Apa itu Debenture?

Debentur adalah instrumen hutang jangka panjang yang dikeluarkan oleh syarikat dan kerajaan untuk mendapatkan dana atau modal baru. Tidak ada jaminan atau aset fizikal yang diperlukan untuk menyokong hutang, kerana keseluruhan kelayakan kredit dan reputasi penerbit cukup. Kadar Kupon Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon. atau kadar faedah ditawarkan sebagai pampasan kepada pemberi pinjaman.

Contoh debentur yang dikeluarkan oleh kerajaan adalah bon Perbendaharaan dan bil Perbendaharaan. Ini dianggap bebas risiko kerana hakikatnya pemerintah dapat membayar balik jumlah yang terhutang, mendapatkan sumber dari cukai. Debentur korporat paling sering digunakan untuk pinjaman jangka panjang, yang mempunyai tarikh tetap untuk pembayaran serta kadar faedah tetap.

Debenture - mengenai debentur boleh tukar

Apakah Jenis Debentur yang Berbeza?

Terdapat dua jenis debentur utama yang boleh dikeluarkan:

# 1 Debentur boleh tukar

Bon berfaedah yang boleh ditukar dari hutang menjadi saham ekuiti setelah jangka masa tertentu. Ini adalah ciri khas yang syarikat manfaatkan kerana dapat menarik pemberi pinjaman dan biasanya mempunyai suku bunga yang lebih rendah untuk syarikat penerbit.

# 2 Debentur yang tidak boleh ditukar

Instrumen hutang biasa yang tidak boleh ditukar menjadi saham ekuiti. Walau bagaimanapun, untuk menarik pemberi pinjaman dan pelabur, ini datang dengan kadar faedah yang lebih tinggi.

Faktor Penting yang Perlu Dipertimbangkan semasa Membeli Debentur

Sebelum melabur dalam debentur, pelabur atau pemberi pinjaman perlu mempertimbangkan perkara penting ini:

# 1 Peringkat kredit

Terdapat pelbagai agensi yang menilai penarafan kredit untuk mengukur kualiti bon dari segi prestasi kredit. Kedudukan AAA atau AAA + yang tinggi lebih disukai.

# 2 Kadar kupon

Ini adalah kadar faedah yang ditawarkan oleh penerbit. Kadar yang lebih tinggi menunjukkan instrumen hutang berisiko lebih tinggi, dan kadar yang lebih rendah bermaksud instrumen hutang berisiko lebih rendah. Pembayaran kupon boleh dibuat bulanan, suku tahunan, separuh tahunan, atau tahunan.

# 3 Kredibiliti penerbit

Kesihatan kewangan syarikat atau penerbit masih menjadi penilaian terbaik mengenai kelayakan kredit. Memiliki pengetahuan tentang mengapa dana / modal tambahan diperlukan, serta penilaian kredit, adalah faktor yang paling penting ketika membuat keputusan untuk melabur.

# 4 Faedah atau ciri tambahan

Ini adalah ciri khas yang ditambahkan untuk mempromosikan produk atau menarik pelabur, beberapa di antaranya diberikan kepada A-listers - mereka yang mempunyai kedudukan kewangan yang signifikan dalam masyarakat. Syarikat boleh menawarkan rancangan pembahagian keuntungan kepada pekerja sebagai jenis debentur.

risiko kredit debentur

Apa Kelebihan dan Kekurangan Debenture?

Terdapat dua sudut pandang penting yang harus dipertimbangkan semasa menilai kebaikan dan keburukan debentur:

# 1 Penerbit

Dari sudut pandangan penerbit, bon boleh tukar boleh dianggap menguntungkan, kerana bon boleh ditawarkan pada kadar kupon yang lebih rendah daripada kupon bon lurus. Selain itu, faedah bon adalah perbelanjaan yang boleh ditolak untuk syarikat penerbit, yang bermaksud ia akan dikenakan cukai lebih sedikit, berbanding dengan penerbitan ekuiti.

Tidak kira berapa banyak keuntungan yang dihasilkan syarikat, pemegang bon boleh tukar hanya dapat memperoleh pendapatan terhad tetap sehingga penukaran, yang bermaksud syarikat hanya dapat berkongsi pendapatan operasi dengan mereka jika perniagaan berjalan dengan baik.

# 2 Pelabur

Bagi pelabur atau pemberi pinjaman, bon yang boleh ditukar memberikan wang keselamatan pada wang mereka, terutama bagi mereka yang ingin mengambil bahagian dalam potensi pertumbuhan syarikat. Setelah bon ditukar menjadi saham ekuiti, pelabur atau pemberi pinjaman boleh mendapat keuntungan dari kenaikan harga pasaran saham.

Walaupun ia lebih berisiko daripada bon yang boleh ditukar dari segi turun naik pasaran, bon yang tidak boleh ditukar menawarkan kadar faedah atau hasil yang lebih tinggi kepada pemegang bon. Walau bagaimanapun, apabila kadar faedah meningkat, nilai bon jatuh. Oleh kerana ini tidak boleh ditukar menjadi saham ekuiti, satu-satunya pilihan adalah menunggu sehingga tempoh matang.

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca panduan ini untuk memahami apa itu debentur dan apa kebaikan dan keburukan dari perspektif pelaburan. Finance adalah penyedia global rasmi penunjukan Analisis Pemodelan dan Penilaian Kewangan Sijil FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja di syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari dan sedang dalam misi untuk membantu anda Memajukan Kerjaya Anda. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya, sumber Kewangan ini akan sangat berguna:

  • Titik Asas Titik Dasar (BPS) Titik Dasar (BPS) adalah metrik yang biasa digunakan untuk mengukur perubahan dalam kadar faedah. Titik asas adalah seperseratus satu peratus. Lihat contoh. Metrik ini
  • Jadual Hutang Jadual Hutang Jadual hutang membebankan semua hutang yang dimiliki oleh perniagaan berdasarkan jadual matang dan kadar faedahnya. Dalam pemodelan kewangan, perbelanjaan faedah mengalir
  • Bullet Loan Bullet Loan Pinjaman peluru adalah jenis pinjaman di mana prinsipal yang dipinjam dibayar balik pada akhir tempoh pinjaman. Dalam beberapa kes, perbelanjaan faedah adalah
  • Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022