Apakah Penyebaran Tukar?

Penyebaran pertukaran adalah perbezaan antara kadar pertukaran (kadar kaki tetap pertukaran) dan hasil bon kerajaan dengan tempoh matang yang serupa. Oleh kerana bon kerajaan (contohnya, Bil Perbendaharaan Sekuriti Perbendaharaan AS (T-Bills) Bil Perbendaharaan (atau T-Bills pendek) adalah instrumen kewangan jangka pendek yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS dengan tempoh matang antara beberapa hari hingga 52 minggu (satu tahun). Mereka dianggap antara pelaburan paling selamat kerana disokong oleh kepercayaan penuh dan kepercayaan Kerajaan Amerika Syarikat.) Dianggap sebagai sekuriti bebas risiko, penyebaran pertukaran biasanya mencerminkan tahap risiko yang dirasakan oleh pihak yang terlibat dalam perjanjian pertukaran. Pertukaran sering disebut sebagai pertukaran swap (pilihan lain adalah kadar pertukaran).

 Tukar Spread

Tukar Spread dan Risiko Pasaran

Swap spread of interest rate swap Kadar faedah Swap Suatu kadar pertukaran adalah kontrak derivatif di mana dua rakan sekutu bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain dianggap sebagai petunjuk khas risiko pasaran dan ukuran penghindaran risiko yang berlaku di pasar. Swap spread biasanya digunakan oleh ahli ekonomi dalam menilai keadaan pasaran semasa.

Sebaran pertukaran positif yang besar secara amnya menunjukkan bahawa sebilangan besar pelaku pasaran bersedia menukar pendedahan risiko mereka. Oleh kerana jumlah rakan niaga yang bersedia untuk melindungi risiko pendedahan mereka meningkat, semakin besar jumlah wang yang ingin dibelanjakan oleh pihak untuk memasuki perjanjian pertukaran. Trend seperti ini secara umum menunjukkan penghindaran risiko yang kuat di kalangan pelaku pasaran, Pemain Utama di Pasar Modal Dalam artikel ini, kami memberikan gambaran umum mengenai pemain utama dan peranan masing-masing di pasaran modal. Pasaran modal terdiri daripada dua jenis pasaran: primer dan sekunder. Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan semua syarikat dan kerjaya utama di seluruh pasaran modal. yang boleh disebabkan oleh tahap risiko sistematik yang tinggi di pasaran.

Selain itu, spread besar mungkin menunjukkan pengurangan kecairan di pasaran. Ini disebabkan oleh sebahagian besar modal yang digunakan dalam urus niaga pertukaran.

Contohnya

ABC Corp. menandatangani perjanjian pertukaran kadar faedah dengan XYZ Corp. Ini adalah pertukaran kadar faedah 3 tahun di mana ABC Corp. (pembayar) mesti membayar kadar faedah tetap 3%, sementara XYZ Corp. (penerima) mesti membayar kadar faedah terapung yang sama dengan LIBOR LIBOR LIBOR 1 tahun, yang merupakan singkatan dari Kadar Tawaran Antara Bank London, merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank UK kepada institusi kewangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang matang dari satu hari hingga 12 bulan masa depan. LIBOR bertindak sebagai asas penanda aras untuk kadar faedah jangka pendek. Hasil 3 tahun semasa bon kerajaan bebas lalai adalah 1.5%.

Untuk mengira penyebaran pertukaran, kita perlu menentukan kadar pertukarannya. Mengikut definisi, kadar pertukaran adalah kadar pertukaran yang tetap. Oleh itu, kadar pertukaran kontrak pertukaran antara ABC Corp. dan XYZ Corp. adalah 3%, yang mewakili kadar tetap pertukaran.

Oleh itu, spread swap, yang merupakan perbezaan antara kadar pertukaran dan hasil bon kerajaan dengan tempoh matang yang serupa, dikira menggunakan formula berikut:

Pengiraan Contoh

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:

  • Premium Risiko Pasaran Premium Risiko Pasaran Premium risiko pasaran adalah pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur daripada memegang portfolio pasaran berisiko dan bukannya aset bebas risiko.
  • Kalkulator Nisbah Sharpe Kalkulator Nisbah Sharpe Kalkulator Nisbah Sharpe membolehkan anda mengukur pulangan yang disesuaikan dengan risiko pelaburan. Muat turun templat Excel Finance dan kalkulator Nisbah Sharpe. Nisbah Sharpe = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Di mana: Rx = Pulangan portfolio yang diharapkan, Rf = Kadar pulangan bebas risiko, StdDev Rx = Sisihan piawai pengembalian portfolio / turun naik
  • Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan merujuk kepada kaedah yang berbeza dengan mana aset diperdagangkan. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan berdasarkan harga dan pesanan
  • Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun Nota Perbendaharaan AS 10 tahun adalah obligasi hutang yang dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan Kerajaan Amerika Syarikat dan matang 10 tahun. Ia membayar faedah kepada pemegang setiap enam bulan dengan kadar faedah tetap yang ditentukan pada penerbitan awal.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022