Analisis top-down dimulakan dengan menganalisis petunjuk makroekonomi, kemudian melakukan analisis sektor yang lebih spesifik. Hanya selepas itu ia menyelidiki analisis asas firma tertentu. Ini adalah kebalikan dari analisis bottom-up, yang memfokuskan pada melihat asas atau petunjuk prestasi utama sebelum perkara lain.
Analisis Pecah Atas-Bawah
Produk Dalam Negeri Kasar
Pendekatan top-down akan selalu bermula pada tahap tertinggi, iaitu menentukan negara mana yang mempunyai iklim pelaburan terbaik. Pada tahap ini, indikator yang biasa digunakan adalah Formula KDNK produk domestik Rumus GDP terdiri daripada penggunaan, perbelanjaan pemerintah, pelaburan, dan eksport bersih. Kami membahagikan formula KDNK menjadi beberapa langkah dalam panduan ini. Produk Dalam Negeri Kasar (KDNK) adalah nilai wang, dalam mata wang tempatan, dari semua barang dan perkhidmatan ekonomi akhir yang dihasilkan di suatu negara dalam jangka waktu tertentu. atau KDNK. Petunjuk ini merupakan penanda aras yang baik untuk membandingkan pelbagai negara. KDNK adalah ukuran pertumbuhan ekonomi yang menyeluruh, sebab itulah banyak pelabur menggunakannya. Walaupun KDNK adalah faktor penting untuk dipertimbangkan, ada juga pertimbangan lain yang mesti dianalisis oleh pelabur.
Risiko Geopolitik
Pelabur global harus menilai iklim politik sesebuah negara sebelum memilih untuk melabur di dalamnya. Sebagai pelabur, anda harus menentukan sama ada ekonomi negara berisiko. Ini mungkin disebabkan oleh keadaan politiknya sendiri atau keadaan di mana negara-negara jiran boleh membahayakan ekonominya. Sebagai contoh, ketika Persekutuan Rusia mencaplok Crimea pada tahun 2014, risiko pelaburan di Eropah Timur meningkat dengan ketara.
Penilaian Keadaan Aset
Faktor lain yang perlu anda perhatikan ialah penilaian aset berkenaan dengan pertumbuhan ekonomi negara. Walaupun ekonomi yang pesat membangun dapat menghasilkan firma yang berkembang pesat, industri mungkin memerlukan sekuriti yang banyak. Stok harta tanah China adalah contoh yang tepat. Mereka terlalu mahal pada 2016, berikutan kenaikan harga.
Iklim Mata Wang Tempatan
Selain daripada masalah ini, anda juga perlu mempertimbangkan kesan yang akan dimiliki mata wang negara terhadap usaha pelaburan anda. Nampaknya keselamatan asing baik dalam mata wang tempatannya, tetapi setelah anda mula menilai penyusutan dari segi dolar AS, anda mungkin menyedari bahawa kadar pertumbuhannya tidak setinggi yang anda sangka.
Memilih Sektor Yang Tepat dalam Analisis Top-down
Setelah anda mendapat tempat yang ideal, langkah seterusnya memerlukan membandingkan prestasi industri yang berbeza di negara tersebut. Hampir selalu, anda akan dapati bahawa sebahagian besar pertumbuhan berlaku di bidang ekonomi tertentu. Kawasan seperti itu mengalami perubahan pesat dalam satu kitaran ekonomi, selalunya kerana memperkenalkan teknologi tertentu.
Sebagai contoh, negara tertentu mungkin sangat bergantung pada satu sektor tertentu seperti pertanian atau tenaga. Sekiranya anda mempelbagaikan pelaburan anda ke sektor lain yang tidak berjalan lancar, anda tidak akan mendapat pulangan tinggi yang anda dapat sekiranya anda menyasarkan sektor yang berkembang pesat.
Cara lain untuk melihatnya adalah dengan memberi tumpuan kepada kelompok-kelompok yang memelihara dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Sebagai contoh, kelas menengah yang berkembang pesat dalam industri yang sedang berkembang dapat menetapkan laju pertumbuhan dan pengembangan dalam ekuiti budi bicara pengguna.
Juga penting untuk menilai sama ada pasaran dipengaruhi oleh aktiviti kerajaan persekutuan. Sebabnya ialah sebilangan pemerintah memilih untuk memberikan subsidi hanya pada beberapa industri terpilih. Dan walaupun ini dapat meningkatkan keuntungan syarikat dalam jangka pendek, ini mungkin tidak bertahan lama.
Menilai Nitty-gritty of Top-Down Analysis
Tahap terakhir dalam pendekatan analisis top-down untuk pelaburan memerlukan penilaian perincian aset individu. Lebih khusus lagi, anda harus memeriksa aspek asas dan teknikal aset. Pelabur biasanya memilih dari pelbagai aset, termasuk saham asing, ETFs Exchange Traded Fund (ETF) antarabangsa, Exchange Traded Fund (ETF) adalah wahana pelaburan yang popular di mana portfolio boleh lebih fleksibel dan dipelbagaikan dalam pelbagai jenis yang ada kelas aset. Ketahui mengenai pelbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini. , dan Resit Depositori Amerika (ADR).
Berkenaan dengan aspek teknikal, anda harus mencari aset secara khusus dengan trend kenaikan harga. Bagi aspek asas, anda perlu mencari aset yang nilainya cenderung diremehkan. Dinamika ini mengelakkan anda membayar lebih banyak untuk aset tertentu.
Sekiranya Anda Pertimbangkan Menggunakan Analisis Top-Down?
Menggunakan analisis top-down memerlukan banyak penyelidikan. Anda bukan sahaja harus membandingkan ekonomi negara yang berbeza tetapi juga sektor yang berbeza di negeri yang dipilih. Ini bermaksud kemungkinan memilih syarikat yang berada dalam arah aliran menurun adalah rendah; oleh itu, mengurangkan risiko pelaburan anda.
Sebab lain untuk menggunakan analisis top-down adalah kerana ia membolehkan anda mempelbagaikan pelaburan anda di pelbagai sektor. Anda bahkan boleh memilih untuk mempelbagaikan portfolio anda di pasaran global. Sekiranya anda menemui pasaran antarabangsa yang berprestasi baik, anda boleh memperuntukkan sebahagian modal anda untuk itu. Kepelbagaian membantu mengurangkan tekanan sekiranya pasaran utama yang anda laburkan mengalami kemerosotan.
Oleh kerana setiap analisis top-down dimulakan dengan pandangan ekonomi global, sangat tidak mungkin pelabur terperangkap dengan pergolakan. Sebaik-baiknya, strategi ini memerlukan pelabur mengikuti perkembangan isu-isu geopolitik dan ekonomi keseluruhan. Memandangkan banyak maklumat yang dimiliki pelabur mengenai peristiwa global dan rangkaian yang saling berkait, mudah untuk meramalkan trend di pelbagai sektor.
Semua kelebihan ini menyokong kenyataan bahawa analisis top-down patut dipertimbangkan. Namun, ini tidak bermaksud bahawa anda harus membuang strategi dari bawah ke atas sepenuhnya. Lagipun, anda boleh menggunakan gabungan kedua strategi. Dengan teknik bottom-up, anda akan mempunyai gambaran yang jelas mengenai syarikat individu sebelum memutuskan untuk melabur di dalamnya. Pendekatan ini membolehkan anda mengakses laporan kewangan syarikat untuk membantu anda menentukan sama ada kedudukan kewangannya kukuh.
Pada masa yang sama, analisis top-down memberi anda gambaran menyeluruh mengenai ekonomi global. Mengikuti perkembangan prestasi ekonomi yang berbeza dapat membantu anda meramalkan trend industri tertentu yang telah anda laburkan. Ini juga memberi anda peluang untuk mempelbagaikan portfolio anda dengan melabur di pasaran yang berbeza.
The Bottom Line untuk Analisis Top-Down
Ringkasnya, analisis top-down adalah ketika pelabur pertama kali mengambil gambaran luas mengenai ekonomi dan sektor yang ingin mereka laburkan. Ini bermaksud bahawa mereka menilai kadar pertumbuhan ekonomi dari pelbagai negara di seluruh dunia. Setelah mereka mengenal pasti negara-negara yang berpotensi, mereka memilih sektor tertentu yang nampaknya berkembang di negara itu. Langkah terakhir adalah memilih syarikat yang berkembang dalam industri tertentu, di mana mereka kemudian melabur. Ini adalah pendekatan corong untuk memilih peluang pelaburan, seperti yang disiratkan oleh nama analisis atas-bawah.
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia utama Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari untuk profesional kewangan. Untuk membantu anda terus belajar dan memajukan kerjaya anda, lihat sumber Kewangan tambahan di bawah:
- Kelebihan Mutlak Kelebihan Mutlak Dalam ekonomi, kelebihan mutlak merujuk kepada keupayaan mana-mana ejen ekonomi, sama ada individu atau kumpulan, untuk menghasilkan kuantiti produk yang lebih besar daripada pesaingnya. Diperkenalkan oleh ahli ekonomi Skotlandia, Adam Smith, dalam karyanya pada tahun 1776, "Pertanyaan mengenai Alam dan Sebab Kekayaan Bangsa,"
- Analisis Syarikat Sebanding Analisis Syarikat Sebanding Bagaimana melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
- Analisis Strategik Analisis Strategik Analisis strategik merujuk kepada proses melakukan penyelidikan terhadap syarikat dan persekitaran operasinya untuk merumuskan strategi. Definisi
- Analisis SWOT Analisis SWOT Analisis SWOT digunakan untuk mengkaji persekitaran dalaman dan luaran syarikat dan merupakan sebahagian daripada proses perancangan strategik syarikat. Di samping itu, a
