International Swap and Derivatives Association (ISDA) adalah kumpulan perdagangan yang terdiri daripada lebih daripada 800 peserta dari hampir 60 negara di seluruh dunia. Pada tahun 1992, persatuan tersebut mengembangkan kontrak standard yang disebut Perjanjian Induk ISDA untuk transaksi derivatif. Kumpulan ini berusaha untuk menetapkan dan mengawasi dasar dan undang-undang undang-undang yang berkaitan dengan perdagangan derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak kewangan yang nilainya dihubungkan dengan nilai aset pendasar. Mereka adalah instrumen kewangan yang kompleks yang digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasaran tambahan. .
Peserta ISDA merangkumi individu dan entiti yang bekerjasama dengan over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuriti antara dua pihak lawan yang dilaksanakan di luar pertukaran rasmi dan tanpa pengawasan pengawal selia pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar bebas (tempat yang terdesentralisasi tanpa lokasi fizikal), melalui rangkaian peniaga. derivatif, iaitu peniaga, penyedia perkhidmatan, dan mereka yang menggunakan derivatif di hujung talian. Kumpulan ini juga bertanggungjawab untuk mengawasi standard dan bahasa yang digunakan untuk membincangkan dan menjual derivatif - bahasa penanda produk kewangan (FpML).
Derivatif
ISDA mementingkan derivatif, jadi, untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik mengenai apa yang difokuskan oleh ISDA, sangat penting untuk memahami derivatif.
Derivatif adalah kontrak yang mendapat nilainya dari indeks yang mendasari, kadar faedah Kadar Faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, yang umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. , atau aset. Derivatif digunakan untuk:
- Membuka pendedahan kepada turun naik harga, jadi spekulasi lebih mudah
- Insurans terhadap pergerakan harga
- Menyediakan jalan masuk ke aset dan pasaran yang lebih sukar untuk diperdagangkan
Terdapat pelbagai derivatif yang tersedia untuk digunakan. Ia merangkumi:
- Pertukaran
- Kontrak Niaga Hadapan Niaga Hadapan Kontrak niaga hadapan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pendasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ia juga dikenali sebagai derivatif kerana kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset pendasar. Pelabur boleh membeli hak untuk membeli atau menjual aset pendasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
- Ke hadapan
- Opsyen Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
- Variasi pada mana-mana perkara di atas (iaitu, obligasi hutang yang dijamin, Obligasi Hutang yang dijaminkan (CDO) A Obligasi Hutang yang dijaminkan (CDO) adalah produk pelaburan sintetik yang mewakili pinjaman berbeza yang digabungkan dan dijual oleh pemberi pinjaman di pasaran. Pemegang cagaran tanggungjawab hutang dapat, secara teori, mengumpulkan jumlah pinjaman dari peminjam asal pada akhir tempoh pinjaman.)
FpML
Seperti yang disebutkan di atas, ISDA menandakan bahasa yang digunakan untuk memperdagangkan dan menjual derivatif, yaitu bahasa elektronik yang dikenali sebagai FpML. Aplikasi ini adalah standard XML sumber terbuka yang digunakan untuk memproses derivatif OTC dan merupakan standard untuk bahasa yang digunakan di seluruh industri derivatif ketika berkongsi maklumat.
FpML adalah tanda dagang oleh ISDA; tetapi kerana ia adalah sumber terbuka, percuma untuk semua orang dan dapat disumbangkan oleh mana-mana profesional atau entiti dalam ISDA atau industri derivatif. Sebarang perubahan atau penambahan pada FpML mesti melalui Jawatankuasa Piawaian FpML, yang juga ditubuhkan oleh ISDA.
Gambar di bawah - diambil dari laman web ISDA - memberikan perincian FpML:
Sejarah dan Pencapaian ISDA
Ditubuhkan pada tahun 1985, ISDA beribu pejabat di New York. Organisasi ini diciptakan untuk menstandardisasi industri derivatif, menyediakan infrastruktur yang diperlukan untuk memperdagangkan dan menjual derivatif dengan berkesan, serta menawarkan proses pengurusan risiko fungsional yang dapat dipraktikkan oleh mana-mana syarikat atau individu perdagangan, penjualan, pembelian, atau menggunakan derivatif.
Seiring dengan penciptaan FpML yang dibincangkan di atas, penambahan ISDA yang lain untuk industri derivatif berlaku pada tahun 1992 ketika organisasi itu mengembangkan perjanjian induk pertama - serta dokumentasi tambahan - yang menyeragamkan kontrak yang dapat digunakan untuk setiap transaksi derivatif . Kontrak ini dibuat untuk membantu mengurangkan risiko yang berkaitan dengan transaksi derivatif, termasuk potensi risiko hukum.
ISDA adalah entiti penting, berusaha untuk mewujudkan standard bagi mereka yang beroperasi di pasaran derivatif. Organisasi - dan semua pesertanya - bekerja secara kolektif untuk melembagakan dan menegakkan sekumpulan standard yang menentukan dan mengekalkan ruang yang selamat untuk digunakan oleh peniaga dan pengguna derivatif.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Panduan Perdagangan Komoditi Panduan Rahsia Perdagangan Komoditi Pedagang komoditi yang berjaya mengetahui rahsia perdagangan komoditi dan membezakan antara perdagangan pelbagai jenis pasaran kewangan. Komoditi perdagangan berbeza dengan stok perdagangan.
- New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) adalah pertukaran niaga hadapan komoditi yang terletak di Manhattan, New York City. Ia dimiliki oleh CME Group, salah satu yang terbesar
- Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasaran sekuriti, mata wang, atau komoditi semasa yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ia adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset sekarang.
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan merujuk kepada kaedah yang berbeza dengan mana aset diperdagangkan. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan berdasarkan harga dan pesanan
