Pemberi pinjaman terakhir adalah penyedia kecairan kepada institusi kewangan yang mengalami masalah kewangan Bab 11 Kebankrapan Bab 11 adalah proses undang-undang yang melibatkan penyusunan semula hutang dan aset penghutang. Ia tersedia untuk individu, perkongsian, syarikat. Di kebanyakan negara membangun dan maju, pemberi pinjaman terakhir adalah bank pusat negara itu. Tanggungjawab bank pusat adalah mencegah bank berjalan atau panik daripada merebak ke bank lain kerana kekurangan kecairan Pendapatan Tersimpan Formula Pendapatan Tersimpan mewakili semua pendapatan bersih terkumpul yang dijelaskan oleh semua dividen yang dibayar kepada pemegang saham.Pendapatan yang Ditahan adalah sebahagian daripada ekuiti pada kunci kira-kira dan mewakili bahagian keuntungan perniagaan yang tidak diagihkan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi sebaliknya dikhaskan untuk pelaburan semula. Di AS, Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank pusat Amerika Syarikat dan merupakan pihak berkuasa kewangan di sebalik ekonomi pasaran bebas terbesar di dunia. memberikan kecairan kepada bank-bank yang terjejas, yang kekurangan kecairannya cenderung mempengaruhi ekonomi.
Fungsi pemberian pinjaman terakhir muncul pada akhir tahun 1800-an kerana serangkaian panik yang melanda industri perbankan. Kepanikan itu menyebabkan kejatuhan institusi kewangan, dan ini menyebabkan kehilangan dana pelanggan yang disimpan di institusi tersebut. Fungsi ini bertujuan untuk melindungi para pendeposit dengan memberikan kecairan sementara kepada bank untuk mempertahankan operasi mereka. Walaupun fungsi ini membantu mencegah kejatuhan bank pada masa lalu, pengkritik mengatakan bahawa dengan memberikan kecairan tambahan, Bank Pusat menggoda bank untuk memperoleh lebih banyak risiko daripada yang diperlukan.
Teori Klasik
Teori klasik pemberi pinjaman terakhir dikembangkan pada abad ke-19 oleh Henry Thornton dan Walter Bagehot. Kedua-dua ahli teori itu menekankan perlunya melindungi stok wang, bukan bank individu, dan membiarkan institusi kewangan yang tidak mampu gagal. Mereka juga menganjurkan untuk mengenakan kadar penalti, jaminan yang baik, dan tempat tinggal institusi yang kukuh sahaja.
Ketika ia menerbitkan " Pertanyaan mengenai Sifat dan Kesan Kredit Kertas dari Great Britain " pada tahun 1882, Henry Thornton menyatakan bahawa bank pusat dapat menjalankan fungsi pemberi pinjaman terakhir kerana memiliki monopoli penerbitan wang kertas. Dia membezakan peranan Bank of England sebagai pemberi pinjaman terakhir kerana ia menjalankan peranan tersebut dengan lebih ketat daripada bank pusat lain sebelumnya. Thornton juga mengartikulasikan masalah "bahaya moral" pinjaman terakhir, yang menurutnya akan menimbulkan kelonggaran dan kelalaian dalam memberi pinjaman kepada bank individu. Dia mengatakan bahawa dengan memberikan bantuan kepada bank yang diuruskan dengan buruk, bank lain akan mengambil risiko spekulasi yang berlebihan tanpa mempedulikan hasilnya.
Penyumbang lain untuk teori klasik ialah Walter Bagehot. Dalam bukunya tahun 1873 " Lombard Street ," Bagehot menyatakan kembali sebahagian besar poin yang dibuat oleh Thornton. Dia mencatat kedudukan Bank of England sebagai pemegang simpanan utama, menjadikannya berbeza dengan bank biasa. Namun, ia menganjurkan pinjaman besar dengan tingkat bunga yang sangat tinggi sebagai penyelesaian terbaik untuk krisis perbankan. Seperti Thornton, Bagehot berpendapat bahawa pinjaman terakhir tidak seharusnya menjadi amalan berterusan, tetapi langkah sementara untuk mengurus masalah perbankan.
Mencegah Jalankan Bank
Bank run Bank Run Bank bank berlaku apabila pelanggan mengeluarkan semua wang mereka secara serentak dari akaun deposit mereka dengan institusi perbankan kerana bimbang bank berlaku apabila sebilangan besar pelanggan mengeluarkan simpanan mereka secara serentak kerana bimbang bank mungkin runtuh. Ia berlaku semasa tempoh ketidaktentuan kewangan, dan bank yang dijalankan di satu bank dengan cepat merebak ke bank lain kerana pelanggan menjadi tidak yakin dengan keselamatan simpanan mereka. Bank hanya menyimpan sebahagian daripada deposit pelanggan mereka dan memberikan bahagian lain sebagai pinjaman, dan ini menjadikan mereka rentan terhadap panik. Sekiranya pelanggan membuat pengeluaran di luar simpanan bank, bank boleh menjadi bangkrut.
Kes-kes berlakunya bank menjadi lazim semasa Kemelesetan Besar tahun 1930-an setelah kemalangan pasaran saham. Terdapat beberapa rangkaian bank dan runtuh berikutnya, di tengah-tengah khabar angin mengenai krisis kewangan yang akan datang. Sebagai langkah untuk mencegah lebih banyak kegagalan bank, pemerintah mengisytiharkan cuti umum nasional untuk membolehkan pemeriksaan bank. Pemerintah juga memberlakukan peraturan baru yang mengharuskan bank untuk menyimpan peratusan rizab tertentu. Sekiranya rizab tidak mencukupi untuk menghentikan operasi bank, bank pusat mesti meminjamkan wang yang mencukupi untuk menampung pengeluaran pelanggan. Juga, penghantaran tunai yang menonjol ke bank yang terjejas dapat meyakinkan para pendeposit bahawa bank tersebut tidak akan runtuh.
Kontroversi
Walaupun bank pusat membantu mencegah bank berjalan sebelum ini, pengkritik berpendapat bahawa bank pusat tidak boleh bertindak sebagai pemberi pinjaman terakhir kerana alasan berikut:
# 1 Bahaya moral
Penentang fungsi ini menyatakan bahawa bank perdagangan dan institusi kewangan lain cenderung membuat pelaburan berisiko mengetahui bahawa mereka akan diselamatkan jika mereka mengalami masalah kewangan. Ini disahkan semasa krisis kewangan 2007/2008 ketika bank melabur dalam aset berisiko dan kemudiannya diselamatkan oleh Federal Reserve. Juga, Suruhanjaya Penasihat Institusi Kewangan Antarabangsa menuduh Dana Monetari Antarabangsa menyelamatkan bank-bank di negara-negara membangun yang terlibat dalam pelaburan berisiko. Namun, jika bank pusat gagal menyelamatkan bank-bank yang terjejas oleh bank, kesannya boleh melebihi bahaya moral. Bank pusat dapat menjatuhkan hukuman berat ke atas bank yang melakukan kesalahan yang disengajakan dan membuat peraturan untuk membimbing bank meminjam dari bank pusat.
# 2 Alternatif Swasta
Pengkritik berpendapat bahawa institusi swasta dapat menangani fungsi pemberi pinjaman terakhir tanpa memerlukan campur tangan pemerintah. Sebelum pembentukan Fed, Suffolk Bank of Boston dan sistem penjelasan New York menyediakan bank dengan mudah tunai semasa bank berjalan. Sebagai contoh, Suffolk Bank of Boston mengurangkan kesan panik kewangan tahun 1837-1839 dengan menawarkan pinjaman terakhir kepada bank anggota. Jawatankuasa Persatuan Clearing House New York juga memberikan sijil pinjaman rumah penjelasan kepada bank sebagai kaedah menguruskan kesan panik kewangan tahun 1857. Walaupun institusi-institusi ini dikendalikan oleh swasta, pengkritik berpendapat bahawa mereka memainkan peranan sebagai pemberi pinjaman terakhir berjaya tanpa memerlukan bantuan kerajaan.
# 3 Kadar Penalti yang Sukar
Mengenakan denda yang tinggi kepada bank yang meminjam dari bank pusat dapat memaksa mereka untuk mencari sumber alternatif bailout. Pihak lawan mendakwa bahawa kadar penalti yang ketat dapat menjadikan bank pusat sebagai pemberi pinjaman terakhir sebagai pilihan terakhir. Bank juga akan dipaksa untuk menerapkan langkah-langkah dalaman untuk mencegah bank berjalan kerana takut membayar denda yang berat untuk pinjaman yang mereka dapat mengekalkannya secara dalaman. Sebagai contoh, sebilangan bank menyimpan rizab yang berlebihan di luar keperluan bank pusat pada waktu ekonomi sukar ketika pengeluaran pendeposit mungkin melebihi had biasa. Walau bagaimanapun, penyokong fungsi pinjaman bank pusat memperhatikan bahawa mengenakan kadar faedah atau denda yang tinggi dapat menjadikan pinjaman terlalu mahal untuk dipinjam, mengaburkan tujuan tujuan pemberi pinjaman terakhir.
Peranan bank pusat yang betul terus diperdebatkan. Sumber kewangan berikut memberikan maklumat lebih lanjut untuk membantu anda memahami sistem perbankan.
Sumber Lain
- Bank of England Bank of England Bank of England (BoE) adalah bank pusat Inggeris dan model di mana kebanyakan bank pusat di seluruh dunia dibina. Sejak penubuhannya pada tahun 1694, bank tersebut telah berubah dari menjadi bank swasta yang meminjamkan wang kepada pemerintah, menjadi bank pusat rasmi Inggeris.
- Bank Pusat Eropah Bank Pusat Eropah Bank Pusat Eropah (ECB) adalah salah satu daripada tujuh institusi EU dan bank pusat untuk seluruh zon Euro. Ia adalah salah satu bank pusat paling penting di dunia, yang mengawasi lebih dari 120 bank pusat dan perdagangan di negara anggota.
- Garis Bank Garis Bank Garis bank atau garis kredit (LOC) adalah sejenis pembiayaan yang diperluaskan kepada individu, syarikat, atau entiti kerajaan, oleh bank atau lain-lain
- Kos Hutang Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian.
