Apakah Penggabungan Vertikal?

Penggabungan menegak adalah penyatuan antara dua syarikat dalam industri yang sama tetapi pada tahap yang berbeza Siklus Hidup Perniagaan Kitaran hidup perniagaan adalah perkembangan perniagaan secara berperingkat dari masa ke masa, dan paling sering dibahagikan kepada lima peringkat: pelancaran, pertumbuhan, perubahan- keluar, kematangan, dan penurunan. proses pengeluaran. Dengan kata lain, penggabungan menegak adalah gabungan dan penggabungan dua atau lebih syarikat yang terlibat dalam pelbagai peringkat rantaian bekalan dalam pengeluaran barang Inventori Inventori adalah akaun aset semasa yang terdapat pada kunci kira-kira, yang terdiri daripada semua bahan mentah , kerja dalam proses, dan barang siap yang dikumpulkan syarikat. Ia sering dianggap paling tidak likuid dari semua aset semasa - oleh itu, ia dikecualikan dari pengangka dalam pengiraan nisbah cepat. atau perkhidmatan.

Diagram Penggabungan Vertikal dan Integrasi

Sebab Penggabungan Vertikal

Dalam penggabungan, dua syarikat bersetuju untuk menggabungkan operasi mereka secara bersamaan. Penggabungan penggabungan menegak menghasilkan nilai di mana perniagaan yang digabungkan harus bernilai lebih tinggi daripada yang dimiliki di bawah pemilikan bebas. . Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kita mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti. Oleh itu, alasan di sebalik penggabungan jenis ini adalah untuk meningkatkan sinergi M&A Synergies M&A Synergies berlaku apabila nilai syarikat penggabungan lebih tinggi daripada jumlah kedua-dua syarikat tersebut. 10 cara untuk menganggarkan sinergi operasi dalam M &Tawaran adalah: 1) menganalisis jumlah pekerja, 2) mencari cara untuk menggabungkan vendor, 3) menilai mana-mana ibu pejabat atau simpanan sewa 4) menganggar nilai yang dijimatkan dengan berkongsi dan menjadi lebih cekap beroperasi sebagai satu entiti. Berikut adalah sebab biasa untuk penggabungan menegak:

  • Kurangkan kos operasi
  • Mewujudkan keuntungan yang lebih tinggi
  • Pastikan kawalan kualiti lebih ketat
  • Aliran dan kawalan maklumat yang lebih baik di sepanjang rantaian bekalan
  • Sinergi: sinergi operasi, sinergi kewangan, sinergi pengurusan, dll.

Potensi Sinergi yang dihasilkan dalam Penggabungan Vertikal

Berikut adalah potensi sinergi yang dihasilkan melalui penggabungan menegak:

1. Bersinergi operasi

Penggabungan menegak memudahkan koordinasi dan pentadbiran yang lebih baik di sepanjang rantaian bekalan. Sebagai contoh, ketidakpastian input dan permintaan untuk produk dapat diminimumkan dan kos komunikasi dapat dijimatkan.

2. Sinergi kewangan

Integrasi penggabungan menegak membantu menghilangkan kekangan kewangan dengan menggunakan aliran tunai bebas lebihan untuk membantu syarikat penggabungan itu berkembang, meningkatkan kapasiti hutang, mengurangkan kos modal, dan mencapai tahap kredit yang lebih baik.

3. Sinergi pengurusan

Penggabungan menegak meningkatkan keberkesanan pengurusan dengan menggantikan pasukan pengurusan yang berprestasi rendah dengan yang lebih berkesan.

Cabaran Utama dalam Penggabungan Kejayaan

Walaupun terdapat banyak faedah dan alasan untuk menjalani penggabungan, terdapat juga beberapa cabaran dalam proses tersebut. Perhatikan bahawa sinergi mungkin tidak selalu dapat dilaksanakan. Tiga sebab utama penggabungan gagal termasuk:

1. Budaya korporat yang berbeza

Penggabungan mungkin gagal kerana tidak dapat menggabungkan dua budaya syarikat yang berbeza.

2. Kos kawalan tambahan

Apabila dua syarikat bergabung, kos birokrasi meningkat. Kos tambahan mungkin melebihi keuntungan yang diperoleh daripada penggabungan.

3. Kehilangan kakitangan utama

Adalah biasa bagi kakitangan utama untuk meninggalkan syarikat yang digabungkan kerana keengganan mereka untuk menerima penggabungan tersebut atau kerana komunikasi yang tidak baik antara syarikat-syarikat tersebut.

Integrasi Mundur dan Maju

Integrasi penggabungan menegak dapat mengintegrasikan ke belakang atau ke hadapan:

Integrasi mundur melibatkan penggabungan dengan syarikat hulu (seperti pembekal dan pengeluar).

Penyatuan ke hadapan melibatkan penggabungan dengan syarikat hiliran (seperti pengedar atau peruncit).

Penggabungan Vertikal - Diagram Integrasi

Pertimbangkan rajah di atas dengan pengeluar, pembekal, pengeluar, pemborong, dan peruncit.

  • Sekiranya Pengilang A bergabung dengan Pembekal A, itu akan dianggap penggabungan mundur - Pengilang A bergabung dengan syarikat hulu. Penyatuan ke belakang akan melemahkan kuasa pembekal.
  • Sekiranya Pengilang A bergabung dengan Pemborong A, itu akan dianggap penggabungan maju - Pengilang A berintegrasi dengan syarikat hiliran. Penyatuan ke hadapan akan melemahkan kuasa pembeli.

Contoh Penggabungan Vertikal

Syarikat A adalah pengeluar komputer. Syarikat B adalah pembekal utama alat ganti kepada Syarikat A. Oleh itu, kedua-dua syarikat tersebut beroperasi pada peringkat proses pengeluaran yang berbeza. Syarikat A memutuskan untuk bergabung dengan Syarikat B untuk meningkatkan kecekapan operasi. Melalui penggabungan ini, Syarikat AB kini dapat membeli bekalan dengan kos dan, dengan itu, meningkatkan margin keuntungan produknya.

Penggabungan Vertikal - Contoh

Contoh Penggabungan Vertikal yang Berjaya

Pada tahun 2006, Walt Disney mengumumkan bahawa ia akan membeli Pixar dalam perjanjian bernilai lebih dari $ 7 bilion dan menjadikan Pixar sebagai anak syarikatnya. Ini adalah penggabungan menegak kerana Disney akan mendapat keuntungan dari memiliki studio animasi yang paling inovatif di dunia, sementara Pixar akan mendapat keuntungan daripada kewangan dan rangkaian pengedaran Disney yang kuat. Sejak itu, penggabungan Disney-Pixar telah dianggap sebagai salah satu penggabungan paling berjaya dalam sejarah baru-baru ini.

Sumber Berkaitan

Finance adalah penyedia global Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, program yang berusaha untuk menjadikan sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus mengembangkan kerjaya kewangan anda, sumber Kewangan tambahan ini akan sangat membantu:

  • Penggabungan Mendatar Penggabungan Mendatar Penggabungan mendatar berlaku apabila syarikat yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan penggabungan mendatar adalah lebih banyak
  • Penggabungan Konglomerat Penggabungan Konglomerat Penggabungan Konglomerat adalah gabungan antara syarikat yang beroperasi dalam industri yang berbeza dan terlibat dalam aktiviti perniagaan yang berbeza dan tidak berkaitan. Penggabungan konglomerat dibahagikan kepada penggabungan konglomerat murni dan penggabungan konglomerat campuran.
  • Proses M&A Perolehan Penggabungan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi
  • Panduan Pemodelan Kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022