Apakah Raider Korporat?

Seorang penyerang korporat adalah individu atau pihak yang membeli kedudukan yang cukup besar (cukup untuk mendapatkan kedudukan pengawal) di syarikat yang dianggap tidak dinilai. Dengan kata lain, penyerang korporat adalah individu yang mengambil alih kendali (biasanya melalui pengambilalihan bermusuhan Pengambilalihan bermusuhan Pengambilalihan bermusuhan, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A), adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh syarikat lain (disebut sebagai pemeroleh) dengan pergi terus ke pemegang saham syarikat sasaran, baik dengan membuat tawaran tender atau melalui suara proksi. Perbezaan antara bermusuhan dan ramah) syarikat yang dinilai rendah.

Raider Korporat

Bagaimana ia berfungsi

Motif utama penyerang korporat adalah untuk menghasilkan pulangan yang menarik untuk pelaburan mereka. Oleh itu, penyerang korporat mencari syarikat yang dianggap tidak dinilai. Mengenal pasti syarikat yang dinilai rendah memerlukan pemahaman yang mendalam, antara lain, kedudukan kewangan semasa syarikat, kecekapan pengurusan, model perniagaan Strategi Perniagaan vs Model Perniagaan Menetapkan dan menjalankan perniagaan melibatkan membezakan antara strategi perniagaan vs model perniagaan. Untuk mencapai tujuan dan mencapai kejayaan, pemilik, dan prospek perniagaan masa depan.

Titik permulaan untuk mengenal pasti syarikat yang tidak dinilai adalah melalui penyemak imbas saham dan mencari syarikat yang berdagang dengan nilai rendah (perbandingan dengan rakan sebaya). Sebagai contoh, pelabur boleh menggunakan penyemak imbas saham untuk mengenal pasti syarikat yang berdagang dengan harga yang lebih rendah untuk ditempah dan nilai perusahaan kepada EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Bunga, Cukai, Susut Nilai, Amortisasi adalah keuntungan syarikat sebelum ada pemotongan bersih dibuat. EBITDA menumpukan pada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan dari operasi teras sebelum kesan struktur modal. Rumusan, contoh berganda dengan rakan sebaya.

Semua yang lain sama, jika nilai gandaan syarikat yang dimaksudkan jauh lebih rendah daripada rakan sebayanya, secara amnya dianggap tidak dinilai. Oleh itu, penyerang korporat akan menyelidiki perniagaan dan penyata kewangannya untuk menentukan sama ada gandaan penilaian rendah dibenarkan.

Sekiranya penyerang korporat percaya bahawa syarikat itu dinilai rendah Nilai yang tidak dinilai Aset yang tidak dinilai adalah pelaburan yang boleh dibeli dengan harga lebih rendah daripada nilai intrinsiknya. Sebagai contoh, jika syarikat menunjukkan nilai intrinsik $ 11, dia akan memulakan proses serbuan. Kaedah yang paling biasa digunakan oleh perompak untuk memperoleh syarikat yang dinilai rendah adalah dengan membeli saham di pasaran terbuka.

Setelah memperoleh syarikat yang dinilai rendah, penyerang korporat akan berusaha untuk meningkatkan nilai syarikat dengan menggantikan pengurusannya yang berprestasi rendah, melepaskan aset, atau meletakkan perniagaan untuk penjualan atau penggabungan. Ilustrasi disediakan di bawah:

Corporate Raider - Bagaimana Ia Berfungsi

Menurut pakar, penyerang korporat menjadikan pasaran modal lebih cekap dengan mengenal pasti syarikat yang berprestasi rendah dan memperbaikinya. Oleh itu, penyerang korporat biasanya disebut sebagai "kejahatan yang diperlukan" untuk mengimbangi syarikat yang berprestasi rendah.

Taktik biasa untuk menentukan penyerang korporat

Taktik yang paling biasa digunakan untuk mencegah penyerang korporat termasuk:

  • Pil racun : Membolehkan pemegang saham membeli lebih banyak saham dengan potongan harga pasaran semasa
  • Parasut emas : Pakej pampasan yang besar dijamin kepada eksekutif syarikat setelah diberhentikan
  • Pertahanan permata mahkota : Menjual aset syarikat untuk menjadikan syarikat itu kurang menarik

Contoh Raider Korporat

Pelabur menggunakan peneliti saham dan mengenal pasti syarikat yang nilai pasarannya diperdagangkan jauh di bawah nilai bukunya. Pelabur melakukan usaha yang sewajarnya, melakukan aliran tunai yang didiskaunkan dan melipatgandakan penilaian pada syarikat, dan menyimpulkan bahawa syarikat tersebut harus berdagang pada nilai yang jauh lebih tinggi.

Dalam menentukan rasional nilai pasaran syarikat yang rendah, pelabur mendapati bahawa nisbah keuntungan sejarahnya setanding dengan pesaing, tetapi pengurusan syarikat menunjukkan rekod prestasi yang lemah dalam mendapatkan tawaran untuk mengembangkan perniagaan.

Oleh itu, pelabur memperoleh kepentingan majoriti dalam syarikat dengan membeli saham di pasaran terbuka. Pada mesyuarat agung tahunan syarikat, pelabur memilih pasukan pengurusan semasa dan menyusun semula pasukan pengurusan dengan veteran berpengalaman. Pada berita ini, harga saham syarikat meroket.

Carl Icahn - Penyerang Korporat yang terkenal

Pada tahun 1980-an, ahli perniagaan terkenal Amerika Carl Icahn mengembangkan reputasi sebagai penyerang korporat melalui pengambilalihan Trans World Airlines (TWA). Pada tahun 1985, Carl Icahn melakukan pengambilalihan syarikat penerbangan secara bermusuhan dan menjual aset syarikat untuk menghasilkan pulangan pelaburannya.

Bacaan Berkaitan

Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:

  • Strategi Flip-Over Strategi Flip-Over Strategi flip-over adalah strategi pil racun yang digunakan oleh syarikat untuk membantu melindungi diri mereka dari pengambilalihan yang bermusuhan. Dengan strategi flip-over, pemegang saham syarikat sasaran berpeluang membeli saham syarikat pemerolehan
  • Market to Book Ratio Market to Book Ratio Market to Book, atau Nisbah Harga ke Buku, digunakan untuk membandingkan nilai pasaran semasa atau harga perniagaan dengan nilai buku ekuiti pada kunci kira-kira. Nilai pasaran adalah harga saham semasa kali semua saham tertunggak, nilai buku bersih adalah semua aset ditolak semua liabiliti. Nisbah memberitahu kita berapa banyak
  • Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran prestasi yang digunakan untuk menilai pulangan pelaburan atau membandingkan kecekapan pelaburan yang berbeza.
  • Mekanisme Pertahanan Pra-Tawaran Mekanisme Pertahanan Pra-Tawaran Mekanisme pertahanan pra-tawaran adalah istilah umum untuk sekumpulan strategi pertahanan yang luas dalam transaksi M&A. Pada dasarnya, mekanisme pertahanan pra-tawaran adalah strategi preemptive yang dilakukan oleh syarikat sasaran untuk melindungi dirinya dari kemungkinan tawaran penawaran dari pemeraku yang bermusuhan.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022