Penilaian berdasarkan aset adalah bentuk penilaian dalam perniagaan yang memfokuskan pada nilai aset syarikat atau nilai pasaran wajar dari keseluruhan asetnya setelah menolak liabiliti. Aset dinilai, dan nilai pasaran wajar diperoleh.
Sebagai contoh, pemilik tanah boleh bekerjasama dengan penilai untuk mengusahakan nilai pasaran harta tanah. Seiring berjalannya waktu, nilai harta tanah meningkat, dan pemilik mungkin menyedari sebidang harta tanah lebih bernilai hari ini daripada lima tahun lalu. Nilai baru disebut dan digunakan dalam pendekatan berasaskan aset. Sebaliknya, liabiliti sering berlaku pada nilai pasaran yang benar. Biasanya, tidak ada pengiraan lebih lanjut yang dilakukan. Penilaian aset menentukan kos mencipta semula perniagaan yang serupa.
Memecahkan Pendekatan Penilaian Berasaskan Aset
Kos termasuk mesin dan peralatan sebenar, serta perabot. Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa kos merangkumi kehilangan pendapatan, terutamanya dalam kes di mana perniagaan disenaraikan. Item habis dan akhirnya perlu diganti.
Selain itu, proses penilaian harus mempertimbangkan usang ekonomi dan fungsional. Sebilangan syarikat memiliki aset tidak ketara Aset Tidak ketara Tidak Mengikut IFRS, aset tidak ketara adalah aset bukan monetari yang boleh dikenal pasti tanpa bahan fizikal. Seperti semua aset, aset tidak ketara adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan pulangan ekonomi bagi syarikat pada masa akan datang. Sebagai aset jangka panjang, jangkaan ini melebihi satu tahun. seperti teknologi yang ketinggalan zaman. Sebagai contoh, perniagaan yang masih menggunakan tiub vakum semasa pesaingnya menikmati nanoteknologi adalah petunjuk organisasi yang hidup pada masa lalu.
Kaedah penilaian berasaskan aset adalah tepat kerana terdapat banyak fleksibiliti mengenai penafsiran ketika membuat keputusan mengenai aset dan liabiliti yang perlu dipertimbangkan dalam penilaian.
Kaedah Penilaian Berasaskan Aset
1. Penilaian Pengumpulan Aset
Kaedah pengumpulan aset mempunyai persamaan dangkal yang sangat ketara dengan kunci kira-kira yang diketahui umum. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti. Dalam kaedah pengumpulan aset, semua aset dan liabiliti perniagaan disusun, dan nilai diberikan kepada masing-masing. Nilai entiti adalah perbezaan antara nilai aset dan liabiliti.
Semudah suaranya, seperti biasa, beban terletak pada perinciannya. Setiap aset dan liabiliti mesti dikenal pasti dengan teliti. Di samping itu, kaedah pengumpulan aset memerlukan kaedah yang berkesan untuk menetapkan nilai kepada aset dan liabiliti.
Sebilangan item yang biasanya digunakan semasa penilaian tidak selalu muncul pada kunci kira-kira. Ia merangkumi aset tidak ketara yang dihasilkan secara dalaman seperti tanda dagangan, paten Paten Paten adalah dokumen yang memberikan pemilikan harta intelek - idea, atau konsep untuk, sesuatu - kepada individu, kumpulan, atau syarikat. Paten, serta rahsia perdagangan. Senarai ini juga mengandungi liabiliti sementara, yang mungkin merangkumi kos pematuhan atau kes undang-undang yang tidak dapat diselesaikan.
2. Penilaian Pendapatan Lebihan
Sebaliknya, pendekatan lebihan pendapatan adalah gabungan kaedah penilaian pendapatan dan aset. Selain menilai aset ketara syarikat Aset berwujud Aset ketara adalah aset dengan bentuk fizikal dan nilai pegangan. Contohnya merangkumi harta tanah, loji dan peralatan. Aset ketara dilihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kemalangan. Aset tidak ketara, sebaliknya, tidak mempunyai bentuk fizikal dan terdiri daripada perkara-perkara seperti harta intelektual dan liabiliti, kaedah ini juga boleh digunakan untuk mewujudkan muhibah perniagaan.
Untuk menentukan muhibah, pendapatan perniagaan diperlakukan seperti input, dan kemudian hubungan dibuat dengan kaedah pendapatan. Hasilnya, kaedah lebihan pendapatan sangat disukai ketika menilai perniagaan yang kuat dengan muhibah yang besar.
Contoh biasa termasuk perniagaan yang menawarkan perkhidmatan profesional seperti firma perakaunan dan undang-undang, amalan kejuruteraan dan perubatan, serta firma seni bina. Kaedah lebihan pendapatan juga berguna semasa penilaian perusahaan pembuatan dan syarikat teknologi mapan.
Nilai Perniagaan vs Harga Jual
Harga jualan perniagaan dan nilainya tidak sama. Sebab perniagaan menjalankan penilaian berdasarkan aset adalah untuk mengetahui apa yang dicari oleh entiti, secara teori. Walau bagaimanapun, secara praktikal, nilai entiti berbeza-beza, berdasarkan orang yang melakukan penilaian.
Oleh itu, pembeli yang terlalu berminat untuk mengganti kerugian boleh memilih untuk membayar sejumlah besar hanya untuk memperoleh perniagaan. Pembeli kewangan cenderung membayar cukup rendah ketika memperoleh perniagaan.
Terdapat juga pendedahan pasaran, yang memainkan peranan penting juga. Menjalankan perniagaan kepada pembeli yang berpotensi hanyalah separuh tugas ketika ingin mencapai harga terbaik.
Kebaikan dan keburukan penilaian berdasarkan Aset
Sebilangan besar syarikat menggunakan kaedah penilaian aset yang sesuai sekiranya mereka mengalami masalah berkaitan dengan pembubaran. Syarikat dalam bidang pelaburan - seperti pelaburan kewangan atau harta tanah, di mana aset dikira berdasarkan pendapatan atau pendekatan pasaran - juga dapat menggunakan penilaian berdasarkan aset.
Oleh itu, penilaian berdasarkan aset bukan tanpa kekurangannya. Tidak seperti kaedah lain, seperti pendekatan pendapatan, kaedah berasaskan aset mengabaikan prospek pendapatan syarikat . Mengetepikan kebimbangan, nilai perniagaan entiti boleh jauh lebih tinggi dibandingkan dengan ketika aset yang ada dilupuskan dari item ke item.
Oleh kerana produk yang dihasilkan secara dalaman tidak muncul di kunci kira-kira, proses mengukur sumber tidak ketara boleh menjadi sangat rumit .
Menilai syarikat memerlukan lebih daripada sekadar sains. Penilaian aset memerlukan pengetahuan yang mendalam, serta pengalaman, ketepatan, dan perhatian terhadap perincian. Banyak perniagaan mendapati prosesnya agak rumit, yang menghalang mereka daripada melakukan penilaian perniagaan individu.
Kadang kala, kaedah berasaskan aset menjadi rumit kerana tidak banyak perniagaan yang mempunyai tahap objektif dan ketepatan yang diperlukan untuk mengira nilai sebenar mereka.
Kesimpulannya
Walaupun terdapat beberapa kaedah yang dapat digunakan untuk menilai perniagaan, penilaian berdasarkan aset sering disukai kerana penerapannya dalam keadaan di mana perniagaan mengalami cabaran yang berkaitan dengan kecairan.
Kaedah berasaskan aset sangat digemari untuk bidang teras seperti sektor harta tanah. Walau bagaimanapun, ia datang dengan kekurangannya sendiri, seperti kenyataan bahawa ia cukup kompleks, terutama bagi mereka yang tidak berpengalaman.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan pasar adalah metode penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai penilaian perniagaan, aset tidak berwujud, kepentingan pemilikan perniagaan, atau keamanan oleh
- Mengunjurkan Item Lembaran Imbangan Mengunjurkan Item Baris Lembaran Imbangan Mengunjurkan item baris kunci kira-kira melibatkan menganalisis modal kerja, PP&E, modal saham hutang dan pendapatan bersih. Panduan ini menguraikan cara mengira
- Jenis Aset Jenis Aset Jenis aset yang biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dengan betul dan
- Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
