Apa itu Dividen?

Dividen adalah bahagian keuntungan dan pendapatan tertahan Pendapatan Tersimpan Formula Pendapatan Ditahan mewakili semua pendapatan bersih terkumpul yang dijelaskan oleh semua dividen yang dibayar kepada pemegang saham. Pendapatan Tersimpan adalah sebahagian daripada ekuiti pada kunci kira-kira dan mewakili bahagian keuntungan perniagaan yang tidak diagihkan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi sebaliknya dikhaskan untuk pelaburan semula yang dibayar oleh syarikat kepada pemegang sahamnya. Apabila syarikat menjana keuntungan dan mengumpulkan pendapatan tertahan, pendapatan tersebut boleh dilaburkan semula dalam perniagaan atau dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen. Dividen tahunan sesaham yang dibahagi dengan harga saham adalah hasil dividen Formula Hasil Dividen Hasil Dividen adalah nisbah kewangan yang mengukur nilai tahunan dividen yang diterima berbanding dengan nilai pasaran sesaham sekuriti.Ia mengira peratusan harga pasaran syarikat bagi saham yang dibayar kepada pemegang saham dalam bentuk dividen .. Lihat contoh, cara mengira.

Bagaimana dividen berfungsi

Nilai dividen ditentukan berdasarkan per saham dan harus dibayar sama kepada semua pemegang saham kelas yang sama (biasa, disukai, dll.). Pembayaran mesti diluluskan oleh Lembaga Pengarah.

Apabila dividen diisytiharkan, ia akan dibayar pada tarikh tertentu, yang dikenali sebagai tarikh pembayaran.

Langkah-langkah bagaimana ia berfungsi:

1. Syarikat menjana keuntungan Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. dan pendapatan tertahan
2. Pasukan pengurusan memutuskan beberapa keuntungan yang berlebihan harus dibayar kepada pemegang saham (bukannya dilaburkan semula)
3. Lembaga meluluskan dividen yang dirancang
4. Syarikat mengumumkan dividen (nilai sesaham, tarikh pembayaran, tarikh rekod, dll.)
5. Dividen dibayar kepada pemegang saham

Contoh dividen

Berikut adalah contoh dari penyata kewangan 2017 General Electric (GE) Tiga Penyata Kewangan Ketiga penyata kewangan tersebut adalah penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai. Ketiga-tiga pernyataan inti ini rumit. Seperti yang anda lihat di tangkapan skrin, GE mengisytiharkan dividen per saham biasa $ 0.84 pada tahun 2017, $ 0.93 pada tahun 2016, dan $ 0.92 pada tahun 2015.

Angka ini dapat dibandingkan dengan Pendapatan per Saham Perolehan Per Saham (EPS) Pendapatan sesaham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bahagian keuntungan syarikat pemegang saham biasa. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa (EPS) dari operasi berterusan dan Pendapatan Bersih untuk jangka masa yang sama.

Sumber: PRU

Jenis dividen

Terdapat pelbagai jenis dividen yang boleh dibayar syarikat kepada pemegang sahamnya. Berikut adalah senarai dan penerangan ringkas mengenai jenis yang paling biasa diterima oleh pemegang saham.

Jenis merangkumi:

• Tunai - ini adalah pembayaran tunai sebenar dari syarikat terus kepada pemegang saham dan merupakan jenis pembayaran yang paling biasa. Pembayaran biasanya dibuat secara elektronik (wire transfer), tetapi mungkin juga dibayar melalui cek atau wang tunai.
• Saham - dividen saham dibayar kepada pemegang saham dengan mengeluarkan saham baru dalam syarikat. Ini dibayar secara pro-rata, Prorated Dalam perakaunan dan kewangan, cara prorata disesuaikan untuk jangka masa tertentu. Contohnya, jika seorang pekerja dibayar gaji $ 80,000 setahun, dan mereka menyertai syarikat itu pada 1 Julai, gaji mereka yang rata-rata untuk tahun itu adalah $ 40,000. Cara menghitung nombor, contoh berdasarkan jumlah saham yang dimiliki oleh pelabur.
• Aset - syarikat tidak terhad kepada pembayaran agihan kepada pemegang sahamnya dalam bentuk tunai atau saham. Syarikat juga boleh membayar aset lain seperti sekuriti pelaburan, aset fizikal, dan harta tanah, walaupun ini bukan amalan biasa.
• Istimewa - dividen khas adalah dividen yang dibayar di luar polisi biasa syarikat (iaitu, suku tahunan, tahunan, dll.). Ini biasanya disebabkan oleh kelebihan wang tunai untuk satu sebab atau sebab yang lain.
• Biasa - ini merujuk kepada kelas pemegang saham (iaitu pemegang saham biasa), bukan yang sebenarnya diterima sebagai pembayaran.
• Diutamakan - ini juga merujuk kepada kelas pemegang saham yang menerima pembayaran.
• Lain-lain - jenis aset kewangan lain yang tidak biasa, boleh dibayar sebagai dividen, seperti opsyen, waran, saham dalam syarikat baru yang baru, dll.

Dividen vs pembelian balik

Pengurus syarikat mempunyai beberapa jenis pengedaran yang dapat mereka buat kepada pemegang saham. Dua jenis yang paling biasa adalah dividen dan pembelian balik saham. Pembelian balik saham adalah apabila syarikat menggunakan wang tunai pada kunci kira-kira Imbangan duga Lembaran imbangan adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti untuk membeli semula saham di pasaran terbuka. Ini mempunyai dua kesan.

(1) ia mengembalikan wang tunai kepada pemegang saham

(2) ia mengurangkan jumlah saham yang masih ada.

Sebab untuk melakukan pembelian balik saham sebagai kaedah alternatif mengembalikan modal kepada pemegang saham adalah kerana ia dapat membantu meningkatkan EPS syarikat. Dengan mengurangkan jumlah saham yang belum dijelaskan, penyebut harga dalam EPS (pendapatan bersih / saham yang belum dijelaskan) dikurangkan dan, dengan itu, EPS meningkat. Pengurus syarikat sering dinilai mengenai kemampuan mereka untuk meningkatkan pendapatan per saham, sehingga mereka mungkin diberi insentif untuk menggunakan strategi ini.

Kesan dividen terhadap penilaian

Apabila syarikat membayar dividen, ia tidak mempunyai kesan terhadap Nilai Enterprise Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Firma, adalah keseluruhan nilai syarikat yang sama dengan nilai ekuitinya, ditambah hutang bersih, ditambah dengan kepentingan minoriti, yang digunakan dalam penilaian. Ia melihat keseluruhan nilai pasaran dan bukan hanya nilai ekuiti, jadi semua kepentingan pemilikan dan tuntutan aset dari hutang dan ekuiti disertakan. perniagaan. Namun, ia menurunkan Nilai Ekuiti perniagaan dengan nilai dividen yang dibayar.

Dividen dalam pemodelan kewangan

Dalam pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Tinjauan mengenai apa itu pemodelan kewangan, bagaimana & mengapa membina model. , penting untuk mempunyai pemahaman yang kukuh tentang bagaimana pembayaran dividen mempengaruhi neraca syarikat, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai syarikat. Dalam kursus pemodelan kewangan Kewangan, anda akan belajar bagaimana menghubungkan penyata itu bersama-sama sehingga setiap dividen dibayar melalui semua akaun yang sesuai.

Model kewangan yang disusun dengan baik biasanya akan mempunyai bahagian andaian di mana setiap keputusan balik modal dibendung. Sebagai contoh, jika syarikat akan membayar dividen tunai pada tahun 2021, maka akan ada anggapan tentang berapa nilai dolar, yang akan keluar dari pendapatan tertahan dan melalui penyata aliran tunai (aktiviti pelaburan), yang akan juga mengurangkan baki tunai syarikat.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan ini akan berguna:

• Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
• Analisis Penyata Kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
• Margin EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA = EBITDA / Pendapatan. Ini adalah nisbah keuntungan yang mengukur pendapatan yang dihasilkan syarikat sebelum cukai, faedah, susut nilai, dan pelunasan. Panduan ini mempunyai contoh dan templat yang boleh dimuat turun
• Mengunjurkan Item Baris Lembaran Imbangan Mengunjurkan Item Baris Lembaran Imbangan Mengunjurkan item baris kunci kira-kira melibatkan menganalisis modal kerja, PP&E, modal bahagian hutang dan pendapatan bersih. Panduan ini menguraikan cara mengira