Apakah Teori Pasaran Segmen?

Teori pasaran bersegmen menyatakan bahawa pasaran bon Bon bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang dikeluarkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. 'disegmentasikan' berdasarkan struktur terma bon, dan bahawa pasaran 'tersegmentasi' beroperasi lebih kurang secara bebas. Di bawah teori pasar tersegmentasi, pengembalian yang ditawarkan oleh bon dengan struktur jangka tertentu ditentukan semata-mata oleh penawaran dan permintaan Penawaran dan Permintaan Undang-undang penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahawa dalam pasaran yang efisien, kuantiti yang dibekalkan barang dan kuantiti yang diminta untuk barang itu sama antara satu sama lain.Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama antara satu sama lain. untuk bon itu dan tidak bergantung kepada pulangan yang ditawarkan oleh bon dengan struktur jangka yang berbeza.

Teori Pasaran Segmen

Sejarah Teori Pasaran Segmen

The Segmented Markets Theory diperkenalkan oleh ahli ekonomi Amerika John Mathew Culbertson (1921-2001) dalam makalahnya tahun 1957 yang berjudul "The Term Structure of Interest Rates." Dalam makalahnya, Culbertson menentang model struktur jangka jangkaan Irving Fisher dan mengembangkan teori sendiri mengenai bagaimana sekuriti pendapatan tetap berharga oleh pasaran.

Apa itu Struktur Istilah?

Struktur jangka, juga dikenal sebagai kurva hasil Yield Curve The Yield Curve adalah gambaran grafik mengenai kadar faedah hutang untuk jangka masa jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan oleh seorang pelabur jika dia meminjamkan wangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menunjukkan hasil ikatan pada paksi menegak dan masa hingga matang melintasi paksi mendatar. apabila ditunjukkan secara grafik, adalah hubungan antara kadar faedah yang dibayar oleh aset (biasanya bon kerajaan Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun Nota Perbendaharaan AS 10 tahun adalah obligasi hutang yang dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan Kerajaan Amerika Syarikat dan datang dengan tempoh matang 10 tahun. Ia membayar faedah kepada pemegangnya setiap enam bulan dengan kadar faedah tetap yang ditentukan pada penerbitan awal.) dan masa hingga matang.Kadar faedah diukur pada paksi menegak dan masa hingga matang diukur pada paksi mendatar.

Biasanya, kadar faedah dan masa hingga matang berkorelasi positif Korelasi. Korelasi adalah ukuran statistik hubungan antara dua pemboleh ubah. Ukuran paling baik digunakan dalam pemboleh ubah yang menunjukkan hubungan linear antara satu sama lain. Kesesuaian data dapat ditunjukkan secara visual dalam petak penyebaran. . Oleh itu, kadar faedah meningkat dengan peningkatan masa hingga matang. Ini mengakibatkan struktur istilah mengambil cerun positif. Keluk hasil sering dilihat sebagai ukuran keyakinan pasaran bon terhadap ekonomi.

Struktur Istilah

Kewangan mempunyai kursus komprehensif yang merangkumi semua asas untuk sekuriti pendapatan tetap. Lihat Kursus Asas Pendapatan Tetap kami sekarang!

Memecahkan Teori Pasaran Segmen

Teori pasaran bersegmen menyatakan bahawa pasaran bon penuh dengan agen heterogen dengan keperluan pendapatan yang berbeza. Oleh itu, ejen yang berbeza di pasaran bon melabur dalam bahagian struktur jangka yang berbeza berdasarkan keperluan pendapatan mereka.

Bank cenderung berpartisipasi dalam pembelian dan penjualan bon jangka pendek (ini terutamanya disebabkan oleh amalan perbankan moden simpanan fraksional Fractional Banking Fractional Banking adalah sistem perbankan yang memerlukan bank hanya menyimpan sebahagian daripada wang yang disimpan kepada mereka sebagai simpanan. Rizab disimpan sebagai baki dalam akaun bank di bank pusat atau sebagai mata wang di bank.) sedangkan dana pencen cenderung berpartisipasi dalam pembelian dan penjualan bon jangka panjang (ini terutama disebabkan oleh stabil keperluan pendapatan dana pencen).

Menurut hipotesis jangkaan Teori Harapan Tempatan Dalam kewangan dan ekonomi, Teori Harapan Tempatan adalah teori yang menunjukkan bahawa pulangan bon dengan tempoh matang yang berbeza harus sama dalam jangka masa pelaburan jangka pendek. Pada asasnya, teori jangkaan tempatan adalah salah satu variasi dari teori jangkaan murni, pengembalian apa-apa definisi Terma Bon Pendapatan Tetap pendapatan tetap jangka panjang bagi terma bon dan pendapatan tetap yang paling biasa. Anuiti, kekal, kadar kupon, kovarians, hasil semasa, nilai tara, hasil hingga matang. keselamatan mesti sama dengan jangkaan pulangan dari sekuriti sekuriti pendapatan tetap jangka pendek. Oleh itu, sebarang jaminan pendapatan tetap jangka panjang boleh dibuat semula menggunakan urutan sekuriti pendapatan tetap jangka pendek.

Walau bagaimanapun, teori pasar bersegmen juga mengatakan bahawa sekuriti pendapatan tetap jangka panjang dan sekuriti pendapatan tetap jangka pendek pada asasnya berbeza dan tidak boleh dimasukkan dalam kelas aset yang sama. Secara amnya, pemegang bon jangka panjang perlu bimbang lebih banyak perkara daripada pemegang bon jangka pendek.

Contohnya, pemegang bon kerajaan AS 10 tahun perlu bimbang tentang inflasi untuk 10 tempoh berikutnya dan kadar faedah untuk 10 tempoh berikutnya sedangkan pemegang bon kerajaan AS 1 tahun hanya perlu bimbang tentang inflasi untuk tempoh berikutnya dan kadar faedah untuk tempoh seterusnya.

Oleh itu, bon kerajaan AS 10 tahun adalah instrumen pendapatan tetap yang sangat berbeza dari bon kerajaan AS 1 tahun, dan bon kerajaan AS 10 tahun tidak dapat dibuat semula menggunakan urutan sepuluh bon kerajaan AS 1 tahun.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:

  • Asas Pendapatan Tetap
  • Bond Pricing Bond Pricing Bond Pricing adalah sains mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur
  • Kadar Kupon Kadar Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon.
  • Kumpulan Modal Hutang (DCM) Kumpulan Pasar Modal Hutang (DCM) Kumpulan Pasaran Modal Hutang (DCM) bertanggungjawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada penerbit korporat mengenai kenaikan hutang untuk pemerolehan, pembiayaan semula hutang yang ada, atau penstrukturan semula hutang yang ada. Pasukan ini beroperasi dalam persekitaran yang bergerak pantas dan bekerjasama rapat dengan rakan penasihat

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022