Apakah Prinsip Penilaian?

Penilaian perniagaan melibatkan penentuan nilai ekonomi saksama syarikat atau perniagaan kerana pelbagai alasan seperti nilai penjualan, litigasi perceraian, dan penubuhan pemilikan rakan kongsi Usaha Sama (JV) Usaha sama (JV) adalah perusahaan komersial di mana dua atau lebih banyak organisasi menggabungkan sumber mereka untuk mendapatkan kelebihan taktikal dan strategik di pasaran. Syarikat sering mengadakan usaha sama untuk meneruskan projek tertentu. JV mungkin merupakan projek baru atau perniagaan teras baru.

Prinsip Penilaian

Imej: Kursus Pemodelan Penilaian Perniagaan Kewangan.

Prinsip Utama Penilaian Perniagaan

Berikut adalah prinsip utama penilaian perniagaan yang mesti diketahui oleh pemilik perniagaan yang ingin mencipta nilai dalam perniagaan mereka.

1. Nilai perniagaan ditentukan hanya pada titik waktu tertentu.

Nilai syarikat milik persendirian Syarikat milik persendirian Syarikat milik persendirian adalah syarikat yang sahamnya dimiliki oleh individu atau syarikat dan yang tidak menawarkan kepentingan ekuiti kepada pelabur dalam bentuk saham saham yang diperdagangkan di bursa saham awam. biasanya mengalami perubahan setiap hari. Pendapatan, kedudukan tunai, modal kerja, dan keadaan pasaran perniagaan sentiasa berubah. Penilaian yang disediakan oleh pemilik perniagaan beberapa bulan atau tahun yang lalu mungkin tidak menggambarkan nilai sebenar perniagaan semasa.

Nilai perniagaan memerlukan pemantauan yang konsisten dan berkala. Prinsip penilaian ini membantu pemilik perniagaan untuk memahami kepentingan tarikh penilaian dalam proses penilaian perniagaan.

2. Nilai terutamanya berbeza-beza sesuai dengan kemampuan perniagaan untuk menghasilkan aliran tunai masa depan

Penilaian syarikat pada dasarnya adalah fungsi aliran tunai masa depan Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah peningkatan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF kecuali dalam situasi yang jarang berlaku di mana pembubaran aset bersih membawa kepada nilai yang lebih tinggi. Pengambilan kunci pertama dalam prinsip kedua adalah "masa depan." Ini menunjukkan bahawa keputusan sejarah pendapatan syarikat sebelum tarikh penilaian berguna dalam meramalkan hasil perniagaan di masa depan dalam keadaan tertentu.

Kunci kedua dalam prinsip ini adalah "aliran tunai." Ini kerana aliran tunai, yang memperhitungkan perbelanjaan modal Perbelanjaan Modal Belanja modal merujuk pada dana yang digunakan oleh sebuah perusahaan untuk pembelian, peningkatan, atau penyelenggaraan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi atau kemampuan perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fizikal dan mempunyai jangka hayat lebih dari satu tempoh perakaunan. , perubahan modal kerja, dan cukai, adalah penentu nilai perniagaan yang sebenarnya. Pemilik perniagaan harus bertujuan membina anggaran komprehensif aliran tunai masa depan untuk syarikat mereka.

Walaupun membuat anggaran adalah usaha yang subjektif, sangat penting nilai perniagaan itu disahkan. Maklumat sejarah yang boleh dipercayai akan membantu menyokong andaian bahawa ramalan akan digunakan.

3. Pasaran memerintahkan berapa kadar pulangan yang tepat untuk pemerolehan

Kekuatan pasaran biasanya dalam keadaan berubah-ubah, dan mereka mengarahkan kadar pulangan yang diperlukan oleh calon pembeli di pasar tertentu. Sebilangan kekuatan pasaran merangkumi jenis industri, kos kewangan, dan keadaan ekonomi umum.

Kadar pulangan pasaran menawarkan petunjuk penanda aras yang signifikan pada titik waktu tertentu. Mereka mempengaruhi kadar pulangan yang dikehendaki oleh pembeli syarikat individu dalam jangka masa panjang. Pemilik perniagaan perlu waspada terhadap kekuatan pasar untuk mengetahui waktu yang tepat untuk keluar yang akan memaksimumkan nilai.

4. Nilai perniagaan mungkin dipengaruhi oleh aset ketara bersih yang mendasari

Prinsip penilaian perniagaan ini mengukur hubungan antara nilai operasi syarikat dan nilai ketara bersihnya. Secara teorinya, syarikat dengan nilai aset ketara bersih yang lebih tinggi mempunyai nilai keprihatinan yang lebih tinggi. Ini disebabkan oleh ketersediaan lebih banyak keselamatan untuk membiayai pemerolehan dan risiko pelaburan yang lebih rendah kerana terdapat lebih banyak aset yang akan dilikuidasi sekiranya muflis.

Pemilik perniagaan perlu membina asas aset. Untuk industri yang tidak memerlukan modal, pemilik perlu mencari kaedah untuk menyokong penilaian muhibah mereka.

5. Nilai dipengaruhi oleh kebolehpindahan aliran tunai masa depan

Bagaimana aliran tunai perniagaan yang berpindah kepada calon pemeroleh akan mempengaruhi nilai syarikat. Perniagaan berharga biasanya beroperasi tanpa kawalan pemiliknya. Sekiranya pemilik perniagaan mempunyai kawalan besar terhadap penyampaian perkhidmatan, pertumbuhan pendapatan, pemeliharaan hubungan pelanggan, dll., Maka pemilik akan menjamin muhibah dan bukan perniagaan. Jenis muhibah peribadi semacam itu memberikan nilai komersial yang sangat sedikit atau tidak ada dan tidak boleh dipindah milik.

Dalam kes seperti ini, nilai keseluruhan perniagaan kepada pemeroleh mungkin terhad kepada nilai aset ketara syarikat Aset berwujud Aset ketara adalah aset dengan bentuk fizikal dan nilai pegangan tersebut. Contohnya merangkumi harta tanah, loji dan peralatan. Aset ketara dilihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kemalangan. Aset tidak ketara, sebaliknya, tidak mempunyai bentuk fizikal dan terdiri daripada perkara-perkara seperti harta intelek sekiranya pemilik perniagaan tidak mahu tinggal. Pemilik perniagaan perlu membina pasukan pengurusan yang kuat agar perniagaan dapat berjalan dengan cekap walaupun mereka meninggalkan syarikat itu untuk jangka masa yang panjang. Mereka dapat membina pasukan pengurusan yang lebih kuat dan lebih baik melalui penyelarasan korporat, latihan, dan bahkan melalui pengambilan pekerja.

6. Nilai dipengaruhi oleh kecairan

Prinsip ini berfungsi berdasarkan teori permintaan dan penawaran. Sekiranya pasaran mempunyai banyak pembeli berpotensi, tetapi ada beberapa sasaran pemerolehan kualiti, akan ada kenaikan nilai gandaan dan sebaliknya. Dalam konteks penilaian pasaran terbuka dan notasi, lebih banyak kecairan kepentingan perniagaan diterjemahkan ke dalam nilai kepentingan perniagaan yang lebih banyak.

Pemilik perniagaan perlu mendapatkan pembeli berpotensi terbaik ke meja rundingan untuk memaksimumkan harga. Ia dapat dicapai melalui proses lelong terkawal.

Pengambilan Utama

Perkara di atas adalah asas penilaian perniagaan yang menentukan nilai perniagaan. Nilai perniagaan apa pun biasanya ditentukan pada titik waktu tertentu dan dipengaruhi oleh keupayaan syarikat untuk menghasilkan aliran tunai masa depan, kekuatan pasaran, aset ketara bersih yang mendasari, kebolehpindahan aliran tunai masa depan, dan kecairan.

Walaupun mereka adalah konsep penilaian teknikal, asas-asas prinsip penilaian perlu difahami oleh pemilik perniagaan untuk membantu mereka meningkatkan penilaian perniagaan mereka.

Bacaan Berkaitan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian F Finansial (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

  • Perniagaan Penilaian Pakar Penilaian Perniagaan Pakar penilaian perniagaan merujuk kepada proses menentukan nilai sebenar perniagaan. Pemilik bekerja dengan pakar penilaian perniagaan untuk membantu mereka memperoleh anggaran objektif mengenai nilai perniagaan mereka. Mereka memerlukan perkhidmatan pakar penilaian perniagaan untuk menentukan nilai saksama perniagaan,
  • Analisis Syarikat Sebanding Analisis Syarikat Sebanding Bagaimana melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
  • Nilai Tambah Ekonomi (EVA) Nilai Tambah Ekonomi (EVA) Nilai Tambah Ekonomi (EVA) menunjukkan bahawa penciptaan nilai sebenar berlaku apabila projek memperoleh kadar pulangan melebihi kos modal mereka dan ini meningkatkan nilai bagi pemegang saham. Teknik Residual Income yang berfungsi sebagai petunjuk keuntungan pada premis bahawa keuntungan sebenar berlaku ketika kekayaan
  • Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan pasar adalah metode penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai penilaian perniagaan, aset tidak berwujud, kepentingan pemilikan perniagaan, atau keamanan oleh

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022