Apakah Keluk Hadapan?

Keluk ke hadapan atau keluk masa depan adalah Jenis Grafik Grafik 10 jenis grafik teratas untuk persembahan data yang mesti anda gunakan - contoh, petua, format, cara menggunakan grafik yang berbeza ini untuk komunikasi yang berkesan dan dalam persembahan. Muat turun templat Excel dengan carta bar, carta garis, carta pai, histogram, air terjun, sebaran, graf kombo (bar dan garis), carta tolok, perwakilan hubungan antara harga kontrak hadapan Kontrak hadapan dan kontrak hadapan Masa depan dan hadapan (lebih banyak lagi biasanya disebut sebagai niaga hadapan dan hadapan) adalah kontrak yang digunakan oleh perniagaan dan pelabur untuk melindungi risiko atau membuat spekulasi. Niaga hadapan dan hadapan adalah contoh aset derivatif yang memperoleh nilainya dari aset pendasar. dan masa untuk matang kontrak.Paksi menegak mengukur harga kontrak hadapan, dan paksi mendatar mengukur masa hingga matang kontrak hadapan.

Keluk hadapan bersifat statik dan mewakili hubungan antara harga kontrak hadapan dan masa hingga matang kontrak hadapan pada titik waktu tertentu. Apabila Spot Rave miring ke atas, lengkung ke depan akan berada di atasnya, dan lengkung par akan berada di bawahnya. Gambar di bawah menggambarkan ini.

Keluk Kadar Hadapan

Apa itu Kontrak Maju?

Kontrak hadapan adalah komitmen untuk menjual atau membeli barang dengan harga yang ditentukan pada masa akan datang. Kontrak hadapan merangkumi dua komponen utama:

  • Panjang jangka masa, iaitu, sejauh mana urus niaga akan berlaku.
  • Harga Harga Spot Harga spot adalah harga pasaran sekuriti, mata wang, atau komoditi semasa yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ia adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset sekarang. , iaitu, berapa harga transaksi akan berlaku.

Kontrak hadapan piawai adalah untuk jumlah yang telah ditentukan dan hanya menentukan jangka masa. Contohnya, kontrak hadapan 1oz standard untuk emas dengan tarikh penghantaran 31 Januari 2019 menjamin pemegangnya 1oz emas pada 31 Januari 2019. Begitu juga, kontrak {Oktober 31, 2019, 1oz-perak} menjamin pemegangnya 1oz perak pada 31 Oktober 2019.

Keluk Hadapan Biasa

Keluk hadapan normal adalah gambaran grafik hubungan positif antara harga kontrak hadapan dan masa hingga kontrak kontrak hadapan tersebut. Lengkung hadapan normal adalah keluk miring positif dalam ruang harga-waktu. Kontrak hadapan biasa dikaitkan dengan kos dibawa bersih yang positif.

Keluk Hadapan Biasa

Pertimbangkan keluk hadapan yang ditunjukkan di atas. Mari kita anggap bahawa ia adalah keluk hadapan kontrak hadapan perak standard. Oleh itu, harga pada 1 Januari 2019 kontrak {1 Januari 2019, 1oz-silver} adalah $ 60. Ini adalah harga spot perak di pasaran.

Begitu juga, harga pada 1 Januari 2019 kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} adalah $ 70. Sekiranya pasaran untuk kontrak hadapan adalah cekap (iaitu, tidak ada ruang lingkup untuk arbitraj), maka kos bawa bersih 3 bulan antara 1 Januari 2019 dan 1 April 2019 untuk 1 oz perak adalah $ 10 (iaitu, harganya pelabur $ 10 untuk menyimpan 1oz perak untuk tempoh 1 Januari 2019-1 April 2019).

Keluk Maju Terbalik

Keluk hadapan terbalik adalah gambaran grafik hubungan negatif antara harga kontrak hadapan dan masa sehingga kontrak kontrak hadapan tersebut jatuh tempo. Lengkung hadapan terbalik adalah keluk condong negatif pada ruang harga-waktu. Keluk hadapan terbalik dikaitkan dengan kos bawa bersih negatif.

Keluk Maju Terbalik

Pertimbangkan keluk hadapan yang ditunjukkan di atas. Mari kita anggap bahawa ini adalah keluk hadapan kontrak hadapan perak standard. Oleh itu, harga pada 1 Januari 2019 kontrak {1 Januari 2019, 1oz-silver} adalah $ 60. Ini adalah harga spot perak di pasaran.

Begitu juga, harga pada 1 Januari 2019 kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} adalah $ 50. Sekiranya pasaran untuk kontrak hadapan adalah cekap (iaitu, tidak ada ruang lingkup untuk arbitraj), maka kos bawa bersih 3 bulan antara 1 Januari 2019 dan 1 April 2019 untuk 1 oz perak adalah - $ 10 (iaitu, ia akan dikenakan biaya pelabur - $ 10 untuk menyimpan 1oz perak untuk tempoh 1 Januari 2019-1 April 2019.)

Apa itu Teori Contango?

Teori Contango menyatakan bahawa pasaran meletakkan premium pada kontrak hadapan berbanding jangkaan harga komoditi tersebut pada tarikh penghantaran. Sekiranya kontrak {31 Disember 2019 1oz-silver} adalah $ 100, maka jangkaan harga spot 1oz perak pada 31 Disember 2019 adalah kurang dari $ 100. Pasaran dikatakan sedang dalam kontango jika harga kontrak hadapan / masa depan menurun dari masa ke masa ke harga spot ketika semakin dekat dengan tarikh penghantaran.

Pertimbangkan graf yang ditunjukkan di bawah. Harga spot perak 1oz pada 1 Januari 2019 ialah $ 100. Harga kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} pada 1 Januari 2019 ialah $ 112. Seiring berjalannya waktu dan kita semakin hampir dengan 1 April 2019, harga kontrak {1 April 2019, 1oz-perak} bertukar (dengan menurun) kepada harga sebenar ($ 101) 1oz perak pada 1 April, 2019.

Pasar di Contango

Apa itu Teori Backwardation?

The Backwardation Theory menyatakan bahawa pasaran meletakkan premium negatif pada kontrak hadapan berbanding jangkaan harga komoditi tersebut pada tarikh penghantaran. Sekiranya kontrak {31 Disember 2019 1oz-silver} adalah $ 100, maka harga spot 1oz perak pada 31 Disember 2019 adalah lebih daripada $ 100. Pasaran dikatakan berada dalam keadaan mundur jika harga kontrak maju / masa depan meningkat dari waktu ke waktu ke harga spot, ketika semakin dekat dengan tarikh pengiriman.

Pertimbangkan grafik yang ditunjukkan di bawah: Harga spot 1 oz perak pada 1 Januari 2019 ialah $ 100. Harga kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} pada 1 Januari 2019 ialah $ 95. Seiring berjalannya waktu dan kita semakin hampir dengan 1 April 2019, harga kontrak {1 April 2019, 1oz-perak} bertukar (dengan meningkat) kepada harga sebenar ($ 101) 1oz perak pada 1 April, 2019.

Pasaran di belakang

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:

  • Teori Harga Arbitrage Teori Harga Arbitrage Teori Harga Arbitrage (APT) adalah teori penetapan harga aset yang menyatakan bahawa pulangan aset dapat diramalkan dengan hubungan linear
  • Kadar Hadapan Kadar Hadapan Kadar hadapan, dalam istilah mudah, adalah jangkaan hasil yang dikira pada bon yang, secara teorinya, akan berlaku dalam masa terdekat, biasanya beberapa bulan (atau bahkan beberapa tahun) dari masa pengiraan. Pertimbangan kadar hadapan hampir digunakan secara eksklusif ketika membincangkan pembelian bil Perbendaharaan
  • Panduan Perdagangan Komoditi Panduan Rahsia Perdagangan Komoditi Pedagang komoditi yang berjaya mengetahui rahsia perdagangan komoditi dan membezakan antara perdagangan pelbagai jenis pasaran kewangan. Komoditi perdagangan berbeza dengan stok perdagangan.
  • Model Harga Opsyen Model Harga Opsyen Model Harga Opsyen adalah model matematik yang menggunakan pemboleh ubah tertentu untuk mengira nilai teori pilihan. Nilai teori sebuah

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022