Nilai buku sesaham (BVPS) dikira dengan mengambil nisbah ekuiti yang ada pada pemegang saham biasa berbanding jumlah saham yang belum dijelaskan. Jika dibandingkan dengan nilai pasaran sesaham semasa, nilai buku per saham dapat memberikan maklumat mengenai bagaimana saham syarikat dinilai. Sekiranya nilai BVPS melebihi nilai pasaran sesaham, stok syarikat dianggap tidak dinilai Lebih rendah Nilai aset yang tidak dinilai adalah pelaburan yang boleh dibeli dengan harga lebih rendah daripada nilai intrinsiknya. Contohnya, jika syarikat menunjukkan nilai intrinsik $ 11. Nilai buku digunakan sebagai petunjuk nilai saham syarikat, dan dapat digunakan untuk meramalkan kemungkinan harga pasaran saham pada waktu tertentu di masa depan.
Memahami Nilai Buku Setiap Saham
Semasa mengira nilai buku per saham syarikat, kami membuat pengiraan pada ekuiti pemegang saham biasa Ekuiti Pemegang Saham Ekuiti Pemegang Saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kita mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti, dan saham pilihan harus dikecualikan dari nilai ekuiti. Ini kerana pemegang saham pilihan diberi kedudukan lebih tinggi daripada pemegang saham biasa semasa pembubaran. BVPS mewakili nilai ekuiti yang masih ada setelah membayar semua hutang dan aset syarikat dibubarkan.
Formula untuk Nilai Buku Setiap Saham
Rumus untuk mengira nilai buku per saham diberikan seperti berikut:
NB: Kami menggunakan "jumlah saham yang tertunggak" kerana jumlah tempoh penutupan mungkin membatalkan hasil sekiranya terdapat penerbitan saham atau pembelian saham utama. Menggunakan jumlah akhir tempoh (yang merangkumi peristiwa jangka pendek) mungkin memberikan hasil yang tidak betul dan boleh menyesatkan pelabur untuk berfikir bahawa harga saham dinilai terlalu tinggi atau tidak dinilai ketika sebenarnya tidak berlaku.
Contoh Praktikal
ABC Limited mempunyai $ 20 juta ekuiti pemegang saham, di mana $ 5 juta adalah saham pilihan Saham pilihan Saham pilihan (saham pilihan, saham keutamaan) adalah kelas pemilikan saham dalam syarikat yang mempunyai tuntutan keutamaan ke atas aset syarikat berbanding saham biasa . Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih rendah berbanding hutang, seperti bon. . Syarikat mempunyai rata-rata 3 juta saham tertunggak dalam tempoh tersebut. Dengan menggunakan maklumat ini, kita dapat mengira BVPS seperti berikut:
BVPS = ($ 20,000,000 - $ 5,000,000) / 3,000,000
BVPS = $ 15,000,000 / 3,000,000
BVPS = $ 5
Cara Meningkatkan Nilai Buku Setiap Saham
Syarikat boleh menggunakan dua kaedah berikut untuk meningkatkan nilai buku per sahamnya:
1. Beli semula saham biasa
Salah satu kaedah utama untuk meningkatkan nilai buku sesaham adalah membeli balik saham biasa dari pemegang saham. Dengan menggunakan contoh sebelumnya, anggap syarikat itu membeli semula 500,000 saham biasa dari pemegang sahamnya. Ia akan mengurangkan saham semasa yang belum dijelaskan kepada 2.5 juta (3.000.000 - 500.000). BVPS yang disemak semula adalah seperti berikut:
BVPS = $ 15,000,000 / 2,500,000
BVPS = $ 6
Membeli semula 500,000 saham biasa dari pemegang saham syarikat meningkatkan BVPS dari $ 5 hingga $ 6.
2. Menambah aset dan mengurangkan liabiliti
Sebuah syarikat juga dapat meningkatkan nilai buku per saham dengan menggunakan keuntungan yang dihasilkan untuk membeli lebih banyak aset atau mengurangkan liabiliti. Sebagai contoh, jika ABC Limited menjana pendapatan $ 1 juta sepanjang tahun dan menggunakan $ 300,000 untuk membeli lebih banyak aset untuk syarikat itu, ia akan meningkatkan ekuiti bersama, dan dengan itu, meningkatkan BVPS. Begitu juga, jika syarikat menggunakan $ 200,000 dari hasil yang dijana untuk membayar hutang dan mengurangkan liabiliti, ia juga akan meningkatkan ekuiti yang tersedia untuk pemegang saham biasa.
Nilai Pasaran Saham berbanding Nilai Buku Setiap Saham
Nilai buku sesaham dan nilai pasaran sesaham adalah beberapa alat yang digunakan untuk menilai nilai saham syarikat. Nilai pasaran sesaham mewakili harga semasa saham syarikat, dan itulah harga yang sanggup dibayar oleh pelabur untuk saham biasa. Nilai pasaran berpandangan ke hadapan dan mempertimbangkan kemampuan menjana syarikat dalam tempoh masa depan. Apabila jangkaan pertumbuhan dan keuntungan syarikat meningkat, nilai pasaran sesaham dijangka meningkat lebih jauh.
Sebaliknya, nilai buku per saham adalah alat berasaskan perakaunan yang dikira menggunakan kos sejarah. Tidak seperti nilai pasaran sesaham, metrik tersebut tidak berpandangan ke hadapan, dan tidak menggambarkan nilai pasaran sebenar saham syarikat.
BVPS adalah cara yang konservatif bagi para pelabur untuk mengukur nilai sebenar saham syarikat, yang dilakukan dengan mengira apa yang akan dimiliki oleh pemegang saham ketika syarikat itu habis dan semua hutang dibayar. Pelabur Nilai Pelaburan Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Sejak penerbitan "Pelabur Pintar" oleh Ben Graham, apa yang biasanya dikenali sebagai "pelaburan nilai" telah menjadi salah satu kaedah pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara meluas. lebih suka menggunakan BVPS sebagai ukuran nilai potensi saham apabila unjuran pertumbuhan dan pendapatan masa depan kurang stabil.
Kelemahan Nilai Buku Setiap Saham
Salah satu batasan nilai buku sesaham sebagai kaedah penilaian adalah bahawa ia berdasarkan nilai buku, dan tidak termasuk faktor material lain yang boleh mempengaruhi harga saham syarikat. Sebagai contoh, faktor tidak ketara mempengaruhi nilai saham syarikat dan ketinggalan semasa mengira BVPS.
BVPS hanya merangkumi nilai buku aset (jumlah aset kurang aset tidak ketara) untuk menunjukkan apa yang akan dimiliki oleh pemegang saham commons sekiranya syarikat itu akan dilikuidasi dan hutang dibayar. Ini bermaksud bahawa syarikat teknologi, yang memiliki sangat sedikit aset ketara berbanding aset tidak ketara seperti hak cipta dan tanda dagang, mungkin dinilai rendah kerana nilai aset tidak ketara itu akan dikecualikan semasa mengira BVPS.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Dividen vs Pembelian Balik Saham / Pembelian Balik Dividen vs Pembelian Balik / Belian Balik Saham Pemegang saham melabur dalam syarikat yang diperdagangkan secara terbuka untuk kenaikan modal dan pendapatan. Terdapat dua cara utama syarikat mengembalikan keuntungan kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Balik Saham. Sebab-sebab di sebalik keputusan strategik pembelian balik dividen vs saham berbeza dari syarikat ke syarikat
- Aset Tidak ketara Tidak Aset Tidak ketara Menurut IFRS, aset tidak ketara adalah aset bukan monetari yang boleh dikenal pasti tanpa bahan fizikal. Seperti semua aset, aset tidak ketara adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan pulangan ekonomi bagi syarikat pada masa akan datang. Sebagai aset jangka panjang, jangkaan ini melebihi satu tahun.
- Nilai Pasaran vs Nilai Buku Nilai Pasaran vs Nilai Buku Dalam artikel ini, kita akan membincangkan nilai pasaran vs nilai buku dan menentukan persamaan dan perbezaan utama di antara mereka. Nilai pasaran dan nilai buku adalah
- Saham Purata Tertimbang Saham Purata Timbang Tertunggak Saham tertunggak Purata berwajaran tertunggak merujuk kepada jumlah saham syarikat yang dikira setelah menyesuaikan perubahan modal saham dalam tempoh pelaporan. Jumlah saham tertimbang rata-rata tertunggak digunakan dalam mengira metrik seperti Pendapatan sesaham (EPS) pada penyata kewangan syarikat
