Premium kecairan mengimbangi pelabur untuk melabur dalam sekuriti dengan kecairan yang rendah. Kecairan merujuk kepada seberapa mudah pelaburan dapat dijual dengan wang tunai. Bil Perbendaharaan T-bil (T-Bills) Bil Perbendaharaan (atau T-Bills pendek) adalah instrumen kewangan jangka pendek yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS dengan tempoh matang antara beberapa hari hingga 52 minggu (satu tahun) . Mereka dianggap sebagai pelaburan paling selamat kerana disokong oleh kepercayaan penuh dan kepercayaan Kerajaan Amerika Syarikat. dan stok dianggap sangat cair kerana biasanya dapat dijual pada bila-bila masa pada harga pasaran yang berlaku. Sebaliknya, pelaburan seperti harta tanah Real Estate Real Estate adalah harta tanah yang terdiri daripada tanah dan penambahbaikan, yang merangkumi bangunan, lekapan, jalan, struktur, dan sistem utiliti.Hak milik memberikan hak kepemilikan atas tanah, penambahbaikan, dan sumber semula jadi seperti mineral, tumbuhan, haiwan, air, dll. Atau instrumen hutang kurang cair. Mungkin memerlukan sedikit masa untuk menjual harta tanah dengan harga yang diinginkan. Beberapa instrumen hutang mesti disimpan untuk jangka waktu tertentu sebelum dijual.
Mengapa premium kecairan wujud?
Pelaburan tidak sah membawa lebih banyak risiko daripada pelaburan yang lebih cair. Ini kerana dengan memegang sekuriti tunggal untuk jangka masa panjang mendedahkan pelabur kepada beberapa faktor risiko, seperti turun naik pasaran, kemungkaran berpotensi, kemerosotan ekonomi, turun naik kadar faedah, kadar bebas risiko, Kadar bebas risiko pulangan adalah kadar faedah yang boleh diharapkan oleh pelabur untuk memperoleh pelaburan yang membawa risiko sifar. Dalam praktiknya, kadar bebas risiko biasanya dianggap sama dengan bunga yang dibayar pada bil Perbendaharaan kerajaan 3 bulan, umumnya pelaburan paling selamat yang dapat dilakukan oleh pelabur. turun naik, dll. Apabila pelabur mengikat wang mereka dalam sekuriti tunggal,mereka juga menanggung kos peluang Peluang Kos Peluang adalah salah satu konsep penting dalam kajian ekonomi dan lazim berlaku dalam pelbagai proses membuat keputusan. Kos peluang adalah nilai foregone alternatif terbaik seterusnya. melabur dalam aset lain yang mungkin mengatasi pelaburan tidak likuid. Oleh kerana risiko tambahan, pelabur akan menuntut pulangan yang lebih tinggi, yang dikenali sebagai premium kecairan.
Premium kecairan dan hasil bon
Berdasarkan idea bahawa pelaburan tidak likuid mewakili risiko yang lebih besar bagi pelabur, premium kecairan adalah salah satu faktor yang menjelaskan perbezaan dalam hasil bon. Bon yang akan matang selama bertahun-tahun dan dikeluarkan oleh syarikat yang tidak dikenali tanpa banyak data kewangan untuk dilaburkan oleh pelabur mungkin lebih sukar untuk dijual. Bon dengan tempoh matang yang lebih pendek yang dikeluarkan oleh syarikat yang sama akan menjadi pelaburan yang lebih cair. Oleh itu, pelabur yang membeli bon tersebut memerlukan premium mudah tunai yang lebih rendah. Konsep digambarkan dalam grafik di bawah:
Di sini, pelabur yang membeli Bond B mendapat pulangan yang lebih tinggi (premium kecairan) untuk mengimbangi mereka untuk melabur dalam pelaburan yang kurang cair. Contoh di atas mengandaikan bahawa semua faktor lain tetap berterusan (iaitu, satu-satunya perbezaan adalah masa hingga matang).
Lebih banyak sumber
Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai premium kecairan. Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik yang berkaitan, lihat sumber Kewangan berikut:
- Kadar Bebas Risiko Kadar Bebas Risiko Kadar pulangan bebas risiko adalah kadar faedah yang boleh diharapkan oleh pelabur untuk memperoleh pelaburan yang membawa risiko sifar. Dalam praktiknya, kadar bebas risiko biasanya dianggap sama dengan bunga yang dibayarkan pada bil Perbendaharaan kerajaan 3 bulan, umumnya pelaburan paling selamat yang dapat dilakukan oleh pelabur.
- Premium Risiko Default Premium Risiko Default Premium risiko lalai adalah perbezaan antara kadar faedah instrumen hutang dengan kadar bebas risiko. Premium risiko lalai wujud untuk memberi ganti rugi kepada pelabur atas kemungkinan entiti gagal bayar hutang mereka.
- Obligasi Boleh Tukar Bon Boleh Tukar Bon yang boleh ditukar adalah sejenis jaminan hutang yang memberikan hak atau kewajiban kepada pelabur untuk menukar bon dengan sebilangan saham yang telah ditentukan dalam syarikat penerbit pada masa-masa tertentu seumur hidup bon. Ikatan yang boleh ditukar adalah jaminan hibrid
- Risiko Ekuiti Premium Risiko Ekuiti Premium Risiko ekuiti Premium risiko adalah perbezaan antara pulangan ekuiti / saham individu dan kadar pulangan bebas risiko. Ini adalah pampasan kepada pelabur kerana mengambil risiko yang lebih tinggi dan melabur dalam ekuiti dan bukannya sekuriti tanpa risiko.
