Sukuk (bon Islam atau bon "patuh Syariah") adalah sijil kewangan Islam yang mewakili sebahagian pemilikan dalam portfolio aset yang ada atau yang akan datang yang layak Jenis Aset Jenis aset yang biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dengan betul dan. Mereka boleh dianggap sebagai versi Islam bon konvensional Bon bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk mengumpulkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. .
Syariah (undang-undang Islam) melarang pemberian pinjaman dengan pembayaran faedah ( riba ), yang dianggap bersifat riba dan eksploitatif. Oleh itu, bon dilarang dalam kewangan Islam.
Sukuk tidak mewakili kewajipan hutang Hutang Semasa Pada kunci kira-kira, hutang semasa adalah hutang yang harus dibayar dalam masa satu tahun (12 bulan) atau kurang. Ia disenaraikan sebagai liabiliti semasa dan sebahagian daripada modal kerja bersih. Tidak semua syarikat mempunyai item baris hutang semasa, tetapi syarikat yang menggunakannya secara eksplisit untuk pinjaman yang dikenakan dengan jangka masa kurang dari satu tahun. . Setelah dikeluarkan, penerbit menjual sijil kepada pelabur. Kemudian, penerbit menggunakan hasil dari sijil untuk membeli aset tersebut, dan pelabur menerima sebahagian pemilikan aset tersebut. Pelabur juga berhak mendapat sebahagian daripada keuntungan yang dihasilkan oleh aset tersebut.
Sukuk vs Bon
Sukuk adalah alternatif kepada ikatan konvensional. Ikatan Islam dan konvensional mempunyai ciri-ciri berikut:
- Pelabur menerima aliran pembayaran: Bon konvensional memberikan pembayaran faedah kepada pelabur, sementara Sukuk membenarkan pelabur menerima keuntungan yang dijana oleh aset pendasar.
- Pelaburan yang kurang berisiko daripada ekuiti: Sukuk dan bon dianggap sebagai pelaburan yang kurang berisiko berbanding dengan ekuiti.
- Awalnya dijual oleh penerbit: Kedua-duanya pada mulanya dijual oleh penerbit kepada pelabur. Selepas itu, kedua-dua sekuriti diperdagangkan di kaunter Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuriti antara dua pihak lawan yang dilaksanakan di luar pertukaran rasmi dan tanpa pengawasan pengawal selia pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar bebas (tempat yang terdesentralisasi tanpa lokasi fizikal), melalui rangkaian peniaga. .
Walaupun terdapat persamaan, terdapat beberapa perbezaan penting antara bon Islam dan konvensional, seperti yang diringkaskan dalam jadual di bawah:
| Sukuk | Bon | |
|---|---|---|
| Pemilikan | Pemilikan sebahagian aset | Kewajipan hutang |
| Pematuhan | Mematuhi Syariah | Mematuhi negara / wilayah penerbitan |
| Harga | Berdasarkan nilai aset pendasar | Berdasarkan kelayakan kredit penerbit |
Proses Pengeluaran Sijil Sukuk
Sifat Sukuk yang unik memerlukan proses penerbitan khusus untuk instrumen kewangan. Langkah-langkah berikut adalah perkara biasa dalam proses penerbitan:
- Sebuah syarikat yang memerlukan modal (disebut sebagai "pemula") menubuhkan kenderaan tujuan khas (SPV) Kenderaan Tujuan Khusus (SPV) Kenderaan / Entiti Tujuan Khas (SPV / SPE) adalah entiti terpisah yang dibuat untuk tujuan tertentu dan sempit , dan itu disimpan di luar neraca. SPV ialah. SPV melindungi aset pendasar dari pemiutang sekiranya pemula mengalami masalah kewangan.
- Kenderaan tujuan khas (SPV) ini mengeluarkan sijil Sukuk yang dijual kepada pelabur.
- Kemudian pemula membeli aset yang diperlukan, dengan menggunakan hasil penjualan sijil kepada pelabur.
- SPV membeli aset dari pencetus.
- SPV membayar hasil penjualan aset kepada pemula.
- SPV menetapkan pajakan aset kepada pemula. Kemudian pencetus membuat pembayaran pajakan ke SPV, yang kemudian mengagihkan pembayaran di antara pemegangnya sebagai pendapatan sewa.
- Pada tarikh penamatan pajakan, pemula membeli aset dari SPV pada nilai nominalnya. SPV mengagihkan hasilnya kepada pemegang sijil.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai Sukuk. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Penerbit Bon Penerbit Bon Terdapat pelbagai jenis penerbit bon. Penerbit bon ini membuat bon untuk meminjam dana dari pemegang bon, yang akan dibayar pada tarikh matang.
- Glosari Pendapatan Tetap Glosari Pendapatan Tetap Glosari pendapatan tetap ini merangkumi terma dan definisi bon paling penting yang diperlukan untuk penganalisis kewangan. Syarat-syarat ini diliputi secara terperinci dalam Kursus Asas Pendapatan Tetap Kewangan .. Kekekalan Tetap, Korelasi, Kadar Kupon, Kovarians, Penyebaran Kredit
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Junk Bonds Bonds adalah sekuriti berpendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan.
