Apa maksud Sinergistik?

Istilah sinergistik berasal dari sinergi, yang merujuk kepada faedah yang timbul daripada penggabungan dua ejen yang ingin mencapai sesuatu yang tidak akan dapat dicapai oleh mereka berdua. Istilah ini kebanyakannya digunakan dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A) Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi, di mana dua syarikat bergabung untuk membentuk satu syarikat yang dapat menghasilkan lebih banyak menjana atau menyelaraskan operasi kedua syarikat dan menjimatkan kos.

Bersinergi

Potensi sinergi dipertimbangkan ketika dua syarikat merancang untuk bergabung atau syarikat besar merancang untuk memperoleh pesaingnya yang lebih kecil dan dengan itu meningkatkan kecekapan operasinya. Sinergi yang diharapkan diukur dari segi potensi peningkatan pendapatan Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. , tambah teknologi, atau untuk mengurangkan kos.

Jenis kesan sinergi

Sinergi korporat merujuk kepada faedah yang diharapkan oleh dua syarikat apabila mereka bergabung atau ketika satu syarikat memperoleh syarikat lain. Kesan sinergi dari transaksi tersebut sering menjadi asas rundingan antara penjual dan pembeli.

Berikut adalah jenis sinergi utama yang dinikmati syarikat:

Sinergi pemasaran

Sinergi pemasaran merujuk kepada faedah pemasaran yang dapat dinikmati oleh dua pihak dalam transaksi M&A ketika mempromosikan produk dan perkhidmatan mereka. Sinergi ini merangkumi kempen maklumat, alat pemasaran, penyelidikan dan pengembangan, serta tenaga pemasaran.

Sebagai contoh, syarikat IT mungkin memperoleh syarikat IT yang lebih kecil yang kekurangan infrastruktur tetapi mempunyai bahagian pemasaran dan PR yang kuat. Syarikat yang lebih kecil mempunyai personel yang berkelayakan, alat pemasaran, dan pengalaman dalam menjual produk mereka yang dapat membantu syarikat IT yang lebih besar meningkatkan citra umum dan merumuskan strategi pemasaran baru untuk memenangkan lebih banyak pelanggan.

Sinergi pendapatan

Apabila dua syarikat bergabung, mereka sering menjadi sinergis kerana menjana lebih banyak pendapatan daripada yang dapat dihasilkan oleh dua syarikat bebas itu sendiri. Syarikat yang bergabung dapat memperoleh akses ke lebih banyak produk dan perkhidmatan untuk dijual melalui rangkaian pengedaran yang luas.

Syarikat itu juga akan mendapat keuntungan daripada sebilangan besar wakil jualan untuk menjual lebih banyak produk daripada yang dimiliki sebelum penggabungan. Juga, syarikat gabungan akan menanggung kos pemasaran dan pengedaran yang lebih sedikit kerana adanya sinergi korporat.

Sinergi kewangan

Gabungan entiti juga mendapat manfaat daripada pelbagai sinergi kewangan seperti akses kepada hutang, penjimatan cukai, dan aliran tunai. Syarikat yang digabungkan mencapai asas aset yang kuat yang diwarisi dari syarikat terdahulu, yang membolehkan syarikat mengakses kemudahan kredit dan menggunakan aset gabungan sebagai cagaran. Ini mengurangkan tahap penyesuaian kerana syarikat boleh menggunakan hutang dan bukannya ekuiti yang mengurangkan peratusan hak milik pengasas / pemilik.

Juga, syarikat yang digabungkan dapat menikmati lebih banyak pelepasan cukai Perisai Pajak. Perisai Cukai adalah potongan yang dibenarkan dari pendapatan bercukai yang mengakibatkan pengurangan cukai yang terhutang. Nilai perisai ini bergantung pada kadar cukai efektif bagi syarikat atau individu. Perbelanjaan biasa yang boleh dikurangkan termasuk susut nilai, pelunasan, pembayaran gadai janji dan perbelanjaan faedah dan membayar lebih sedikit cukai daripada dua syarikat terdahulu sebelum penggabungan. Terakhir, apabila syarikat yang kaya dengan tunai memperoleh syarikat yang kekurangan wang, yang pertama dapat melabur dalam projek menjana pendapatan yang terakhir.

Pengurusan

Apabila dua syarikat bergabung, terdapat penyusunan semula pasukan pengurusan. Bergantung pada matlamat dan watak ahli pasukan pengurusan, kesan sinergi mungkin positif atau negatif. Apabila pasukan pengurusan kedua-dua pihak bergabung bergabung dengan harmoni, syarikat akan mengalami penyampaian perkhidmatan yang lebih baik, penggunaan sumber yang betul, peningkatan motivasi pekerja, dan lebih banyak peluang untuk mengembangkan perniagaan. Penggabungan juga dapat mengurangkan pertindihan pekerjaan dan pelbagai tahap pengurusan.

Namun, ketika anggota tim selalu berkonflik antara satu sama lain, ini dapat mengakibatkan penurunan kualiti produk dan perkhidmatan, penurunan efisiensi operasi, dan penggunaan sumber daya yang buruk.

Contoh dalam Pemodelan Kewangan

Berikut adalah tangkapan skrin dari Kursus Pemodelan M&A Kewangan di mana anda dapat melihat kesan sinergis pemerolehan.

kesan sinergi dalam model

Sinergi kos

Sinergi kos adalah penjimatan kos yang diharapkan untuk perbelanjaan operasi dari penggabungan dua syarikat. Biasanya, apabila dua syarikat bergabung untuk membentuk satu syarikat, syarikat gabungan akan menikmati faedah kos sinergi yang dibawa oleh pihak yang bergabung dalam penggabungan tersebut.

Penjimatan kos sumber manusia

Salah satu faedah kos adalah jumlah yang dikeluarkan untuk membayar gaji dan upah pekerja. Proses penggabungan boleh membuat beberapa peranan menjadi tidak berguna, dan syarikat boleh memberhentikan pekerja yang inputnya tidak diperlukan lagi atau yang peranannya digandakan. Perpindahan ini akan menghasilkan penjimatan kos, yang akan meningkatkan jumlah keuntungan bagi gabungan entiti.

Kos yang dikeluarkan untuk memperoleh teknologi

Semasa memikirkan penggabungan atau pengambilalihan, syarikat mungkin lebih suka berurusan dengan syarikat yang memiliki teknologi unggul yang akan menguntungkannya. Penggabungan sedemikian membantu syarikat menjimatkan kos yang akan digunakannya untuk memperoleh teknologi itu sendiri. Syarikat ini juga mendapat keuntungan dari peningkatan kecekapan dan melancarkan proses pengeluaran.

Rangkaian pengedaran

Syarikat yang mengoperasikan rangkaian pengedaran yang mapan di lokasi geografi tertentu dapat melakukan transaksi M&A dengan syarikat yang memiliki jaringan pengedaran di pasar geografi lain. Sebagai contoh, anggap bahawa Syarikat A telah mewujudkan rangkaian pengedaran yang kuat di Amerika Utara, sementara Syarikat B telah mewujudkan rangkaian pengedaran di Eropah.

Penggabungan kedua-dua syarikat itu dapat memberi Syarikat A akses ke rangkaian pengedaran Eropah sementara Syarikat B akan mendapat akses ke rangkaian pengedaran Amerika Utara. Ini akan menghasilkan penjimatan kos kerana entiti baru akan dapat mengedarkan lebih banyak produk menggunakan rangkaian yang ada. Syarikat juga akan mencapai daya tawar yang kuat semasa mendapatkan produk dari pembekal.

Bagaimana kesan sinergi diambil kira?

Syarikat gabungan dapat mencatat jumlah sinergi yang timbul daripada penggabungan pada akaun muhibahnya, dan juga dalam kunci kira-kira. Muhibah ditakrifkan sebagai nilai aset tidak ketara yang tidak dapat dikaitkan dengan aset perniagaan lain. Ia berlaku apabila syarikat memperoleh syarikat lain, dan muhibah mewakili nilai jangkaan pertumbuhan masa depan sebagai hasil transaksi.

Kesan muhibah mesti mencerminkan jangkaan aliran tunai masa depan, kadar pertumbuhan, pendapatan, dan kos modal yang lebih rendah. Jumlah muhibah dicatat pada kunci kira-kira sebagai aset bukan semasa.

Sumber tambahan

Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:

  • Penilaian Sinergi Kewangan Penilaian Sinergi Kewangan Templat penilaian sinergi kewangan. Apabila syarikat memperoleh syarikat lain atau membuat pelaburan strategik yang besar, mereka dibenarkan dengan hujah bahawa pelaburan tersebut akan mewujudkan sinergi. Sumber sinergi utama dalam pemerolehan adalah dengan anggapan bahawa firma sasaran mengendalikan pakar
  • Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Semasa menjalankan M&A syarikat mesti mengakui & mengkaji semua faktor dan kerumitan yang berlaku dalam penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini menggariskan penting
  • Analisis Konsekuensi Penggabungan Analisis Konsekuensi Penggabungan Analisis akibat penggabungan menilai kesan kewangan yang mungkin dimiliki oleh penggabungan atau pemerolehan terhadap syarikat. Perkara ini mesti dipertimbangkan dengan teliti sebelumnya
  • Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022