Risiko sistemik dapat didefinisikan sebagai risiko yang berkaitan dengan kejatuhan atau kegagalan syarikat, industri, institusi kewangan, atau keseluruhan ekonomi. Adalah risiko kegagalan besar Penyusunan Semula Bebas Cukai Untuk memenuhi syarat sebagai penyusunan semula bebas cukai, transaksi mesti memenuhi syarat tertentu, yang sangat berbeza bergantung pada bentuk transaksi. sistem kewangan, di mana krisis berlaku apabila penyedia modal, iaitu penyimpan, pelabur, dan pasar modal, kehilangan kepercayaan terhadap pengguna modal, iaitu, bank, peminjam, pelabur leverage, dll. atau dalam medium pertukaran (Dolar AS, yen Jepun, emas, dll.). Ini wujud dalam sistem pasaran, dan oleh itu tidak dapat dielakkan.
Ciri terpenting dari risiko sistemik ialah risiko menyebar dari institusi yang tidak sihat ke institusi yang lebih sihat melalui mekanisme penghantaran.
Pencegahan Risiko Sistemik
Kesan riak akibat risiko sistemik boleh menjatuhkan ekonomi. Mengendalikan risiko sistemik adalah perhatian utama bagi pengawal selia, terutama mengingat penyatuan dalam sistem perbankan telah menyebabkan pembentukan bank yang sangat besar.
Berikutan krisis global 2008, pengawal selia kewangan mulai fokus untuk menjadikan sistem perbankan kurang rentan terhadap kejutan ekonomi. Mereka mencipta firewall untuk mencegah kerosakan dari risiko sistemik. Pengawal selia juga mengembangkan kebijakan mikroekonomi dan makroekonomi yang berhati-hati dengan penekanan yang lebih besar pada peraturan kehati-hatian, dengan menyediakan perlindungan untuk kestabilan sistem kewangan.
Peraturan makro-kehati-hatian bertujuan untuk melindungi bank atau sistem kewangan secara keseluruhan. Peraturan mikro-kehati-hatian melibatkan peraturan perusahaan kewangan individu seperti bank perdagangan, pemberi pinjaman gaji, dan syarikat insurans.
Contoh: Risiko Sistemik dalam Krisis Kewangan 2008
Krisis kewangan bermula pada tahun 2007 dengan krisis di pasaran gadai janji subprima AS. Akhirnya, gelembung pecah dan terdapat perumahan dan gadai janji besar di AS. Keadaan ini membawa kepada kecairan dan kredit yang merebak ke semua pasaran kredit dan kewangan. Kedua-dua faktor ini menyebabkan keadaan panik ekonomi yang tidak diramalkan begitu besar.
Panik ekonomi menyebabkan kemelesetan ekonomi di AS. Juga, kemelesetan AS menyebabkan penurunan tajam dalam pelaburan global dan perdagangan. Kemelesetan ini juga mempengaruhi ekonomi yang paling maju. Dasar-dasar yang memerlukan, Kemudahan Kuantitatif Pelonggaran kuantitatif (QE) adalah kebijakan monetari mencetak wang, yang dilaksanakan oleh Bank Pusat untuk memberi tenaga kepada ekonomi. Bank Pusat mewujudkan sistem perbankan yang lebih berat. Krisis perbankan mengakibatkan krisis hutang negara dan berkembang menjadi krisis perbankan antarabangsa yang penuh dengan kejatuhan bank pelaburan, Lehman Brothers. Pengambilan risiko yang berlebihan oleh Lehman Brothers dan bank lain membantu meningkatkan kesan kewangan di peringkat global. Semua akibat ini menyebabkan kemelesetan yang semakin teruk.
Krisis akhirnya diikuti oleh kemerosotan ekonomi global, Kemelesetan Besar pada tahun 2008-09. Krisis hutang Eropah (krisis dalam sistem perbankan negara-negara Eropah yang menggunakan euro) menyusul kemudian. Kemelesetan berakhir pada akhir tahun 2009, tetapi masih ada jangka masa pertumbuhan yang perlahan di negara-negara yang dibebani oleh hutang akibat krisis kewangan.
Kesan Risiko Sistemik terhadap Kepelbagaian Faedah Portofolio Risiko
Kepelbagaian risiko adalah asas insurans dan pelaburan. Oleh itu, sangat penting untuk mengkaji kesan yang dapat membatasi kepelbagaian risiko. Salah satu sebabnya adalah adanya risiko sistemik yang mempengaruhi semua polisi pada masa yang sama. Di sini, kami mengkaji pendekatan probabilistik untuk memeriksa akibat kehadirannya terhadap risiko pemuatan premium portfolio insurans. Pendekatan ini dapat digeneralisasikan dengan mudah untuk risiko pelaburan dan pasaran saham. Kita dapat melihat bahawa, walaupun dengan kebarangkalian kecil, risiko sistemik dapat mengurangkan faedah kepelbagaian.
Juga, sistem kewangan sangat mudah terdedah dan lebih banyak menyebabkan risiko sistemik daripada sektor dan komponen ekonomi yang lain. Terdapat banyak sebab untuk kenyataan ini. Bank cenderung memanfaatkan jumlah maksimum, seperti yang terlihat dalam struktur neraca mereka. Rangkaian pendedahan yang kompleks di antara institusi kewangan menimbulkan ancaman besar bahawa bank yang masih hidup akan kehilangan sebahagian atau seluruh pelaburan mereka, bersama dengan bank yang runtuh. Dan, sekiranya kegagalan tersebut berlaku secara tiba-tiba atau tidak disangka-sangka, mungkin ada kerugian yang cukup besar untuk mengancam atau menjatuhkan bank yang bertindak balas. Pengurus dan pengawal selia risiko kewangan juga dapat menganggap aspek kontrak kewangan antara waktu sebagai cabaran untuk menguruskan risiko sistemik.
Penyelarasan Peraturan Global untuk Menguruskan Risiko Sistemik
Pengurusan risiko sistemik dapat dilakukan dengan usaha serantau, nasional, atau bahkan global. Oleh kerana risiko sistemik dapat menurunkan semua atau sebahagian ekonomi, pengurus risiko kewangan dapat mengakses alat pengawalseliaan dan jalan yang mengikat secara sah untuk mengurus ancaman dalam ekonomi. Bagi pengawal selia institusi kewangan, ini termasuk wewenang untuk memeriksa pulangan ekuiti, premium risiko hutang, aliran deposit, dan pendedahan lain. Kehadiran aset berkorelasi dan cara modal dapat bergerak melintasi sempadan berdaulat, bagaimanapun, meningkatkan risiko penularan sistemik di seluruh sistem global.
Bacaan Berkaitan
Anda boleh meneroka risiko pelaburan dan ekonomi dengan melihat sumber berikut dari Kewangan.
- Premium Risiko Pasaran Premium Risiko Pasaran Premium risiko pasaran adalah pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur daripada memegang portfolio pasaran berisiko dan bukannya aset bebas risiko.
- Risiko Kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin berlaku dari kegagalan mana-mana pihak mematuhi terma dan syarat kontrak kewangan, terutamanya,
- Risiko Mata Wang Risiko Mata Wang Risiko mata wang, atau risiko nilai tukar, merujuk kepada pendedahan yang dihadapi oleh pelabur atau syarikat yang beroperasi di pelbagai negara, berkenaan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak dapat diramalkan disebabkan oleh perubahan nilai satu mata wang berhubung dengan mata wang lain.
- Risiko Averse Risk Averse Definition Seseorang yang enggan berisiko mempunyai ciri atau sifat lebih suka mengelakkan kerugian daripada memperoleh keuntungan. Ciri ini biasanya ada pada pelabur atau pelaku pasaran yang lebih suka pelaburan dengan pulangan yang lebih rendah dan risiko yang diketahui berbanding pelaburan dengan pulangan yang berpotensi lebih tinggi tetapi juga dengan ketidakpastian yang lebih tinggi dan lebih banyak risiko.
