, kuantiti yang dibekalkan barang dan kuantiti yang diminta barang itu sama antara satu sama lain. Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama antara satu sama lain. , yang bermaksud bahawa jumlah yang bersedia dibayar oleh pembeli mestilah sama dengan jumlah yang bersedia diterima oleh penjual.
Nilai pasaran barang sama dengan harga pasarannya hanya apabila pasaran yang adil wujud. Untuk pasaran beroperasi dalam keadaan yang adil atau cekap, kriteria tertentu mesti dipatuhi:
1. Tidak ada kesusahan
Tidak ada pihak dalam kontrak penjualan yang harus terburu-buru atau perlu menyelesaikan transaksi. Biasanya, pembeli atau penjual yang bermasalah dapat membuat keputusan yang salah yang tidak menggambarkan keadaan pasaran dengan betul.
2. Masa, maklumat, dan pendedahan pasaran yang mencukupi
Pembeli dan penjual diberi masa yang cukup untuk melakukan penyelidikan, memahami pasaran, menganalisis alternatif, dan membuat keputusan yang tepat.
3. Harga yang dipersetujui bersama
Tidak ada pihak yang terlibat harus dipaksa untuk melakukan transaksi, dan harga akhir yang diputuskan mesti dipersetujui oleh pembeli dan penjual.
Walau bagaimanapun, pasaran yang adil tidak selalu wujud.
Bagaimana Nilai Pasaran dinyatakan?
Nilai pasaran dapat dinyatakan dalam bentuk nisbah matematik yang memberi gambaran pengurusan mengenai pandangan para pelabur syarikat mengenai organisasi, baik pada masa ini dan masa depan.
- Pendapatan sesaham (EPS) : EPS dikira dengan memperuntukkan sebahagian keuntungan syarikat kepada setiap saham individu. EPS yang lebih tinggi menunjukkan keuntungan yang lebih tinggi.
- Nilai Buku setiap Saham : Ia dikira dengan membahagikan ekuiti syarikat dengan jumlah saham tertunggak.
- Nilai Pasaran per Saham : Ia dikira dengan mempertimbangkan nilai pasaran syarikat yang dibahagikan dengan jumlah saham yang belum dijelaskan.
- Nisbah Pasaran / Buku : Nisbah pasaran / buku digunakan untuk membandingkan nilai pasaran syarikat dengan nilai bukunya. Ia dikira dengan membahagikan nilai pasaran sesaham dengan nilai buku sesaham
- Nisbah Harga-Pendapatan (P / E) Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan): Nisbah P / E adalah harga saham semasa dibahagi dengan pendapatan sesaham.
Bagaimana Nilai Pasaran Dikira?
Terdapat pelbagai kaedah untuk mengira nilai pasaran. Ia adalah seperti berikut:
Pendekatan Pendapatan
1. Aliran Tunai Diskaun (DCF)
Di bawah pendekatan DCF, nilai pasaran adalah fungsi dari anggaran nilai sekarang aliran tunai masa depan syarikat tertentu. Ia dilakukan dengan memproyeksikan aliran tunai masa depan, yang kemudian didiskaunkan untuk mencapai nilai sekarang. Kadar diskaun bergantung pada kadar faedah yang berlaku dan tahap risiko yang berkaitan dengan perniagaan yang akan dinilai.
2. Kaedah Pendapatan Bermodalkan
Kaedah pendapatan bermodalkan digunakan untuk mengira nilai harta tanah yang menghasilkan pendapatan yang stabil. Pendapatan operasi bersih yang terakru dalam jangka masa dibahagikan dengan kadar permodalan Kadar Permodalan Kadar permodalan (Cap Rate) digunakan di harta tanah, merujuk kepada kadar pulangan harta tanah berdasarkan pendapatan operasi bersih harta tanah, yang merupakan anggaran potensi pulangan pelaburan.
Pendekatan Aset
Di bawah kaedah pendekatan aset, nilai pasaran saksama (FMV) dikira dengan mengira aset dan liabiliti yang diselaraskan yang dipegang oleh syarikat. Ia mengambil kira aset tidak ketara, aset luar neraca, dan liabiliti yang tidak direkodkan. Perbezaan antara FMV aset dan liabiliti adalah nilai aset disesuaikan bersih.
Pendekatan Pasaran
1. Syarikat Awam Setanding
Nilai perniagaan dapat dinilai dengan membandingkan semua perniagaan yang beroperasi dengan skala yang sama di industri atau wilayah yang sama. Setelah menubuhkan kumpulan rakan sebaya yang sebanding, nisbah seperti EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai perniagaan serupa dengan menilai Nilai Perusahaan (EV) mereka kepada EBITDA berganda berbanding purata. Dalam panduan ini, kami akan membahagikan gandaan EV / EBTIDA ke dalam pelbagai komponennya, dan membimbing anda cara mengira langkah demi langkah, nisbah EV / Pendapatan, P / E dapat dikira.
2. Urus niaga terdahulu
Di bawah kaedah penilaian urus niaga terdahulu, harga yang dibayar untuk syarikat serupa dalam transaksi sebelumnya digunakan sebagai rujukan. Kaedah ini paling sering digunakan sebelum kesepakatan penggabungan dan pemerolehan. Adalah sangat penting untuk mengenal pasti urus niaga dalam industri yang sama, skala operasi yang serupa, dan melibatkan jenis pembeli yang sama.
Sumber tambahan
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Bank Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Analisis Syarikat Sebanding Analisis Syarikat Sebanding Bagaimana melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
- Formula DCF Aliran Tunai Diskaun Formula DCF Formula DCF aliran tunai terdiskaun adalah jumlah aliran tunai dalam setiap tempoh dibahagi dengan satu ditambah dengan kadar diskaun yang dinaikkan ke kekuatan tempoh #. Artikel ini membahagikan formula DCF menjadi ringkas dengan contoh dan video pengiraan. Rumus digunakan untuk menentukan nilai perniagaan
- Permodalan Pasaran Permodalan Pasaran Kapitalisasi Pasaran (Cap Pasar) adalah nilai pasaran terkini dari saham tertunggak syarikat. Cap pasaran sama dengan harga saham semasa dikalikan dengan jumlah saham tertunggak. Komuniti pelaburan sering menggunakan nilai permodalan pasaran untuk memberi peringkat syarikat
- Nisbah Keuntungan Nisbah Keuntungan Nisbah keuntungan adalah metrik kewangan yang digunakan oleh penganalisis dan pelabur untuk mengukur dan menilai kemampuan syarikat untuk menjana pendapatan (keuntungan) berbanding dengan pendapatan, aset kunci kira-kira, kos operasi, dan ekuiti pemegang saham dalam jangka masa tertentu . Mereka menunjukkan seberapa baik syarikat menggunakan asetnya untuk menghasilkan keuntungan
