Vega termasuk dalam rangkaian langkah kepekaan yang disebut Greeks Option Greeks Option Greek adalah ukuran kewangan kepekaan harga opsyen terhadap parameter penentu yang mendasari, seperti turun naik atau harga aset yang mendasari. Orang Yunani digunakan dalam analisis portfolio pilihan dan analisis sensitiviti opsyen. Vega bukan huruf Yunani; namun, ia dilambangkan dengan huruf Yunani nu (ν). Orang Yunani adalah ukuran yang digunakan untuk menilai derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak kewangan yang nilainya dihubungkan dengan nilai aset pendasar. Mereka adalah instrumen kewangan yang kompleks yang digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasaran tambahan. dan sering disebut sebagai langkah risiko, parameter lindung nilai, atau kepekaan risiko.Vega mengukur kepekaan opsyen terhadap Kelas Aset aset asas Kelas aset adalah sekumpulan kenderaan pelaburan yang serupa. Kelas atau jenis aset pelaburan yang berbeza - seperti pelaburan berpendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur kewangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar kewangan yang sama dan tunduk pada peraturan dan undang-undang yang sama. volatility Volatility Volatility adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga mengira turun naik sekuriti untuk menilai variasi harga yang lalu. Adalah sangat penting dalam pilihan Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban,untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Opsyen AS boleh dilaksanakan pada harga bila-bila masa dan dinyatakan sebagai perubahan nilai opsyen kerana turun naik berubah dengan kenaikan 1%.
Ringkasan Mata Pantas
- Vega mengukur kepekaan harga opsyen kepada perubahan 1% dalam turun naik yang tersirat
- Volatiliti tersirat merujuk kepada jangkaan turun naik aset pendasar
- Turun naik yang lebih tinggi secara amnya bermaksud nilai ekstrinsik yang lebih tinggi yang berharga premium pilihan
- Vega boleh digunakan untuk menilai potensi pilihan untuk meningkatkan nilai sebelum tarikh luput
Apakah Volatiliti Tersirat?
Vega boleh dianggap sebagai perubahan nilai derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak kewangan yang nilainya dihubungkan dengan nilai aset pendasar. Mereka adalah instrumen kewangan yang kompleks yang digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasaran tambahan. , kepada perubahan 1% dalam turun naik tersirat aset pendasar. Untuk memahami maksudnya, kita mesti terlebih dahulu memahami apa itu volatilitas tersirat, dan bagaimana ia diukur.
Volatilitas tersirat merujuk kepada jangkaan turun naik Volatility Volatility adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga mengira turun naik sekuriti untuk menilai variasi masa lalu dalam harga aset pendasar. Volatiliti tersirat boleh dipendekkan menjadi IV atau hanya turun naik. IV yang lebih tinggi bermaksud terdapat lebih banyak ketidakpastian mengenai harga saham. Apabila IV meningkat, anda akan melihat perubahan harga yang lebih besar.
IV dinyatakan sebagai perubahan peratusan yang berkaitan dengan satu sisihan piawai Sisihan Piawai Dari sudut statistik, sisihan piawai satu set data adalah ukuran besarnya penyimpangan antara nilai-nilai pengamatan yang terkandung, tahunan. Volatilitas tersirat 20% bermaksud bahawa sisihan piawai pada tahun berikutnya adalah perubahan harga 20%. Dalam taburan normal Taburan normal Taburan normal juga disebut sebagai taburan Gaussian atau Gauss. Jenis pengedaran ini banyak digunakan dalam sains semula jadi dan sosial. Ini adalah kemungkinan 68.2% dari perubahan harga 20%. Sekiranya harga aset pendasarnya adalah $ 100, maka anda menjangkakan stoknya antara $ 80 hingga $ 120 pada tahun berikutnya.
Bagaimana Mentafsirkan Vega?
Vega secara amnya positif untuk kedua-dua pilihan panggilan Pilihan Panggilan Pilihan panggilan, yang biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli pilihan panggilan, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau yang lain instrumen kewangan dengan harga tertentu - harga mogok opsyen - dalam jangka masa yang ditentukan. and put options Put Option Opsyen put adalah kontrak opsyen yang memberikan hak kepada pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuriti yang mendasari pada harga yang ditentukan (juga dikenal sebagai harga mogok) sebelum atau pada tarikh luput yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu daripada dua jenis pilihan utama, jenis yang lain adalah pilihan panggilan. yang mempunyai masa sehingga tarikh luput. Vega mengukur kepekaan harga opsyen kepada perubahan 1% dalam turun naik yang tersirat. Unit vega adalah $ / σ; namun,seperti orang Yunani yang lain, unit-unitnya sering ketinggalan. Pilihan dengan vega 0.10 bermaksud bahawa untuk setiap perubahan 1% pada IV, harga opsyen harus berubah sebanyak $ 0.10.
Terdapat tiga perkara utama yang mempengaruhi vega. Ini dipengaruhi oleh waktu hingga kedaluwarsa, harga mogok Harga Pemogokan Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen dapat menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka memegang pilihan panggilan atau meletakkan opsi . Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. relatif dengan harga spot aset asas Harga Spot Harga spot adalah harga pasaran sekuriti, mata wang, atau komoditi semasa yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ia adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset sekarang. , dan turun naik yang tersirat. Semakin lama masa sehingga tamat tempoh opsyen, semakin tinggi nilai ekstrinsik premium.Sebabnya nilai ekstrinsik adalah kemampuan untuk menahan opsyen dan peluang bagi pilihan untuk memperoleh nilai kerana aset yang mendasari bergerak dalam harga.
Volatiliti yang lebih tinggi Volatiliti adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga mengira turun naik sekuriti untuk menilai variasi masa lalu dalam harga secara amnya bermaksud nilai ekstrinsik yang lebih tinggi berharga menjadi premium pilihan. Sebabnya adalah bahawa nilai masa sangat dipengaruhi oleh turun naik yang tersirat. IV yang lebih tinggi bermaksud peluang yang lebih besar untuk aset asas Kelas Aset Kelas aset adalah sekumpulan kenderaan pelaburan yang serupa. Kelas atau jenis aset pelaburan yang berbeza - seperti pelaburan berpendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur kewangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar kewangan yang sama dan tunduk pada peraturan dan undang-undang yang sama.untuk bergerak dalam harga dan pilihan untuk meningkatkan nilai sebelum tarikh luput.
Harga teguran opsyen Harga Pemogokan Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen dapat menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka memegang pilihan panggilan atau membuat pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. relatif dengan harga spot aset Harga Spot Harga spot adalah harga pasaran sekuriti, mata wang, atau komoditi semasa yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ia adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset sekarang. penting juga. Sekiranya pilihan sangat banyak, vega cenderung lebih kecil. Ini kerana walaupun turun naik berubah, masih belum ada peluang yang sangat tinggi bahawa pilihan tersebut akan berakhir dengan wang,bermaksud harga tidak akan menunjukkan perbezaan yang ketara.
Mari kita lihat pilihan panggilan hipotetis Opsyen Panggilan Opsyen panggilan, yang biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak pilihan pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau lain-lain instrumen kewangan dengan harga tertentu - harga mogok opsyen - dalam jangka masa yang ditentukan. dengan premium $ 5 dan aset pendasar dengan harga $ 100. Sekiranya IV adalah 20% dan vega opsyen adalah 0.10, apa yang akan terjadi pada harga opsyen jika IV meningkat menjadi 22%? Kenaikan 2% bermaksud perubahan harga akan menjadi kenaikan 2 x 0,10 = $ 0,20. Anda menjangkakan harganya akan meningkat dari $ 5.00 hingga $ 5.20. Sekiranya IV jatuh sebanyak 2%, anda akan menjangkakan penurunan harga $ 0.20, mengakibatkan harga $ 4.80.
Apa Yang Digunakan Vega Dalam Pilihan
Vega dapat digunakan dalam menentukan nilai waktu pilihan Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput ) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa. Nilai ekstrinsik sangat penting dalam memahami harga opsyen dan dapat digunakan untuk menilai potensi pilihan untuk meningkatkan nilai sebelum tarikh luput. Vega pilihan umumnya tidak akan menjadi nombor statik. Oleh kerana turun naik yang tersirat opsyen naik atau turun, dan bergerak mendekati masa tamat tempoh, perubahan vega dan peniaga sering memantau vega untuk menilai bagaimana harga opsyen mungkin bergerak.
Pedagang sering merujuk kepada Posisi Panjang dan Panjang yang panjang Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili pertaruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). atau Posisi Panjang dan Pendek pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). vega. Menjadi vega panjang bermaksud bahawa mereka memegang posisi panjang dan akan mendapat keuntungan dari kenaikan turun naik yang tersirat.Menjadi vega pendek bermaksud peniaga memegang kedudukan pendek dan akan mendapat keuntungan sekiranya turun naik yang tersirat jatuh.
Bagaimana Pengiraan Vega?
Bentuk umum vega dapat ditunjukkan dengan:
Di mana:
- ∂ - terbitan pertama
- V - harga opsyen (nilai teori)
- σ - turun naik aset pendasar
Di bawah model Black-Scholes, pengiraan vega diberikan oleh:
Di mana:
- S - harga saham
- K - harga mogok
- r - kadar bebas risiko
- q - hasil dividen tahunan
- τ - masa sehingga tamat
- σ - turun naik
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca artikel Kewangan mengenai vega. Sekiranya anda ingin mengetahui tentang konsep yang berkaitan, lihat sumber kewangan lain:
- Option Greeks Option Greeks Option Greek adalah ukuran kewangan kepekaan harga opsyen terhadap parameter penentu yang mendasari, seperti turun naik atau harga aset pendasar. Orang Yunani digunakan dalam analisis portfolio pilihan dan analisis sensitiviti opsyen
- Delta Delta (Δ) Delta adalah ukuran kepekaan risiko yang digunakan dalam menilai derivatif. Ini adalah salah satu dari sekian banyak ukuran yang dilambangkan dengan surat Yunani. Rangkaian risiko
- Theta Theta (Θ) Theta adalah pengukuran kepekaan yang digunakan dalam menilai derivatif. Ini adalah salah satu langkah yang dilambangkan oleh surat Yunani. Rangkaian risiko dan kepekaan
- Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
