Apa itu Reverse Morris Trust?

Reverse Morris Trust adalah satu bentuk penghindaran cukai yang digunakan oleh syarikat. Taktik ini membolehkan syarikat menjual aset yang tidak diingini tanpa dikenakan kewajipan cukai atas keuntungan yang timbul dari penjualan aset ini. Teknik Reverse Morris Trust berfungsi dengan cara berikut: syarikat induk memisahkan anak syarikat yang memindahkan aset yang tidak diingini; syarikat baru yang tidak berkaitan dibentuk oleh penggabungan anak syarikat Anak Syarikat (subsidiari) Anak syarikat (sub) adalah entiti perniagaan atau syarikat yang dimiliki sepenuhnya atau sebahagiannya dikendalikan oleh syarikat lain, yang disebut sebagai syarikat induk, atau syarikat induk. Kepemilikan ditentukan oleh peratusan saham yang dipegang oleh syarikat induk, dan kepentingan pemilikan mestilah sekurang-kurangnya 51%. dengan syarikat pihak ketiga; syarikat baru itu mengeluarkan sekurang-kurangnya 50.1% stok hak asalnya (dan dengan itu,kawalan) kepada pemegang saham syarikat induk asal.

Reverse Morris Trust

Lebih banyak mengenai Reverse Morris Trust

Syarikat yang baru digabungkan memegang aset yang tidak diingini, yang mana syarikat induk telah menjual tanpa cukai dengan berkesan.

Spin-Off anak syarikat Spin-Off Spin-off korporat adalah strategi operasi yang digunakan oleh syarikat untuk membuat anak syarikat perniagaan baru dari syarikat induknya. Putaran berlaku apabila syarikat induk memisahkan sebahagian perniagaannya menjadi entiti kedua yang diperdagangkan secara terbuka dan mengagihkan saham entiti baru itu kepada pemegang sahamnya sekarang. menawarkan peluang kepada syarikat induk untuk mengumpulkan modal, mengewangkan minatnya terhadap segmen yang dipisahkan, dan dengan itu mengurangkan hutang. Syarikat menggunakan tawaran Reverse Morris Trust kerana ia menawarkan faedah gabungan penggabungan dan pemutusan.

Ketahui lebih lanjut mengenai penggabungan dan pengambilalihan dalam pengenalan percuma Kewangan untuk kursus kewangan korporat.

Sejarah Kepercayaan Reverse Morris

Selalunya, satu-satunya tujuan perniagaan utama untuk memisahkan perniagaan adalah untuk menumpahkan perniagaan yang tidak diingini dan dengan demikian memudahkan pemerolehan perniagaan yang “dikehendaki”.

Dalam Pesuruhjaya lwn Mary Archer W. Morris Trust, 697 F.2d 794 (4th Cir. 1966) ("Morris Trust"), syarikat pengedar ("Mengedar") terlibat dalam dua perniagaan: perbankan dan insurans. Pengedaran memindahkan perniagaan insurans kepada syarikat baru dan melepaskan stok Stok Apa itu saham? Individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. syarikat baru kepada pemegang sahamnya. Mengedar kemudian digabungkan, untuk alasan perniagaan yang tidak berkaitan dengan cukai, dengan bank lain.Mahkamah memutuskan bahawa kesinambungan syarat kepentingan pemegang saham dipenuhi kerana pemegang saham bersejarah dari Distribution menerima 54% saham syarikat gabungan, dan, sebagai akibatnya, pemindahan itu adalah putaran yang tidak dapat ditolak. Persepsi menjadi bahawa, kerana kurangnya minat berterusan oleh para pemegang saham bersejarah, peraturan Morris Trust digunakan sebagai alat untuk memindahkan aset korporat yang tidak diingini tanpa dikenakan cukai di peringkat korporat.

Peraturan Kepercayaan Anti-Morris

Untuk sementara waktu selepas itu, syarikat terus melaksanakan jenis transaksi penghindaran cukai ini, tetapi Kongres bergerak untuk menghapuskannya pada tahun 1997 dengan meluluskan peraturan yang disebut "anti-Morris Trust" yang secara khusus menutup celah. Peraturan tersebut digariskan dalam Kod Hasil Dalam Negeri Seksyen 355 (e) dan Peraturan Harta Karun 1.355-7.

Di bawah peraturan ini, spin-off akan dikenakan cukai di peringkat korporat (tetapi berpotensi tidak di peringkat pemegang saham) jika pengedaran itu adalah sebahagian daripada rancangan (atau rangkaian transaksi yang berkaitan) yang mana satu atau lebih orang memperoleh 50% atau lebih banyak saham sama ada syarikat pengedar atau syarikat pemisah.

Akibatnya, walaupun masih mungkin berlaku transaksi Morris Trust (mengedar) atau transaksi Reverse Morris Trust (spin-off), pemegang saham rakan penggabungan mesti menerima kurang dari 50% stok syarikat gabungan (bermaksud bahawa rakan penggabungan mestilah lebih kecil daripada syarikat yang digabungkan).

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan ini untuk transaksi M&A Reverse Morris Trust dan cekap cukai. Untuk membantu anda menjadi penganalisis perbankan pelaburan yang hebat, kami sangat mengesyorkan sumber Kewangan tambahan ini:

  • Gambaran keseluruhan proses M&A Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi
  • Penyusunan semula bebas cukai Penyusunan Semula Bebas Cukai Untuk memenuhi syarat sebagai penyusunan semula bebas cukai, transaksi mesti memenuhi syarat tertentu, yang sangat berbeza bergantung pada bentuk transaksi.
  • Spin off and slit off Spin-Off Spin-off korporat adalah strategi operasi yang digunakan oleh syarikat untuk membuat anak syarikat perniagaan baru dari syarikat induknya. Putaran berlaku apabila syarikat induk memisahkan sebahagian perniagaannya menjadi entiti kedua yang diperdagangkan secara terbuka dan mengagihkan saham entiti baru itu kepada pemegang sahamnya sekarang.
  • Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi

Disyorkan

Apakah pekerjaan BCom yang paling biasa?
Siapakah Lima Penasihat Robo Terbesar?
Apa itu Tentera Darat?