Apa itu Greenmail?

Melakukan Greenmail melibatkan membeli sebilangan besar saham Stok Apa itu saham? Individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. dalam syarikat sasaran, mengancam pengambilalihan yang bermusuhan, dan kemudian menggunakan ancaman untuk memaksa syarikat sasaran untuk membeli kembali Dividen vs Pembelian Balik / Pembelian Balik Saham Pemegang saham melabur dalam syarikat yang diperdagangkan untuk kenaikan modal dan pendapatan. Terdapat dua cara utama syarikat mengembalikan keuntungan kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Balik Saham. Sebab-sebab di sebalik keputusan strategik pembelian balik dividen vs saham berbeza dari syarikat ke syarikat saham pada harga yang lebih tinggi.Sama seperti pemeras ugut, greenmail adalah wang yang dibayar kepada syarikat lain untuk mengelakkan tingkah laku agresif (iaitu pengambilalihan yang tidak diingini).

Greenmail

Bagaimana Greenmail Berfungsi?

Terdapat empat langkah asas untuk melakukan Greenmail:

  1. Pelabur atau syarikat "penyerang" memperoleh kepentingan besar dalam syarikat dengan membeli saham dari pasaran terbuka.
  2. Pelabur atau syarikat mengancam pengambilalihan yang bermusuhan tetapi menawarkan untuk menjual kembali saham tersebut kepada syarikat sasaran dengan harga premium (di atas nilai pasaran Permodalan Pasaran Permodalan Pasar (Cap Pasar) adalah nilai pasaran terbaru dari saham tertunggak syarikat. Cap Pasar adalah sama dengan harga saham semasa dikalikan dengan jumlah saham tertunggak. Komuniti pelaburan sering menggunakan nilai permodalan pasaran untuk memberi peringkat syarikat). Penyerang juga berjanji untuk meninggalkan syarikat sasaran sendirian apabila syarikat sasaran membeli semula saham tersebut.
  3. Syarikat sasaran menggunakan wang pemegang saham untuk membayar wang tebusan.
  4. Nilai syarikat sasaran dikurangkan, dan pelayan hijau melarikan diri dengan jumlah keuntungan yang banyak.

Amalan ini sangat ketara pada tahun 1980-an. Di antara April 1983 dan April 1984 sahaja, syarikat membayar greenmail lebih AS $ 4 bilion.

Carl Icahn secara meluas dianggap sebagai salah satu pemeriksa hijau paling terkenal sepanjang masa, kerana beberapa transaksi yang dia ketinggalan pada tahun 80-an. Anda boleh membaca lebih lanjut mengenai Carl dan pengambilalihannya yang terkenal dalam artikel Fortune ini.

Cabaran yang Dihadapi oleh Syarikat Sasaran dalam Greenmail

Greenmail, yang merupakan situasi yang mencabar bagi syarikat sasaran, memberikan dua pilihan:

  1. Jangan buat apa-apa dan biarkan syarikat mereka diambil alih
  2. Bayar premium yang tinggi untuk mengelakkan pengambilalihan yang bermusuhan

Selalunya, syarikat sasaran akan membeli balik saham tersebut dengan harga premium untuk mengelakkan pengambilalihan bermusuhan.

Sebagai contoh, Syarikat A membeli 20% saham Syarikat B dan kemudian mengancam pengambilalihan. Pengurusan Syarikat B, tanpa pilihan lain, membeli kembali saham tersebut dengan harga premium agar tidak diambil alih. Syarikat A memperoleh keuntungan yang besar melalui penjualan semula saham pada premium kembali kepada Syarikat B dan Syarikat B kehilangan sejumlah besar wang.

Kesahan Greenmail

Kerana gelombang greenmail pada tahun 1980-an, beberapa negeri di AS mengadopsi undang-undang yang melarang syarikat membayar greenmail.

Sebagai contoh:

  • Undang-undang New York melarang syarikat New York membeli balik lebih daripada 10% sahamnya sendiri dari pemegang saham pada harga yang lebih tinggi daripada nilai pasaran (kecuali jika diluluskan dengan suara majoriti oleh pemegang saham).
  • Statut di Ohio dan Pennsylvania menghendaki pelabur yang menggunakan e-mel untuk membuang semua keuntungan yang mereka perolehi.

Di samping itu, di bawah Seksyen 5881 Kanun Hasil Dalam Negeri, cukai eksais 50% dibayar dari keuntungan yang dijana dari greenmail. Walau bagaimanapun, kerana amalan ini tidak dapat ditentukan dengan baik, cukai boleh dielakkan dengan mudah.

Contoh Greenmail yang terkenal

Salah satu contoh terkenal ialah Syarikat Goodyear dan Sir James Goldsmith. Pada tahun 1986, Sir James Goldsmith memegang kepentingan 11.5% (rata-rata $ 42.20 sesaham) di Goodyear Company dan mengancam akan mengambil alih syarikat itu dengan harga $ 4.7 bilion ($ 49 per saham).

Sebagai tindak balas, Goodyear bersetuju untuk membeli semula saham yang ada dari Sir James dengan harga $ 49.50 sesaham ($ 620.7 juta) kontinjen bahawa Sir James tidak membeli sebarang stok Goodyear selama 5 tahun. Pada akhirnya, Sir James memperoleh keuntungan sekitar $ 93 juta.

Selain itu, untuk mengelakkan percubaan pengambilalihan lain di masa depan, Goodyear menawarkan untuk membeli semula 40 juta saham, dengan 109 juta saham tertunggak, pada harga $ 50 per saham, dalam tawaran terbuka kepada semua pemegang saham. Pada akhirnya, pembelian 40 juta saham berharga Goodyear $ 2.6 bilion.

Bacaan Berkaitan

Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, lihat sumber Kewangan percuma berikut:

  • Dividen vs Pembelian Balik Saham / Pembelian Balik Dividen vs Pembelian Balik Saham / Pembelian Balik Pemegang Saham melabur dalam syarikat yang diperdagangkan secara terbuka untuk kenaikan modal dan pendapatan. Terdapat dua cara utama syarikat mengembalikan keuntungan kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Balik Saham. Sebab-sebab di sebalik keputusan strategik pembelian balik dividen vs saham berbeza dari syarikat ke syarikat
  • Modal Saham Modal Saham Modal saham (modal pemegang saham, modal ekuiti, modal sumbangan, atau modal berbayar) adalah jumlah yang dilaburkan oleh pemegang saham syarikat untuk digunakan dalam perniagaan. Apabila syarikat dibuat, jika satu-satunya aset adalah wang tunai yang dilaburkan oleh pemegang saham, maka kunci kira-kira diimbangkan melalui modal saham
  • Nilai Ekuiti Nilai Ekuiti Nilai ekuiti dapat didefinisikan sebagai jumlah nilai syarikat yang dapat diagihkan kepada pemegang saham. Untuk mengira nilai ekuiti, ikuti panduan ini dari Kewangan.
  • Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah keseluruhan nilai syarikat yang sama dengan nilai ekuiti, ditambah hutang bersih, ditambah dengan kepentingan minoriti, yang digunakan dalam penilaian. Ia melihat keseluruhan nilai pasaran dan bukan hanya nilai ekuiti, jadi semua kepentingan pemilikan dan tuntutan aset dari hutang dan ekuiti disertakan.

Disyorkan

Apakah Pembelian Pengurusan (MBO)?
Apakah Analisis Kos Kitaran Hidup?
Apa itu Heras Mentality Bias?