Pariti kadar faedah yang dilindungi (CIRP) adalah keadaan kewangan teoritis yang menentukan hubungan antara kadar faedah dengan kadar mata wang spot dan hadapan dua negara. Ini membuktikan hakikat bahawa tidak ada kesempatan untuk arbitrage menggunakan kontrak hadapan Kontrak Maju Kontrak hadapan, yang sering disingkat menjadi "hadapan", adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang ditentukan di masa depan, yang mana sering digunakan untuk menghasilkan keuntungan yang longgar dengan memanfaatkan perbezaan kadar faedah. Ia berpendapat bahawa perbezaan kadar faedah harus sama dengan kadar pertukaran hadapan dan spot.
Ringkasan
- Pariti kadar faedah yang dilindungi (CIRP) adalah keadaan kewangan teoritis yang menentukan hubungan antara kadar faedah dan kadar mata wang spot dan hadapan dua negara.
- CIRP berpendapat bahawa perbezaan kadar faedah harus sama dengan kadar pertukaran hadapan dan spot.
- Tanpa keseimbangan kadar faedah, sangat mudah bagi bank dan pelabur untuk memanfaatkan perbezaan kadar mata wang dan membuat keuntungan yang longgar.
Formula untuk Pariti Kadar Faedah Dilindungi
Pariti kadar faedah yang dilindungi dapat dikonseptualisasikan dengan menggunakan formula berikut:
Di mana:
- e spot adalah kadar pertukaran spot antara dua mata wang
- e forward adalah kadar pertukaran hadapan antara dua mata wang
- i Domestik adalah kadar faedah nominal domestik
- i Asing adalah kadar faedah nominal asing
Andaian CIRP
- Keadaan bukan arbitraj : CIRP memberlakukan keadaan tanpa arbitraj yang menghilangkan semua peluang yang berpotensi untuk membuat keuntungan bebas risiko di seluruh pasaran kewangan antarabangsa.
- Homogenitas aset : CIRP menganggap bahawa dua aset adalah sama dalam semua aspek kecuali mata wang denominasi mereka.
- Perbezaan kadar faedah = 0 : CIRP berfungsi dengan andaian bahawa perbezaan kadar faedah dua aset di pasaran hadapan harus sama dengan sifar.
Contoh CIRP
Sebagai contoh, katakan mata wang Negara A diperdagangkan setaradengan mata wang Negara B, tetapi kadar faedah Kadar Faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. di Negara A adalah 8%, dan kadar faedah di negara B adalah 6%. Oleh itu, seorang pelabur akan menganggapnya bermanfaat untuk meminjam dalam mata wang B, menukarnya menjadi mata wang A di pasaran spot dan kemudian mengubah pelaburan pelaburan kembali menjadi mata wang B.
Walau bagaimanapun, untuk membayar balik pinjaman yang diambil dalam mata wang B, pelabur perlu membuat kontrak hadapan untuk menukar mata wang dari A ke B. Paritas kadar faedah yang dilindungi muncul dalam gambar ketika kadar hadapan digunakan untuk menukar mata wang dari ke B menghilangkan semua potensi keuntungan dari transaksi tersebut, dan membuang peluang keuntungan bebas risiko, dan meletakkan keadaan bukan arbitraj.
Pariti Kadar Faedah Dilindungi berbanding Pariti Kadar Faedah Tidak Ditutup
1. Kadar masa depan
Pariti kadar faedah yang dilindungi melibatkan penggunaan kadar masa depan atau kadar hadapan ketika menilai kadar pertukaran, yang juga memungkinkan berlindung. Walau bagaimanapun, pariti kadar faedah yang belum dicungkil Parity Kadar Bunga yang Tidak Terungkap (UIRP) Parity Kadar Bunga yang Tidak Ditutup (UIRP) adalah teori kewangan yang menyatakan bahawa perbezaan kadar faedah nominal antara dua negara mengambil kira kadar jangkaan, yang pada dasarnya menyiratkan ramalan. kadar faedah masa depan. Oleh itu, ia melibatkan penggunaan anggaran jangkaan kadar masa depan dan bukan kadar hadapan sebenar.
2. Perbezaan kadar pertukaran
Mengikut pariti kadar faedah yang dilindungi, perbezaan antara kadar faedah diselaraskan dalam potongan / premium hadapan. Apabila pelabur meminjam dari mata wang kadar faedah yang lebih rendah dan melabur dalam mata wang kadar faedah yang lebih tinggi, mereka akan mendapat keuntungan melalui perlindungan hadapan.
Perlindungan hadapan menghapuskan sebarang risiko yang berkaitan dengan pelaburan. Walau bagaimanapun, faedah untuk pariti yang belum dibuka menyesuaikan perbezaan antara kadar faedah dengan menyamakan perbezaan tersebut dengan jangkaan kadar susut nilai mata wang domestik. Ini kerana, dalam keadaan pariti kadar faedah yang tidak didedahkan, pelabur tidak mendapat faedah daripada perlindungan hadapan.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Keuntungan / Kerugian Pertukaran Asing Keuntungan / Kerugian Pertukaran Asing Keuntungan / kerugian pertukaran asing berlaku apabila seseorang menjual barang dan perkhidmatan dalam mata wang asing. Nilai mata wang asing, apabila ditukar menjadi mata wang tempatan penjual, akan berbeza-beza bergantung pada kadar pertukaran yang berlaku. Sekiranya nilai mata wang meningkat selepas penukaran, penjual akan memperoleh keuntungan dalam mata wang asing.
- FX Carry Trade FX Carry Trade FX melakukan perdagangan, juga dikenali sebagai perdagangan mata wang, adalah strategi kewangan di mana mata wang dengan kadar faedah yang lebih tinggi digunakan untuk membiayai perdagangan dengan
- Peluang Arbitraj Segitiga Peluang Arbitraj Segitiga Peluang arbitraj segitiga adalah strategi perdagangan yang memanfaatkan peluang arbitraj yang terdapat di antara tiga mata wang dalam pertukaran mata wang asing. Arbitraj dilaksanakan melalui pertukaran satu mata wang ke mata wang berturut-turut apabila terdapat perbezaan dalam harga yang disebutkan
- USD / CAD Palang Mata Wang USD / CAD Palang Mata Wang Pasangan mata wang USD / CAD mewakili kadar sebut harga untuk menukar AS ke CAD, atau, berapa banyak dolar Kanada yang diterima satu dolar AS. Sebagai contoh, kadar USD / CAD 1.25 bermaksud 1 dolar AS bersamaan dengan 1.25 dolar Kanada. Nilai tukar USD / CAD dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi dan politik pada kedua-duanya
