Teori mozek adalah pendekatan untuk analisis keselamatan kewangan yang melibatkan analisis pelbagai sumber, termasuk maklumat material dan bukan material awam dan bukan awam, untuk menentukan nilai asas keselamatan.
Teori ini memberikan pendekatan yang lebih komprehensif dan teliti terhadap penilaian sekuriti kewangan Sekuriti Boleh Dipasarkan Sekuriti yang boleh dipasarkan adalah instrumen kewangan jangka pendek yang tidak terhad yang dikeluarkan sama ada untuk sekuriti ekuiti atau sekuriti hutang syarikat tersenarai awam. Syarikat penerbit membuat instrumen-instrumen ini untuk tujuan mengumpulkan dana untuk membiayai lebih banyak aktiviti dan pengembangan perniagaan. kerana membenarkan kemasukan sumber maklumat yang lebih luas. Pada masa yang sama, kaedah ini sangat rumit, kerana memerlukan penyatuan maklumat yang mungkin tidak relevan dengan harga sekuriti.
Seorang penganalisis yang bergantung pada teori mozek mesti menilai dengan teliti maklumat yang digunakan dalam analisis penilaian. Oleh kerana kaedah ini membenarkan penggunaan maklumat bukan umum, ada kemungkinan penganalisis mungkin melintasi garis dan menggunakan maklumat material, bukan umum dalam analisis, yang dilarang sama sekali di bawah undang-undang sekuriti yang ada.
Sekiranya penggunaan bahan secara haram, maklumat bukan awam, seorang penganalisis mungkin menghadapi tuduhan yang berkaitan dengan perdagangan orang dalam. Perdagangan orang dalam Perdagangan orang dalam merujuk kepada amalan membeli atau menjual sekuriti syarikat yang diperdagangkan secara terbuka semasa memiliki maklumat penting yang merupakan amalan. Oleh itu, setiap orang yang menggunakan maklumat tersebut dalam penilaian harus menilai sumber maklumat dengan teliti.
Institut CFA mengiktiraf teori mozek sebagai kaedah analisis keselamatan yang sah.
Maklumat material vs Maklumat bukan material
Perbezaan antara maklumat material dan bukan material sangat penting dalam teori mozek kerana menarik garis antara aktiviti undang-undang dan haram.
1. Maklumat bahan
Ini adalah maklumat yang memberikan kesan tertentu (walaupun kecil) pada harga sekuriti. Setiap kali sebilangan maklumat material tersedia untuk umum, ia menjadi pemangkin yang menyebabkan perubahan harga dalam sekuriti. Hanya maklumat bahan awam yang dapat digunakan dalam analisis keselamatan.
Penggunaan maklumat material peribadi dalam penilaian keselamatan adalah kesalahan jenayah. Contoh maklumat material yang paling umum adalah pengumuman dividen Dividen Dividen adalah bahagian keuntungan dan pendapatan tertahan yang dibayar oleh syarikat kepada pemegang sahamnya. Apabila syarikat menjana keuntungan dan mengumpulkan pendapatan tertahan, pendapatan tersebut boleh dilaburkan semula dalam perniagaan atau dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen. , pendapatan suku tahunan, perubahan pengurusan, dan aktiviti P&A.
2. Maklumat tidak material
Maklumat tidak material adalah maklumat yang tidak mempengaruhi harga sekuriti. Ia tidak secara langsung mengubah harga sekuriti tetapi dapat memberikan beberapa pandangan kepada penganalisis mengenai kemungkinan prestasi keselamatan di masa depan. Beberapa contoh maklumat tidak material merangkumi tahap kepuasan pekerja Moral Pekerja Moral pekerja didefinisikan sebagai kepuasan, pandangan, dan perasaan kesejahteraan keseluruhan yang dimiliki oleh pekerja di tempat kerja. Dengan kata lain, ini merujuk kepada bagaimana perasaan pekerja yang berpuas hati tentang persekitaran kerja mereka. Moral pekerja penting bagi banyak perniagaan kerana kesannya langsung, populariti syarikat dalam carian Internet, dll
Contoh sumber maklumat dalam Teori Mozek
Di dunia moden, sejumlah besar data mudah diakses. Oleh itu, penganalisis mungkin menggunakan pelbagai sumber yang dapat menolong mereka mengenal pasti nilai keselamatan yang mendasari. Contoh sumber maklumat yang boleh digunakan oleh penganalisis yang bergantung pada teori mozek termasuk:
- Laporan kewangan syarikat (10-K 10-K Borang 10-K adalah laporan tahunan terperinci yang perlu diserahkan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC). Pengajuan tersebut memberikan ringkasan komprehensif mengenai prestasi syarikat untuk tahun ini. Ia lebih terperinci daripada laporan tahunan yang dihantar kepada pemegang saham, 10-Q)
- Rangkaian sosial (contohnya, Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Wawasan dari pengurusan syarikat dan pekerja
- Pandangan daripada penganalisis lain atau profesional industri
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai Teori Mozek. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:
- Kelebihan Bersaing Kelebihan Bersaing Kelebihan bersaing adalah sifat yang membolehkan syarikat mengungguli pesaingnya. Kelebihan daya saing membolehkan syarikat mencapai
- Skalabiliti Skalabiliti Skalabiliti boleh jatuh dalam konteks strategi kewangan dan perniagaan. Dalam kedua kes tersebut, ia bermaksud kemampuan entiti untuk menahan tekanan
- Analisis Strategik Analisis Strategik Analisis strategik merujuk kepada proses melakukan penyelidikan terhadap syarikat dan persekitaran operasinya untuk merumuskan strategi. Definisi
- Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
