EBIT bermaksud E arnings B efore Saya nterest dan Tsumbu dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. sebelum pendapatan bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut sebagai ini kerana ia didapati dengan menolak semua perbelanjaan operasi (kos pengeluaran dan bukan pengeluaran) dari hasil penjualan Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh,dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. .
Membahagi EBIT dengan hasil penjualan menunjukkan kepada anda margin operasi, dinyatakan sebagai peratusan (mis., Margin operasi 15%). Margin tersebut dapat dibandingkan dengan margin operasi masa lalu syarikat, margin keuntungan bersih semasa dan margin kasar syarikat, atau dengan margin syarikat serupa lain yang beroperasi di industri yang sama.
Formula EBIT
Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai dapat dikira dengan dua cara. Yang pertama adalah dengan memulakan dengan EBITDA dan kemudian menolak susutnilai dan pelunasan. Sebagai alternatif, jika syarikat tidak menggunakan metrik EBITDA, pendapatan operasi dapat dijumpai dengan mengurangkan SG&A SG&A SG&A merangkumi semua perbelanjaan bukan pengeluaran yang ditanggung oleh syarikat dalam tempoh tertentu. Ini termasuk perbelanjaan seperti sewa, iklan, pemasaran, perakaunan, litigasi, perjalanan, makan, gaji pengurusan, bonus, dan banyak lagi. Kadang-kadang, ia juga termasuk perbelanjaan susut nilai (tidak termasuk bunga faedah Belanja faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Bunga dijumpai dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang.Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan tetapi termasuk susutnilai) dari keuntungan kasar.
Berikut adalah dua formula EBIT:
EBIT = Pendapatan Bersih + Faedah + Cukai
EBIT = EBITDA - Susut Nilai dan Kos Pelunasan
Bermula dengan pendapatan bersih dan menambah faedah dan cukai adalah yang paling mudah, kerana barang-barang ini akan selalu dipaparkan pada penyata pendapatan. Susutnilai dan pelunasan hanya boleh ditunjukkan pada penyata aliran tunai bagi beberapa perniagaan.
Proksi untuk Aliran Tunai Percuma
Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai dapat digunakan sebagai proksi untuk aliran tunai percuma di beberapa industri - ia berfungsi dengan baik selagi diterapkan pada syarikat yang stabil dan matang dengan perbelanjaan modal yang agak konsisten. Metrik EBIT berkait rapat dengan aliran tunai percuma Aliran Tunai Percuma (FCF) Aliran Tunai Percuma (FCF) mengukur kemampuan syarikat untuk menghasilkan apa yang paling diminati oleh pelabur: wang tunai yang tersedia diedarkan dengan cara budi bicara (FCF).
FCF boleh didapati melalui formula berikut:
FCF = EBIT (1 - T) + D&A + Δ NWC - CapEx
Di mana:
FCF = Aliran Tunai Percuma
T = Kadar Cukai Purata
Δ NWC = Perubahan Modal Kerja Bukan Tunai
CapEx = Perbelanjaan Modal
Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat panduan kami untuk Aliran Tunai Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF dan Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mengukur kemampuan syarikat untuk menghasilkan apa yang paling diminati oleh pelabur: wang tunai yang ada diagihkan dengan cara budi bicara.
EV / EBIT Berganda
Ganda EV / EBITDA sering digunakan dalam analisis syarikat yang setanding Analisis Syarikat yang Boleh Dibandingkan Cara melakukan Analisis Syarikat yang Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain untuk menilai perniagaan. Dengan mengambil Nilai Perusahaan (EV) syarikat dan membaginya dengan pendapatan operasi tahunan syarikat, kita dapat menentukan berapa banyak pelabur yang sanggup membayar untuk setiap unit EBIT.
Contoh:
Sebuah syarikat melaporkan permodalan pasaran sebanyak $ 50 juta, hutang $ 20 juta, dan wang tunai $ 10 juta. Syarikat itu juga mencatatkan pendapatan bersih 2017 sebanyak $ 4 juta, cukai sebanyak $ 1M, dan perbelanjaan faedah sebanyak $ 1M. Apa itu gandaan EV / EBIT 2017?
Penyelesaian:
EV = $ 50 juta + $ 20 juta - $ 10 juta = $ 60 juta
EBIT = $ 4M + $ 1M + $ 1M = $ 6M
2017 EV / EBIT = 10.0x
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Mengapa Menggunakan EBIT
Pelabur menggunakan Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak kerana dua sebab: (1) mudah dikira, dan (2) menjadikan syarikat mudah dibandingkan.
# 1 - Sangat mudah untuk dikira menggunakan penyata pendapatan, kerana pendapatan, faedah, dan cukai bersih selalu pecah.
# 2 - Ini menormalkan pendapatan untuk struktur modal syarikat (dengan menambahkan perbelanjaan faedah kembali) dan rejim cukai yang berada di bawahnya. Logiknya di sini adalah bahawa pemilik perniagaan boleh mengubah struktur modalnya (oleh itu menormalkannya) dan memindahkan ibu pejabatnya ke lokasi di bawah rejim cukai yang berbeza. Sama ada anggapan ini adalah andaian yang realistik atau tidak adalah masalah yang terpisah tetapi, secara teori, keduanya mungkin.
Lebih Banyak Sumber
Kami harap ini menjadi panduan berguna untuk Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak, termasuk, bagaimana menghitungnya, untuk apa ia digunakan, dan mengapa ia penting bagi pelabur. Untuk terus membina asas pengetahuan kewangan korporat anda, kami sangat mengesyorkan artikel dan panduan Kewangan yang berkaitan:
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dua metrik yang sangat biasa digunakan dalam penilaian kewangan dan syarikat. Terdapat perbezaan penting, kebaikan / keburukan untuk difahami. EBIT bermaksud: Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai. EBITDA bermaksud: Pendapatan Sebelum Faedah, Pajak, Susut Nilai, dan Pelunasan. Contohnya, dan
- Analisis Multiples Multiples Analysis Multiples analysis melibatkan menilai syarikat dengan penggunaan gandaan. Ia membandingkan gandaan syarikat dengan syarikat rakan sebaya.
- Analisis Penyata Kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
- Bagaimana Menjadi Penganalisis Kewangan Bertaraf Dunia Panduan Penganalisis Trifecta® Panduan utama bagaimana menjadi penganalisis kewangan kelas dunia. Adakah anda ingin menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia? Adakah anda ingin mengikuti amalan terbaik di industri dan menonjol daripada orang ramai? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri daripada analisis, persembahan & kemahiran insaniah
