Reverse Takeover (RTO), yang sering dikenali sebagai IPO terbalik, adalah proses di mana sebuah syarikat swasta kecil menjadi awam dengan memperoleh syarikat Swasta vs Syarikat Awam yang lebih besar dan sudah disenaraikan. Perbezaan utama antara syarikat swasta vs syarikat awam adalah bahawa saham syarikat awam diperdagangkan di bursa saham, sementara saham syarikat swasta tidak. . Amalan ini bertentangan dengan kebiasaan kerana syarikat yang lebih kecil mengambil alih syarikat yang lebih besar - oleh itu, penggabungan adalah dalam keadaan "terbalik".
Dalam penyenaraian awam yang biasa, syarikat swasta mesti menjalani penawaran awam awal (IPO) Penawaran Awal Permulaan (IPO) Tawaran Awam Permulaan (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh syarikat kepada orang ramai. Sebelum IPO, syarikat dianggap sebagai syarikat swasta, biasanya dengan sebilangan kecil pelabur (pengasas, rakan, keluarga, dan pelabur perniagaan seperti kapitalis teroka atau pelabur malaikat). Ketahui apa itu IPO. Prosesnya tidak hanya memakan masa, tetapi juga sangat mahal. Untuk melewati proses yang mahal dan sukar, syarikat swasta boleh membuat awam lebih mudah dengan memperoleh syarikat awam.
Memecahkan Pengambilalihan Berbalik
Proses pengambilalihan terbalik biasanya melibatkan dua langkah mudah :
# 1 Pembelian saham secara besar-besaran
Pada mulanya, pemeroleh yang melakukan komisen pengambilalihan terbalik, pembelian secara besar-besaran saham syarikat awam yang disenaraikan Ekuiti Pemegang Saham Pemegang Saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kami mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti. Tujuannya adalah untuk menguasai syarikat sasaran dengan memperoleh 50% + saham pengundian yang belum dijelaskan.
# 2 Aktiviti pemegang saham-beli-saham
Ini adalah fasa seterusnya yang membawa kepada penggabungan dan penyenaraian awam. Proses ini melibatkan pemegang saham syarikat swasta yang terlibat secara aktif dalam pertukaran sahamnya dengan saham syarikat awam. Syarikat awam - yang kini efektif menjadi perusahaan shell - menyerahkan sebahagian besar sahamnya kepada pemegang saham syarikat swasta, bersama dengan kawalan lembaga pengarah. Mereka membayar syarikat shell dengan saham mereka di syarikat swasta.
Faedah Pengambilalihan Berbalik
Syarikat swasta yang bergabung menjadi syarikat tersenarai menikmati faedah berikut:
# 1 Tidak perlu pendaftaran
Oleh kerana syarikat swasta akan memperoleh syarikat tersenarai awam melalui pembelian saham secara besar-besaran di syarikat shell, syarikat itu tidak memerlukan pendaftaran, tidak seperti IPO.
# 2 Lebih murah
Memilih untuk membuat umum melalui isu Penawaran Awal Permulaan bukanlah tugas yang mudah bagi syarikat swasta kecil. Ia boleh menjadi mahal. Laluan pengambilalihan terbalik biasanya berharga hanya sebahagian kecil daripada kos IPO purata.
# 3 RTO menjimatkan masa
Proses pendaftaran dan penyenaraian IPO boleh memakan masa beberapa bulan hingga bertahun-tahun. Pengambilalihan terbalik mengurangkan jangka masa proses penyiaran dari beberapa bulan hingga beberapa minggu sahaja.
# 4 Mendapat kemasukan ke negara asing
Sekiranya syarikat swasta asing ingin menjadi syarikat yang disenaraikan di Amerika Syarikat, syarikat itu perlu memenuhi peraturan perdagangan yang ketat, seperti memenuhi syarat Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri AS, dan menanggung perbelanjaan yang terlalu tinggi seperti pendaftaran syarikat, yuran undang-undang, dan perbelanjaan lain . Walau bagaimanapun, syarikat swasta dapat dengan mudah mengakses pasaran kewangan negara asing dengan melakukan pengambilalihan balik.
Kekurangan
Pengambilalihan terbalik menunjukkan kelemahan yang berpotensi berikut:
# 1 Syarikat shell awam yang menyamar
Beberapa syarikat shell awam menampilkan kenderaan yang mungkin digunakan oleh syarikat swasta untuk mendapatkan senarai awam. Namun, sebilangan syarikat bukan syarikat yang mempunyai reputasi baik dan mungkin melibatkan syarikat swasta dalam liabiliti dan litigasi.
# 2 Kekacauan pembubaran
Syarikat swasta yang bersedia untuk pergi ke publik menggunakan pengambilalihan terbalik harus bertanya kepada dirinya sendiri, "Setelah penggabungan, adakah kita masih mempunyai kecairan yang cukup?" Syarikat mungkin perlu menghadapi kemungkinan kemerosotan stok ketika penggabungan itu berlaku. Sangat penting bahawa syarikat baru mempunyai aliran tunai yang mencukupi untuk menjalani tempoh peralihan.
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Kawalan Premium Kawalan Premium Kawalan premium merujuk kepada jumlah yang bersedia dibayar oleh pembeli melebihi nilai pasaran saham yang wajar untuk memperoleh kepentingan pemilikan yang dikendalikan dalam syarikat yang diperdagangkan secara terbuka. Menentukan berapa banyak yang ditawarkan sebagai premium kawalan - juga dikenali sebagai premium pengambilalihan - adalah pertimbangan utama dalam penggabungan dan pengambilalihan.
- Penggabungan Mendatar Penggabungan Mendatar Penggabungan mendatar berlaku apabila syarikat yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan penggabungan mendatar adalah lebih banyak
- Staggered Board Staggered Board Lembaga pengarah yang berperingkat, juga dikenali sebagai lembaga pengelasan, merujuk kepada lembaga yang terdiri daripada pelbagai kelas pengarah. Di papan berperingkat
- White Knight White Knight White knight adalah syarikat atau individu yang memperoleh syarikat sasaran yang hampir diambil alih oleh ksatria hitam. Pengambilalihan ksatria putih adalah pilihan yang lebih disukai untuk pengambilalihan musuh oleh ksatria hitam, kerana ksatria putih membuat 'pemerolehan mesra' dengan secara umumnya menjaga pasukan pengurusan semasa
