Panduan ini akan menggariskan asas pemodelan kewangan harta tanah dan konsep utama yang anda perlukan untuk mula membina model anda sendiri untuk projek pembangunan.
Untuk memulakan, kami akan memulakan dengan menentukan beberapa syarat utama yang perlu anda ketahui sebelum membina model anda.
Terma dan definisi harta tanah
LTV - "pinjaman ke nilai" - jumlah pembiayaan hutang yang akan diberikan oleh pemberi pinjaman sebagai peratus daripada nilai pasaran (misalnya, 80%)
LTC - "pinjaman ke kos" - jumlah pembiayaan hutang yang akan diberikan oleh pemberi pinjaman sebagai peratus daripada kos pembangunan (misalnya, 70%)
NOI - "pendapatan operasi bersih" - pendapatan sewa kasar ditolak perbelanjaan operasi (cukai harta tanah, insurans, pembaikan & penyelenggaraan, perbelanjaan modal, dll.)
Kadar Cap - pendapatan operasi bersih dibahagikan dengan nilai harta tanah, dinyatakan sebagai peratusan (mis., 4.5%)
Tempoh pelunasan - jumlah bulan / tahun pembayaran balik pinjaman utama disebarkan. Jangka masa yang diperlukan untuk melunaskan gadai janji anda (contohnya, 30 tahun).
Struktur dan Usahasama (JV)
Sebilangan besar perkembangan disusun sebagai usaha sama antara General Partners (GP) dan Limited Partners (LP).
Perkara utama mengenai GP:
- Bertanggungjawab atas semua keputusan pengurusan
- Kewajipan fidusiari untuk bertindak untuk kepentingan rakan kongsi terhad
- Bertanggungjawab sepenuhnya atas tindakannya
- Mungkin mempunyai jaminan sebagai jaminan pinjaman
Perkara utama mengenai LP:
- Terhad merujuk kepada "liabiliti terhad"
- Beri keutamaan pada pembubaran, lebih awal daripada GP
- Menyediakan modal untuk membiayai projek pembangunan
- Tidak mempunyai kawalan ke atas pengurusan dana / projek
Bahagian Andaian Model Kewangan
Seperti yang diliputi dalam kursus pemodelan kewangan harta tanah Kewangan, andaian utama yang akan dimasukkan ke dalam model termasuk:
- Jadual
- Statistik Harta
- Kos Pembangunan
- Jual Beli
Ini dibincangkan dengan terperinci dalam kursus sebenar kami.
Model Aliran Tunai Pembangunan
Untuk menetapkan asas pemodelan kewangan harta tanah, penting untuk merangkumi bahagian-bahagian utama yang akan dibina berdasarkan andaian projek.
Bahagian utama dalam model pembangunan merangkumi:
- Penyerapan (masa dan kadar penjualan)
- Hasil
- Komisen
- Jaminan
- Pengambilan tanah (kos modal)
- Kos pra-pembinaan
- Kos pembinaan
- Pembiayaan dan perbelanjaan faedah
- Aliran Tunai Bebas Levered
Output dan Pro Forma
Setelah model dibina, penting untuk membuat dokumen ringkasan satu halaman atau Pro Forma yang dapat dikongsi dengan bank, pelabur, rakan kongsi, dan sesiapa sahaja yang perlu menganalisis perjanjian tersebut.
Output pro forma ini harus merangkumi maklumat berikut:
- Statistik harta tanah
- Jadual - ringkasan tarikh utama
- Andaian pembiayaan
- Andaian penjualan (jumlah $ / seunit / per SF)
- Anggaran (jumlah $ / seunit / per SF)
- Pulangan (IRR)
- Pulangan kos
- Pulangan jualan
- Analisis kepekaan
Contoh Model Kewangan Harta Tanah
Ini adalah contoh output satu halaman dari kursus pemodelan kewangan harta tanah kami. Seperti yang anda lihat, dengan jelas memaparkan semua maklumat yang disenaraikan di atas dan memudahkan seseorang menilai kesepakatan itu.
Berikut adalah contoh cara kerja sebenar model, di mana anda dapat melihat penyerapan mengikut bulan untuk projek pembangunan, yang menghasilkan pendapatan dan, akhirnya, aliran tunai.
Asas pemodelan kewangan harta tanah ini diliputi bersama dengan lebih terperinci dalam kursus dalam talian kami.
Contoh Kadar Cap dan Pendapatan Operasi Bersih (NOI)
Pendapatan operasi bersih, yang sama dengan pendapatan sewa kasar ditolak perbelanjaan operasi (cukai harta tanah, insurans, pembaikan & penyelenggaraan, perbelanjaan modal) adalah keuntungan utama atau aliran tunai Penilaian Penilaian panduan percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan cara menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ukuran yang digunakan untuk menilai transaksi pembangunan harta tanah.
Kadar cap, yang sama dengan pendapatan operasi bersih dibahagi dengan nilai harta tanah, dinyatakan sebagai peratusan dan digunakan untuk menilai harta tanah. Semakin rendah kadar had, sebilangan harta tanah yang lebih tinggi harganya, dan semakin tinggi kadar topi maka harta tanah yang kurang dihargai. Harga dan kadar topi bergerak ke arah yang terbalik antara satu sama lain, seperti ikatan. Ketahui lebih lanjut dalam kursus matematik kewangan kami.
Kursus Pemodelan Kewangan
Kaedah terbaik untuk belajar adalah dengan melakukan, dan kursus pemodelan kewangan harta tanah Kewangan memberi anda arahan langkah demi langkah yang anda perlukan untuk membina model kewangan anda sendiri. Ia dilengkapi dengan templat kosong dan versi lengkap, jadi anda boleh membina model dengan mudah, atau terus ke versi yang sudah siap. Arahan video berkualiti tinggi akan membimbing anda setiap langkah semasa anda menjalani kajian kes untuk projek pembangunan harta tanah bandar.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia Misi kewangan adalah untuk membantu anda memajukan kerjaya anda. Dengan tujuan itu, kami telah mengembangkan lebih banyak sumber percuma untuk membantu anda sepanjang perjalanan anda. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai penilaian, kewangan korporat, pemodelan kewangan dan banyak lagi, kami sangat mengesyorkan sumber Kewangan percuma tambahan ini:
- Penilaian syarikat swasta Penilaian Syarikat Swasta 3 teknik untuk Penilaian Syarikat Swasta - pelajari bagaimana menghargai perniagaan walaupun bersifat peribadi dan dengan maklumat terhad. Panduan ini memberikan contoh termasuk analisis syarikat yang setanding, analisis aliran tunai diskaun, dan kaedah Chicago pertama. Ketahui bagaimana profesional menghargai perniagaan
- Amalan terbaik pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
- Bagaimana menjadi penganalisis kewangan kelas dunia Panduan Analis Trifecta® Panduan utama bagaimana menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Adakah anda ingin menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia? Adakah anda ingin mengikuti amalan terbaik di industri dan menonjol daripada orang ramai? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri daripada analisis, persembahan & kemahiran insaniah
- Peta kerjaya interaktif
