Penggabungan Konglomerat adalah kesatuan antara syarikat yang beroperasi dalam industri yang berbeza dan terlibat dalam aktiviti perniagaan yang berbeza dan tidak berkaitan.
Penggabungan konglomerat dibahagikan kepada penggabungan konglomerat murni dan penggabungan konglomerat campuran. Jenis pertama - penggabungan murni - terdiri daripada dua syarikat yang beroperasi di pasaran yang berasingan dan berbeza Ekonomi Skop Ekonomi skop adalah konsep ekonomi yang merujuk kepada penurunan jumlah kos pengeluaran apabila pelbagai produk dihasilkan bersama daripada secara berasingan. . Jenis kedua - penggabungan campuran - adalah di mana syarikat penggabungan berhasrat untuk memperluas rangkaian produk atau menargetkan pasaran, sehingga akhirnya mereka tidak lagi hanya dapat terlibat dalam perniagaan teras yang sama sekali tidak berkaitan.
Gelombang penggabungan konglomerat berlaku di Amerika Syarikat pada tahun 1960-an dan 1970-an. Walau bagaimanapun, banyak entiti baru dengan cepat dilupuskan. Pada masa ini, penggabungan konglomerat jarang berlaku.
Kelebihan Penggabungan Konglomerat
1. Kepelbagaian
Penggabungan konglomerat memberikan syarikat penggabungan dengan kelebihan mempelbagaikan operasi perniagaan dan pasaran sasaran. Oleh kerana syarikat penggabungan beroperasi di industri dan / atau pasar yang berbeda, perusahaan yang digabungkan kurang rentan terhadap penurunan penjualan Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. dalam satu industri atau pasaran. Oleh itu, syarikat berpotensi mencapai aliran tunai yang lebih stabil. Aliran Tunai Percuma (FCF) Aliran Tunai Bebas (FCF) mengukur kemampuan syarikat untuk menghasilkan apa yang paling diminati oleh pelabur: tunai yang 's tersedia diedarkan mengikut budi bicara berbanding pesaingnya.
2. Produk jualan silang
Sekiranya syarikat penggabungan tersebut terlibat dalam perniagaan yang berbeza tetapi dengan pasaran sasaran yang sama, penggabungan konglomerat dapat membantu mereka menjual silang produk yang ada. Jual beli silang akhirnya akan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi bagi syarikat baru.
3. Peluang pelaburan
Sekiranya syarikat yang mempunyai lebihan wang tunai mencari peluang pelaburan yang sesuai, penggabungan konglomerat mungkin merupakan pilihan pelaburan yang sesuai. Dengan melabur dalam syarikat yang menjalankan perniagaan dalam industri yang berbeza, dapat mengurangkan pendedahan risikonya Risiko sistematik Risiko sistematik adalah bahagian dari keseluruhan risiko yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kawalan syarikat atau individu tertentu. Risiko sistematik disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi. Semua pelaburan atau sekuriti dikenakan risiko yang sistematik dan oleh itu, ia adalah risiko yang tidak dapat dipelbagaikan. , sambil mencari peluang pertumbuhan baru di luar industrinya sendiri.
Kekurangan Penggabungan Konglomerat
Walaupun terdapat kelebihan, terdapat beberapa kelemahan berpotensi besar untuk penggabungan jenis ini.
1. Tidak ada pengalaman dalam industri lain
Penggabungan konglomerat boleh membahayakan penawar dalam transaksi ini, kerana pengurusan syarikat tidak mungkin memiliki pengalaman langsung dalam industri di mana sasarannya beroperasi. Oleh itu, syarikat pemeroleh mungkin tidak dapat memanfaatkan kelebihan kemungkinan penggabungan tersebut, seperti memperluas rangkaian produk. Kurangnya pengalaman industri "on point" bahkan dapat menyebabkan prestasi syarikat sasaran menurun setelah penggabungan.
2. Pergeseran fokus dalam operasi perniagaan
Sekiranya penggabungan konglomerat, penawar boleh mengalihkan fokusnya, sekurang-kurangnya sementara, dari operasi perniagaan utamanya kepada operasi utama syarikat sasaran. Namun, ada kemungkinan besar bahawa pengurusan syarikat sasaran yang baru tidak akan dapat meningkatkan, atau bahkan dapat mempertahankan, prestasi syarikat sasaran. Sementara itu, pergeseran fokus dapat memberi kesan buruk terhadap operasi perniagaan teras pemerolehan sendiri. Oleh itu, peralihan fokus dapat memudaratkan konglomerat secara keseluruhan.
3. Sukar untuk menggabungkan nilai budaya
Bagi syarikat yang beroperasi dalam industri yang berbeza, seringkali sukar untuk berjaya menggabungkan nilai budaya syarikat. Budaya perniagaan syarikat menggabungkan nilai perniagaan dan pernyataan misinya, visi korporatnya, dan gaya pengurusan dan cara kerjanya para pekerjanya. Budaya korporat perniagaan penting kerana mempengaruhi keseluruhan operasi syarikat - dari pengeluaran dan penjualan, hingga perakaunan, hingga keputusan strategik yang luas.
Berjaya menggabungkan syarikat dengan budaya syarikat yang berbeza-beza adalah cabaran untuk penggabungan. Ini lebih-lebih lagi dengan penggabungan konglomerat, di mana kemungkinan terdapat perbezaan yang lebih besar antara kepercayaan teras syarikat dan gaya kerja, kerana mereka beroperasi di industri yang berbeza.
Sumber Lain
Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan untuk penggabungan konglomerat. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pelbagai jenis penggabungan, lihat sumber Kewangan berikut:
- Penggabungan Mendatar Penggabungan Mendatar Penggabungan mendatar berlaku apabila syarikat yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan penggabungan mendatar adalah lebih banyak
- Statutory Merger Statutory Merger Dalam penggabungan berkanun antara dua syarikat (di mana syarikat A bergabung dengan syarikat B), salah satu daripada dua syarikat tersebut akan terus bertahan setelah transaksi selesai. Ini adalah bentuk gabungan yang biasa dalam proses penggabungan dan pengambilalihan.
- Cara Membina Model Penggabungan Cara Membangun Model Penggabungan Model penggabungan adalah analisis gabungan dua syarikat untuk membentuk satu entiti perniagaan tunggal dan kesan yang berkaitan dengan kewangan. Ketahui langkah-langkahnya; bagaimana untuk
- Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Semasa menjalankan M&A syarikat mesti mengakui & mengkaji semua faktor dan kerumitan yang berlaku dalam penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini menggariskan penting
