Tahap leveraj keseluruhan adalah nisbah yang membandingkan kadar perubahan yang dialami syarikat dalam perolehan per saham (EPS) Pendapatan sesaham (EPS) Pendapatan sesaham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bahagian pemegang saham syarikat yang sama untung. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa dengan kadar perubahan yang dialami dalam hasil penjualan.
Tahap leveraj keseluruhan juga dapat disebut sebagai "derajat leverage gabungan" kerana mempertimbangkan pengaruh kedua-dua leverage operasi dan leverage kewangan Leverage Kewangan Leverage kewangan merujuk kepada jumlah wang yang dipinjam yang digunakan untuk membeli aset dengan harapan bahawa pendapatan dari aset baru akan melebihi kos pinjaman. .
Komponen Ijazah Jumlah Leverage
Kedua-dua leverage yang merangkumi tahap jumlah leverage adalah seperti berikut:
- Leverage operasi - Bahagian dari kos tetap syarikat ini menunjukkan seberapa berkesan pendapatan dari penjualan diterjemahkan ke dalam pendapatan operasi Pendapatan Operasi, Pendapatan Operasi, juga disebut sebagai keuntungan operasi atau Pendapatan Sebelum Bunga & Pajak (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah ditolak kos operasi langsung dan tidak langsung. Perbelanjaan faedah, pendapatan faedah, dan sumber pendapatan bukan operasi lain tidak dipertimbangkan dalam mengira pendapatan operasi. Perniagaan dengan tahap leverage operasi yang tinggi dapat meningkatkan keuntungannya dengan peningkatan pendapatan yang agak kecil kerana telah memanfaatkan kos operasinya dengan berkesan sehingga dapat memaksimumkan keuntungan.
- Leverage kewangan - Leverage kewangan adalah metrik yang digunakan untuk menilai sejauh mana syarikat menggunakan hutang untuk menambah aset dan pendapatan bersihnya. Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam penyata pendapatan, tetapi di ketiga-tiga penyata kewangan teras . Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. . Meneliti leverage kewangan syarikat menunjukkan kesan terhadap perolehan pendapatan dari perubahan EBIT yang disebabkan oleh mengambil hutang tambahan.
Mengira Darjah Jumlah Leverage
Tahap jumlah leverage dapat dijelaskan atau dikira hanya sebagai:
Tahap leveraj keseluruhan = Tahap leveraj operasi x Tahap leverage kewangan =
Tahap leverage operasi bersamaan dengan:
Margin sumbangan (Jumlah jualan - Kos berubah) / Pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT)
Tahap leverage kewangan setara dengan:
Pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) / EBIT - perbelanjaan faedah
Contoh Ijazah Jumlah Leverage
Mari kita praktikkan tahap memanfaatkan sepenuhnya dengan melihat contohnya. Anggap bahawa EPS Syarikat ABC sekarang adalah $ 3, dan ia berusaha untuk menentukan berapa EPS barunya sekiranya mengalami kenaikan 10% dari hasil penjualan Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barangnya atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. .
Sebagai contoh kami, anggap juga perkara berikut untuk Syarikat ABC:
- Margin sumbangan adalah $ 15 juta
- Kos tetap ialah $ 3 juta
- Perbelanjaan faedah adalah $ 1.5 juta
Langkah pertama dalam menentukan EPS baru Syarikat ABC adalah mengira peratusan tindak balas yang akan dialami EPS semasa dengan perubahan pendapatan 1% dari penjualan, yang juga sama dengan tahap leverage operasi. Pengiraan akan kelihatan seperti ini:
$ 15 juta / $ 15 juta - $ 3 juta (1,25) x $ 15 juta - $ 3 juta / $ 15 juta - $ 3 juta - $ 1,5 juta (1,14) =
1.25 x 1.14 = 1.43%
Tahap jumlah leverage untuk Syarikat ABC adalah 1.43%. Angka itu kemudian dapat digunakan untuk membantu syarikat menentukan EPS barunya jika melihat peningkatan pendapatan penjualan sebanyak 10%. Pengiraan untuk EPS baru akan kelihatan seperti ini:
$ 3 (EPS semasa) x (1 + 1,43 x 10%) = $ 3,49
Kata Akhir
Menentukan tahap jumlah leverage syarikat adalah penting kerana ia membantu syarikat menentukan jenis atau peratusan perubahan yang dapat dijangkakan dalam EPS berkaitan dengan peningkatan pendapatan penjualan.
Memahami perubahan atau pertumbuhan pendapatan per saham adalah penting bagi mana-mana syarikat kerana ia membantu pengurusan korporat menilai prestasi syarikat dan kerana ia menunjukkan pendapatan yang diperoleh syarikat untuk pemegang sahamnya Pemegang Saham Pemegang saham boleh menjadi orang, syarikat, atau organisasi yang memegang stok di syarikat tertentu. Pemegang saham mesti memiliki minimum satu saham dalam saham syarikat atau dana bersama untuk menjadikan mereka sebahagian pemiliknya. .
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Coverage Ratio Coverage Ratio A Coverage Ratio digunakan untuk mengukur kemampuan syarikat untuk membayar tanggungjawab kewangannya. Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan yang lebih tinggi untuk memenuhi kewajipan
- EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai perniagaan serupa dengan menilai Nilai Perusahaan (EV) mereka kepada EBITDA berganda relatif dengan purata. Dalam panduan ini, kami akan membahagikan beberapa EV / EBTIDA ke dalam pelbagai komponennya, dan membimbing anda cara mengira langkah demi langkah
- Leverage Ratio Leverage Ratio Leverage ratio menunjukkan tahap hutang yang ditanggung oleh entiti perniagaan terhadap beberapa akaun lain dalam kunci kira-kira, penyata pendapatan, atau penyata aliran tunai. Templat Excel
- Jenis Pelbagai Penilaian Jenis Gandaan Penilaian Terdapat banyak jenis gandaan penilaian yang digunakan dalam analisis kewangan. Jenis gandaan ini boleh dikategorikan sebagai gandaan ekuiti dan gandaan nilai perusahaan. Mereka digunakan dalam dua kaedah yang berbeza: analisis syarikat setanding (komps) atau transaksi terdahulu, (preseden). Lihat contoh cara mengira
