Jualan 363 merujuk kepada penjualan aset organisasi Aset berwujud Aset ketara adalah aset dengan bentuk fizikal dan nilai pegangan. Contohnya merangkumi harta tanah, loji, dan peralatan. Aset ketara dilihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kemalangan. Aset tidak ketara, sebaliknya, tidak mempunyai bentuk fizikal dan terdiri daripada perkara-perkara seperti harta intelek di bawah Seksyen 363 Kanun Kebankrapan AS. Penjualan tersebut membolehkan penghutang memenuhi kewajiban mereka kepada pemiutang Top Banks di AS Menurut US Federal Deposit Insurance Corporation, terdapat 6,799 bank perdagangan yang diinsuranskan FDIC di AS pada Februari 2014. Bank pusat negara itu adalah Bank Rizab Persekutuan,yang wujud setelah berlakunya Akta Rizab Persekutuan pada tahun 1913 dengan menjual aset mereka dan menggunakan dana yang dikumpulkan untuk menyelesaikan hutang mereka.
Pembeli aset mendapat keuntungan dari peluang untuk memperoleh aset berharga yang bebas daripada gadai janji, tuntutan, atau bebanan lain - selalunya dengan harga diskaun. Mahkamah muflis memberi kuasa kepada penghutang atau pemegang amanah untuk menjual aset organisasi walaupun terdapat bantahan daripada pemiutang junior Junior Tranche Tranche junior adalah hutang tanpa jaminan yang berada pada kedudukan lebih rendah dalam keutamaan pembayaran daripada hutang lain sekiranya berlaku lalai. Juga disebut sebagai hutang subordinasi, setelah sidang pengadilan atas permohonan mereka.
Penjualan 363 memberikan penghutang yang memiliki lebih banyak kawalan dalam penjualan aset daripada yang berlaku apabila pemegang amanah dibenarkan menjual aset di bawah Bab 7 kebankrapan pembubaran. Penghutang yang memegang kendali mengawal pelupusan aset di bawah perlindungan mahkamah kebankrapan, memberi peluang kepada penghutang untuk mengawal syarat-syarat perjanjian yang ditawarkan semasa lelang penawaran. Dalam kebankrapan pembubaran Bab 7, pemegang amanah yang dilantik oleh mahkamah melupuskan aset tersebut tanpa melibatkan penghutang yang dimiliki.
Proses Penjualan 363
Proses penjualan 363 sangat mudah, walaupun prosedur yang tepat untuk penjualan setiap organisasi mungkin berbeza dan setiap mahkamah muflis dapat memutuskan untuk mengikuti prosedurnya sendiri. Sebilangan besar 363 penjualan menggunakan sesuatu yang serupa dengan proses berikut:
1. Penghutang memasarkan aset kepada bakal pembeli
Penjualan 363 bermula dengan penghutang memasarkan aset organisasi untuk menarik pembeli berpotensi. Sekiranya terdapat beberapa pembeli yang berminat, debitur menetapkan penawar tertinggi untuk bertindak sebagai penawar kuda yang menguntit. Harga penawar ini berfungsi sebagai harga asas untuk tawaran lelong, dan pembida lain akan menggunakan tawaran ini sebagai penanda aras.
Seorang penawar kuda mengejar membantu menetapkan harga “minimum” untuk aset yang akan dijual di lelong, dengan itu melindungi penghutang dari situasi di mana mereka mungkin hanya menerima tawaran rendah yang tidak masuk akal untuk aset mereka. Sebagai balasan untuk ini, penghutang menawarkan faedah kuda seperti pembayaran putus Breakup Fee A Breakup Fee, juga disebut sebagai penamatan yuran, adalah penalti yang dibayar dalam penggabungan dan pengambilalihan sekiranya penjual mundur dari perjanjian. Bayaran tersebut diperlukan untuk mengimbangi pembeli asal untuk masa dan sumber yang dibelanjakan untuk merundingkan perjanjian tersebut. , penggantian perbelanjaan tertentu, atau syarat penawaran yang disukai oleh penawar kuda yang sedang menguntit. Penghutang dan penawar kuda menguntungkan bekerjasama untuk menyusun perjanjian pembelian aset yang menggariskan syarat penjualan lelong.
2. Penghutang memfailkan gerakan ke mahkamah muflis
Setelah penyediaan perjanjian pembelian aset, penghutang kemudian meminta persetujuan mahkamah untuk penjualan aset di lelong yang ditugaskan oleh mahkamah. Penghutang juga meminta persetujuan mahkamah terhadap prosedur dan peraturan yang akan digunakan semasa lelong, serta persetujuannya untuk sebarang insentif yang ditawarkan kepada penawar kuda yang menguntit. Format penawaran kompetitif lelong muflis dirancang untuk memaksimumkan harga yang diterima oleh penghutang untuk aset yang dijual. Prosedur lelongan mungkin memerlukan perkara seperti kenaikan tawaran minimum dan tawaran pembida penawaran seperti hak eksklusif - untuk jangka masa yang dinyatakan - untuk menawar aset tertentu.
3. Mahkamah muflis meluluskan penjualan aset tersebut
Usul persetujuan boleh meminta mahkamah mempercepat proses pembidaan. Kelulusan prosedur boleh berlangsung hingga tujuh hari, selepas itu penghutang memberitahu pembeli lelong yang berminat. Mahkamah boleh membenarkan sehingga 30 hari bagi pembida untuk membuat tawaran. Tempoh tempoh penawaran biasanya berbeza-beza berkaitan dengan jenis aset yang dilelong.
Setelah tempoh penawaran berakhir dan penawaran ditutup, lelongan dibuka. Penghutang membuat umum tawaran daripada pembeli yang berminat dan kemudian memilih tawaran yang menang dalam suasana yang telus.
4. Menjual aset kepada penawar yang berjaya
Setelah penutupan tender dan pengumuman penawar yang menang, mahkamah mesti menyetujui penjualan aset tersebut sebelum ia dipindahkan ke penawar yang berjaya. Sekiranya ada pihak yang menolak penjualan tersebut, mereka mesti menyatakan alasan keberatan mereka dan membuat kes mereka ke mahkamah muflis pada ketika ini. Penghutang juga harus menunjukkan kepada pengadilan bahawa ada tujuan perniagaan yang baik untuk menjual aset, dan menunjukkan sama ada nilai pasaran wajar aset tersebut meningkat atau menurun.
Mahkamah muflis berhak untuk meluluskan atau menolak penjualan aset, bergantung pada isu-isu yang dikemukakan di hadapannya. Salah satu alasan untuk mendapatkan persetujuan mahkamah untuk penjualan tersebut adalah agar pengadilan memutuskan bahawa penjualan aset adalah untuk "pertimbangan yang adil", dan dengan demikian dapat mengurangkan risiko tantangan penyampaian palsu. Sekiranya pengadilan memutuskan bahawa penjualan aset dilakukan dengan "itikad baik", keputusan itu menawarkan perlindungan penjualan aset dari kemungkinan pembalikan atas banding.
Faedah Jualan 363
Jualan 363 yang ditugaskan oleh mahkamah muflis memberi manfaat kepada semua pihak yang terlibat. Penghutang yang tidak mahu melalui penyusunan semula mendapat peluang untuk memaksimumkan pulangan daripada menjual aset mereka melalui proses penawaran yang kompetitif. Pembeli mendapat peluang untuk membeli aset dengan harga murah dengan persetujuan pengadilan dan tanpa perlu khawatir akan pembalikan penjualan, selagi lelong dilakukan dengan betul dan pengadilan memutuskan bahawa penjualan itu dilakukan dengan niat baik. Pembeli juga mendapat keuntungan dengan memperoleh hak milik aset yang bebas dan bebas daripada tuntutan atau tuntutan.
Jualan sebanyak 363 juga memberi faedah kepada pemiutang. Sebagai pihak berkepentingan utama dalam proses kebangkrutan, mereka mungkin keberatan, atau menyetujui, setiap usul yang dikemukakan oleh penghutang kepada pengadilan. Sebagai contoh, jika penghutang meminta persetujuan untuk penjualan aset kepada pembeli dengan penilaian yang lebih rendah daripada nilai pasaran wajar atau tawaran tertinggi oleh penawar lain, mahkamah mesti mendengar bantahan pemiutang sebelum memberikan persetujuan atau penolakan.
Juga, penjualan 363 membolehkan pemiutang yang dijamin meletakkan "tawaran kredit" yang boleh membatalkan sebahagian atau semua hutang yang dihutang oleh penghutang kepada pemiutang. Apabila cagaran yang berfungsi sebagai jaminan untuk pinjaman yang sebelumnya dibuat kepada penghutang disiapkan untuk dilelong, maka pemiutang yang dijamin tidak dibatasi untuk hanya membuat tawaran tunai untuk aset jaminan - mereka sebaliknya boleh memilih untuk menawar jumlah hutang yang terhutang kepada mereka oleh penghutang atas pinjaman yang asetnya dijadikan cagaran.
Penawaran Kredit - Contohnya
Mari kita lihat contoh penawaran kredit: Andaikan bahawa Kreditor A telah meminjamkan $ 750,000 kepada syarikat yang kini mengadakan penjualan 363, dengan pinjaman tersebut dijamin sepenuhnya oleh aset syarikat, jukebox 1960-an yang ditandatangani oleh Elvis Presley. Tanpa perlu menggunakan modal kerjanya atau wang tunai atau simpanan lain yang setara dengan wang tunai - atau mengambil pinjaman untuk membiayai pembelian - Kreditor A hanya boleh membuat tawaran kredit untuk jukebox sebanyak $ 685,000, jumlah pokok masih belum dijelaskan penghutang pinjaman. Sekiranya itu terbukti menjadi tawaran yang menang, maka Kreditor A dapat mengambil jukebox tanpa perlu membayar tunai untuk itu, tetapi sebaliknya hanya dengan memberi kredit kepada penghutang sebagai melunaskan pinjaman (tertakluk kepada persetujuan mahkamah muflis).
Batasan Jualan 363
Sebilangan calon pembeli aset yang berminat dengan penjualan 363 mungkin tidak selesa dengan sifat transparan proses kebankrapan yang membuat tawaran mereka menjadi terbuka. Tahap ketelusan yang tinggi menjadikan pembeli mempunyai risiko yang lebih besar untuk menjadi orang luar biasa. Juga, mempunyai beberapa pembeli yang berminat boleh menyulitkan rundingan untuk penawar kuda yang menguntit.
Batasan penjualan 363 yang lain adalah bahawa, jika cara pelaksanaannya tidak sesuai dengan kehendak mahkamah muflis, maka penjualan aset tidak akan disetujui oleh pengadilan. Sekiranya pengadilan memutuskan bahawa penjualan tidak dilakukan dengan itikad baik, maka penjualan tersebut boleh diterbalikkan dengan rayuan dan penghutang mungkin harus melalui keseluruhan proses lagi untuk berjaya menyempurnakan penjualan 363.
Sumber lain
Finance menawarkan program pensijilan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sijil FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja di syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Insolvensi Insolvensi Insolvensi merujuk kepada keadaan di mana syarikat atau individu tidak dapat memenuhi kewajipan kewangan kepada pemiutang apabila hutang jatuh tempo. Insolvensi adalah keadaan kesusahan kewangan, sedangkan kemuflisan adalah proses undang-undang.
- Penyusunan Semula Tanpa Cukai Penyusunan Semula Tanpa Cukai Untuk memenuhi syarat sebagai penyusunan semula bebas cukai, transaksi mesti memenuhi syarat tertentu, yang sangat berbeza bergantung pada bentuk transaksi tersebut.
- Nilai Likuidasi Nilai Likuidasi Nilai likuidasi adalah anggaran nilai akhir yang akan diterima oleh pemegang instrumen kewangan apabila aset dijual atau dicairkan
- Struktur Korporat Struktur Korporat Struktur korporat merujuk kepada organisasi pelbagai jabatan atau unit perniagaan dalam syarikat. Bergantung pada matlamat syarikat dan industri
